Trist historie bak konkurs av Alameda Research og FTX

Uten tvil viser november seg å være den mørkeste måneden på kryptovalutamarkedet. Drama fulgte mellom Bitcoin (BTC) og altcoins kort tid etter at administrerende direktør i Binance kunngjorde at børsen ville avhende seg fra FTX-tokenet.

Det store problemet med denne historien er imidlertid Alameda Research, Sam Bankman-Frieds (SBF) handelsselskap. Dette er fordi det tidlig i november kom en klage på at Alameda hadde insolvensproblemer.

Coindesk ga ut en rapport, delt av Binance, som sa at Alameda kanskje ikke har nok midler til å dekke utestående gjeld. SBFs handelsselskap hadde en betydelig del av midlene sine i illikvide tokens basert på Solana-blokkjeden, og den største andelen av eiendelene var konsentrert i FTT.

I dette scenariet ville selskapet ha gått inn på konkurslisten sammen med Terraform Labs, Celsius Network og Three Arrows Capital (3AC). Dette problemet ville ha rammet FTX, så FTX ba om hjelp fra den store kryptobørsen Binance, og dens administrerende direktør Changpeng Zhao (CZ) sa at den ville tre inn med hjelp og kjøpe den yngre børsen.

Kort tid etter å ha utført sin due diligence på FTX, gjorde Binance avgjørelse å ikke lenger kjøpe kryptohandelsplattformen. Dette er imidlertid ikke den eneste skandalen FTX har vært involvert i. Selv om SBF ønsket å passere sikkerhet og rapportere at alt var i orden, måtte han låne 1 milliard dollar i ny kapital fra Wall Street og Silicon Valley-milliardærer.

Et interessant poeng i denne historien er at denne handlingen av SBF skjedde bare noen timer før FTX sendte inn nødanropet til Binance.

Videre kan ikke børsens problemer løses med bare 1 milliard dollar. Tross alt trenger den minst 8 milliarder dollar for å holde seg flytende.

Derfor er troen på at FTX ikke hadde et likviditetsproblem falsk. Dessuten er ikke Alameda Research så ærlig som den hevder. Det ville ha begjært seg konkurs lenge før alt kollapset.

Sammenbrudd av SBFs økosystem

Idolisert av kryptovalutamarkedet klarte SBF å tiltrekke seg oppmerksomhet ved å samle en nettoverdi som oversteg 16 milliarder dollar.

FTX, flaggskipselskapet hans frem til da, hadde ledet kryptoindustrien en stund. SBF var til og med stolt over å si at han klarte å overgå omsetningen til Coinbase, selv med færre kunder og en relativt nykommer i bransjen.

– Vi har gode tall. Vi handler 6 ganger mer volum enn Coinbase mens. Vi har 20 ganger færre brukere. Når du ser på disse tallene kan du se at det er mye potensial.»

Til tross for å være involvert i kontroverser knyttet til prosjektlanseringer, klarte SBF å bli fremhevet i mange av dem, og den siste var APT-tokenet.

Selvfølgelig kan vi ikke unnlate å nevne at FTX reddet BlockFi for en million dollar, og SBF holdt et stort bud på eiendelene til Voyager Capital kort tid etter kollapsen av Terra-økosystemet (LUNA). Denne handlingen bidro absolutt til å styrke FTXs image som et løsemiddelselskap. Dette var ikke uten grunn. FTX vant en tvist med Binance selv om Voyagers eiendeler.

Men ikke alt gikk så knirkefritt som det så ut til

Noe var ikke helt som det skulle hos Alameda Research. For eksempel bestemte Sam Trabucco seg for å trekke seg som administrerende direktør for plattformen i slutten av august.

Siden avgjørelsen virket ganske tilfeldig på den tiden, tok noen hjørner av markedet ikke lenger oppmerksomhet til den.

Kort tid etter bestemte FTXs tidligere president, Brett Harrison, at det var på tide å forlate vervet - nok et stort advarselsskilt. Tross alt, hvorfor skulle to gode ledere forlate selskaper som gjorde det så bra? Det hørtes enda mer mistenkelig ut.

Etter disse utgangene falt SEC-trykket på FTX. Texas Securities Regulator startet en etterforskning av FTX og SBF.

Som Texas State Securities Boards administrerende direktør Joe Rotunda rapporterte i oktober, var kontoer FTX tilbød at betalte investorer inntekt i bytte for å sette inn kryptovalutaene deres hos selskapet, under etterforskning.

Konkurs i Alameda Research

Alle disse fakta indikerte allerede at noe var galt, men den virkelige konkursen til Alameda ville absolutt ha kommet før det.

Ifølge tweeten delt av Lucas Nuzzi, Head of R&D hos CoinMetrics, gikk handelsselskapet konkurs i andre kvartal 2022. Nuzzi informerte alle om at Alameda bare overlevde fordi FTX angivelig tilbød midler til dem. Coinmetrics-forskeren sa på sin Twitter-profil at hoaxen endte for 40 dager siden, da 173 millioner FTT, priset til 4 milliarder dollar, plutselig ble aktiv på kjeden.

Samme dag ble FTT til en verdi av 8 milliarder dollar flyttet til kjeden. Det var det største daglige trekket for FTX-token i sin eksistens.

Men det er ikke slutten på historien. Nuzzi fant en transaksjon som interagerte med en FTT-token ICO-kontrakt i 2019. Ifølge forskeren var Alameda Research den eneste mottakeren av verdien på 4 milliarder dollar.

Etter Nuzzis unnfangelse kom Alamedas konkurs samtidig med Three Arrows Capital - det vil si i andre kvartal i år.

Uten tvil bestemte FTX seg for å beskytte handelsselskapet slik at ting ikke ble verre for FTT.

Hvis Alameda hadde dødd i mai, ville FTT ICO-kontrakten blitt utført og ført til et stort salg for alle tokens som ble kjøpt i september.

Når vi vet det, forstår vi nå at når FTX sa at det hjalp Reis digitalt, det var virkelig forpliktet til å redde Alameda.

FTX kan gi flere negative effekter på kryptovalutaer

Bitcoin og altcoins ble ekstremt påvirket av Big Money-oppløsningen mellom Binance og FTX.

Det som allerede ikke gikk bra på grunn av makroøkonomisk press ble verre med den kaotiske scenen blant store kryptovalutahandelsselskaper.

Det har faktisk FUD intensivert blant FTX-investorer, som nå uttrykker bekymring for det investerte beløpet.

Venture-investorer frykter derimot at investeringene deres vil bli fullstendig utslettet.

I tillegg FTX-støttet låneselskap BlockFi annonsert det ville stenge uttak fra sine kunder.

Genesis Block, også berørt av FTX-dramaet, vil slutte å handle og stenge nettsiden sin 10. desember.

Men dette betyr ikke at disse prosjektene er de eneste som er berørt av de gamle markedsgigantenes fall. Solana er en av altcoinene som beviser dette.

Uten tvil vil 8. november 2022 gå inn i kryptomarkedets historie som den galeste i sin eksistens.