Etter at millioner av nye detaljhandlere kom inn på kryptomarkedet i 2021, startet 2022 med en nedtur, som varslet frykt for et bjørnemarked. Med samtidig frykt for inflasjon og stigende renter, har handelsaktiviteten avtatt fra tidligere rekordnivåer, ettersom tradere tar feil med sine investeringsstrategier.
Så, i mai, løsnet den algoritmiske stablecoin Terra seg fra den amerikanske dollaren og kollapset sammen med dens tilknyttede token LUNA. Som et resultat av dette fikk mange investeringene sine slettet i løpet av noen timer, mens en utbredt markedspanikk tok tak.
Begivenhetene rundt Terra-kollapsen fremhever hvorfor handelsplattformer trenger å gi klarhet og utdanning for brukerne sine. Med strammere reguleringer på vei, er det avgjørende å vise ansvar og en forpliktelse til forbrukerbeskyttelse hvis handelsplattformer skal trives.
Ser røde flagg
Siden Terras dramatiske fall har det dukket opp en rekke rapporter som tidligere hadde pekt på noen av de påståtte feilene i stablecoins algoritmiske modell, samt den uholdbare avkastningen på nesten 20% lovet gjennom Terra's Anchor protokollen. I motsetning til andre stabile mynter med sikkerhet, var Terras modell helt avhengig av algoritmer, som flyttet mesteparten av volatiliteten til LUNA-tokenet mens Terra, eller UST var knyttet til amerikanske dollar.
Denne insentivbaserte mekanismen, sammen med den imponerende innsatsavkastningen som tilbys av den tilhørende Anchor-protokollen, var utvilsomt et innovativt og attraktivt forslag for mange investorer. Ikke desto mindre var den algoritmiske modellen risikabel og kan, som tilfellet var i mai, destabiliseres av et stort løp på LUNA-tokenet, som fratok systemet likviditet og fikk UST til å miste koblingen.
Terra-krasjen demonstrerte altfor godt den iboende risikoen i feilaktige fundamentaler. De som led mest var vanlige detaljinvestorer som antok at stablecoin var en pålitelig verdibutikk. Mens handelsplattformer ikke kan tilby investeringsanbefalinger, kan en større vektlegging av klarhet og åpenhet ha ført til at detaljinvestorer har gått mer forsiktig når de lagrer sparepengene sine i visse digitale eiendeler.
Hvis for eksempel nettbørser kan gi brukerne sine klare forklaringer på hvordan stablecoins fungerer og skiller seg, kan investorer trygt ta beslutninger basert på fakta i stedet for å ta muntlige anbefalinger til pålydende.
Reguleringen rykker nærmere
Som en del av bredere krav om regulering av kryptomarkedet, har stablecoins vært på radaren til lovgivere siden de første iterasjonene ble lansert for over fem år siden. Sammenbruddet av UST akselererte denne prosessen betraktelig.
Dette presserende behovet for å beskytte forbrukere gjennom regulatoriske rammeverk får gjennomslag over hele verden, med den britiske regjeringen som foreslår å endre eksisterende regler for å sikre finansiell stabilitet. Dette kommer ikke lenge etter det britiske finansdepartementets forpliktelse til å gjøre Storbritannia til et "krypto-hub" og viser at cryptocurrencies har gått inn i den finansielle mainstream til en viss grad.
Regulering er kanskje ikke alltid støttende. Oppfordringer til å bringe stablecoins under regulering kan lett forandres til å tillate tokens å bli utstedt utelukkende av regulerte banker – et grep som i hovedsak kan fjerne det desentraliserte elementet av stablecoins og gjøre dem til noe som ligner på sentralbank digitale valutaer (CBDC).
Nok en gang har handelsplattformer en rolle å spille. Ved å informere handelsmenn om høyrisikoinvesteringer på forhånd, kan de innrette seg etter regulatorene som søker å beskytte forbrukerne uten å kvele innovasjon. Ved å proaktivt demonstrere åpenhet og ansvarlighet, kan nettbaserte utvekslinger unngå så tung gransking av lovgivere.
Styrke detaljhandlere
Til syvende og sist betyr å gi så mye informasjon som mulig til investorer og tradere å gi dem mulighet til å ta informerte beslutninger. På denne måten kan forbrukere utøve økonomisk frihet trygt og dra nytte av den enestående tilgangen til eiendeler gitt av blockchain-teknologi og kryptovalutaer.
Hvordan ser dette ut i praksis? Pedagogiske verktøy som opplæringsbiblioteker, sikkerhetsmekanismer og effektive nyhetsaggregatorer kan forvandle nettbørser til transparente og ansvarlige plattformer som virkelig fungerer for detaljhandelen.
Den grunnleggende kraften til detaljhandel er å gi tilgang til rikdom som tidligere var begrenset til innsidere og institusjoner. Dette kan frigjøre kapital og nye muligheter for alle, overalt. Bare ved å tilby utdanning kan enkeltpersoner virkelig få myndighet til å ta del i markedet uten å ta på seg en utilsiktet risiko.
Kilde: https://blockchain.news/opinion/opinion-terra-a-lesson-learnt-for-trading-platforms