Blockchain-data flagget av Coinbase-direktør Conor Grogan indikerer at Alameda Research løste inn over 38 milliarder dollar for Tether (USDT) tokens i 2021 til tross for at de ikke hadde tilsvarende eiendeler under forvaltning.
Onchain-data viser at Alameda var ansvarlig for å prege $39.55B av USDT, et tall som er 47 % av Tethers sirkulerende forsyning i dag
En tidligere rapport fra Protoss estimerte antallet til rundt 36.7 milliarder dollar; Jeg var i stand til å oppdatere disse tallene med flere lommebøker jeg fant pic.twitter.com/fYBvGAYlFd
— Conor (@jconorrogan) Oktober 9, 2023
I følge Grogan var den totale verdien av USDT-opprettelsen høyere enn Alamedas totale eiendeler på bøkene på høyden av det bredere kryptovalutamarkedet i 2021.
Grogan antyder også at FTX-bestilte USDT-innløsninger sannsynligvis var fra Alamedas tokens, til sammen 3.9 milliarder USDT. Størstedelen av dette innløsningsbeløpet ble utført under kollapsen av Terras algoritmiske stablecoin.
I januar 2021 veide tidligere Alameda co-CEO Sam Trabucco inn på rådende rapporter om betydelige USDT myntverk utført av Tether og ga innsikt i hvordan Alameda tjente på arbitrasjemuligheter knyttet til verdien av USDT til ulike handelspar på tvers av forskjellige børser.
BTW, for å koble sammen noen prikker her - mange av de som søker tilgang til en mynt som USDT *gjør* ikke det via opprettelse. De gjør det ofte ved å bare kjøpe det på markedene - og de kjøper MYE, og VIRKELIG aggressivt. https://t.co/pKRj3AMJ9D
- Sam Trabucco (@AlamedaTrabucco) Januar 11, 2021
Trabucco beskrev hvordan premien som USDT handler til $1 typisk var volatil, gitt at Bitcoin (BTC)-til-USDT-handler resulterte i et lite underskudd i basispunkter sammenlignet med BTC/USD-handler.
"Og legg merke til, *disse* er de beste markedene å bruke for å finne ut hvor USDT handler - kombinasjonen av BTC/USDT- og BTC/USD-markeder, for eksempel, er MYE mer likvide enn noen børsers USDT/USD-marked, så prisene fra disse (selv om det er en handel på to ben) betyr mye mer.»
Trabucco fortsatte med å forklare at andre stabile mynter i amerikanske dollar som USD Coin (USDC) hadde en mindre volatil premie på grunn av opprettelses- og innløsningsprosessen involvert i USDT. Gitt at utvalgte firmaer har muligheten til å opprette og innløse USDT, anskaffer og handler de fleste markedsaktører USDT fra markedene selv og ikke direkte fra Tethers statskasse.
"Og når USDT kommer over $1? Et sofistikert firma som Alameda med flotte oppsett på alle børser og roboter for å utføre mer enn ett ben om gangen, vil selge! Og det gjør vi - MYE."
Trabucco la til at Alameda var i stand til å "trygt sette på store innsatser" på grunn av sin evne til å gjøre USDT-kreasjoner og innløsninger når det trengte det. Den tidligere administrerende direktøren i Alameda beskrev det som en "vinn-vinn"-situasjon for handelsfirmaet og stabiliteten til USDTs dollar-tilknytning:
"Selvfølgelig tjener vi penger fordi vi for eksempel kan selge over der vi lager, men vi bringer også prisen på linje slik at når aggrokjøpere kommer inn, holder den seg nær $1."
Som et resultat tjente Alameda på å samle inn premien på arbitrasjemuligheter gjennom sin evne til å lage USDT-tokens. Sam Bankman-Fried selv deltok også i debatten i 2021, og uttalte at Alameda aktivt innløste USDT for amerikanske dollar.
Det er litt morsomt å høre folk hevde at du ikke kan opprette / innløse USDT for $.
Jeg vet ikke hva jeg skal fortelle deg, det kan du, og vi gjør det. https://t.co/8XthTsk1xr
- SBF (@SBF_FTX) Januar 12, 2021
Cointelegraph har kontaktet Tether for å bekrefte mengden USDT-tokens som ble preget på forespørsel fra Alameda.
Blad: Sannheten bak Cubas Bitcoin-revolusjon: En rapport på bakken
Kilde: https://cointelegraph.com/news/sbf-alameda-minted-38b-usdt-for-arbitrage-trading-coinbase-director