Mening: Gå til side, FAANMGs. Denne nye avlingen av teknologiselskaper er de som skal følges i det neste tiåret.

Mens mange trodde det ville være en tid da boblen for teknologiinntekter ville sprekke, har det ikke vært tilfelle. Resultatene har hovedsakelig vært sterkere enn forventet til tross for bekymringer om inflasjon som ikke er under kontroll, stigende renter, en langvarig krig i Europa og endeløse tilbakeslag knyttet til COVID-19 som har ført til økende press på globale forsyningskjeder.

Visst, noen skjønnsmessige og forbrukerteknologier har sett tilbakeslag. PC-etterspørselen er svekket, og annonseteknologi for selskaper som ikke heter Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
og Amazon
AMZN,
-1.24%
har avtatt. Imidlertid, etter at et stort utvalg av teknologinavn har rapportert, er det trygt å si at teknologien har vært mye mer robust enn de fleste forventet. 

Utenfor Fantastisk 4, er det en bølge av høyflyvende som jeg tror har solide langsiktige utsikter basert på sekulære trender. Her er de fem selskapene:

Twilio

Twilios aksjer
TWLO,
-13.51%
har krateret 80 % fra rekordhøye, skadet av lavere vekst og høyere renter. Twilio har imidlertid tatt et hjørne på CPaaS-markedet (communications platform as a service), og når det kommer til kundeengasjement via meldinger, er Twilio og dets utviklerøkosystem markedsleder. Selskapet hadde en inntektsvekst på 41 % forrige kvartal, noe som overgikk forventningene, mens nettoinntektsbevaring – andelen av tilbakevendende inntekter som beholdes fra eksisterende kunder – holdt seg over 120 %. Skiftet til lønnsomhet vil være et vendepunkt for selskapet, men inntektsveksten gjør det mer når, enn hvis. 

ServiceNow

Regelen for 40 er en av ServiceNow
NÅ,
+ 0.38%
Administrerende direktør Bill McDermotts favorittberegninger å kalle ut. (Det er prinsippet at et programvareselskaps kombinerte vekstrate og fortjenestemargin skal overstige 40%.) Og veien til inntekter på 16 milliarder dollar innen 2026 er godt innenfor selskapets rekkevidde til tross for eksterne faktorer som gjør at noen investorer er bekymret for teknologiutgifter. I sin nylige resultatrapport hadde ServiceNow et generelt solid resultat og fortsetter å dra nytte av medvind for arbeidsflytautomatisering og AI som vil øke produktiviteten samtidig som man administrerer investeringer i menneskelig kapital. Mens aksjen fortsatt handles til et høyt multiplum, så den et fall på over 40 % før en liten tilbakegang på gode resultater og positiv veiledning. Mens McDermotts kommentarer om valuta kan ha skremt investorer, er etterspørselen etter plattformen fortsatt robust. Den vil fortsette å vokse selv i et mer utfordrende makromiljø – kanskje best validert av de over 600 åpne salgs- og markedsføringsjobbene som ServiceNow prøver å fylle. 

Zscaler

Med datainnbrudd øverst i tankene i nesten alle organisasjoner, er cybersikkerhetsmarkedet modent for vekst. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
har konsekvent overgått forventningene og ser ut til å se aksjekursen akselerere sammen med inntektsveksten. I løpet av de siste fire kvartalene har selskapet rutinemessig slått forventningene på topp- og bunnlinjen. Imidlertid har tapene økt etter hvert som inntektene har vokst, og i likhet med andre navn på denne listen har det nesten sikkert investorer bekymret. De sekulære her er imidlertid betydelige, og markedsveksten i løpet av de neste åtte årene er satt til å være rundt 12 % CAGR (sammensatt årlig vekstrate) og tar bransjedekkende cybersikkerhetsutgifter til mer enn 500 milliarder dollar i 2030. Zscalers inntekter hoppet over 60 % i tredje kvartal. Med den raske pivoten til arbeid hjemmefra og hybridarbeid, har bedrifters utfordringer med å sikre data blitt mer betydelige. Denne trenden, pluss økt hacking, har vært katalysatoren for "null tillit", som krever konstant validering av alle brukere som prøver å få tilgang til data og applikasjoner for å eliminere brudd. Og uavhengig av den bredere økonomiske situasjonen, vil behovet for cybersikkerhet ikke endre seg – om noe blir det mer kritisk. 

MongoDB

Databaser er svært komplekse og kan for de fleste ikke-tekniske investorer være et kjedelig tema. Imidlertid krever applikasjonene vi er avhengige av for forretninger og nyter til personlig bruk en svært skalerbar neste generasjons dokumentbasert database som effektivt kan arbeide med massive datasett. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
har sett fortsatt topp- og bunnlinjevekst og slå anslag for å gjøre inntjening per aksje lønnsomt i det siste kvartalet. Selskapet ansetter aggressivt til tross for de forsiktige markedsutsiktene, med over 230 åpne salgs- og markedsføringsjobber oppført. Med den raske spredningen av data og apper, er behovet for å ha utviklere som driver innovasjoner avgjørende. MongoDB er godt plassert med sitt fokus på en utviklerdataplattform som øker konkurranseevnen og hjelper den med å stå opp mot slike som Snowflake
SNØ,
+ 2.97%
og Databricks, som er privateid.

kryss

kryss
CFLT,
+ 4.30%
gjør noe viktig for bedrifter som de fleste investorer sannsynligvis ikke er klar over. I likhet med MongoDB er Confluents løsning svært teknisk, noe som gjør den til et mer betydelig løft for investorer å forstå. Confluent har imidlertid en spesialbygd åpen kildekode-basert løsning som gjør det mulig for selskaper å flytte dataene sine mer sømløst i skyen, og det er derfor det eksisterer og hvorfor selskaper som Citigroup og eBay bruker plattformen deres. Inntektsgenereringsmodellen ligner på Red Hats, med den underliggende fellesskapsversjonen som Kafka. Med gjennomgripende mobilapper og databruk er eldre ETL (ekstrahere, transformere og laste) og batchbehandling ikke lenger tilstrekkelig. Med en vekst på over 50 % i det siste kvartalet og veiledning for inntekter og reduserte tap som kommer inn bedre enn forventningene, ser Confluent ut til en betydelig opptur, som allerede startet i kjølvannet av de siste resultatene.

Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som gir eller har levert forskning, analyser, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og dusinvis av andre selskaper. Verken han eller firmaet hans har noen aksjeposisjoner i selskaper som er sitert. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.