I dagens analyse tar BeInCrypto en titt på en av de mer kjente indikatorene på kjeden for Bitcoin: Netto urealisert fortjeneste/tap (NUPL). Bitcoin (BTC) positiv prishandling i de første ukene av 2023 fikk indikatoren til å generere et signal om å starte en bullish syklus.
For første gang siden august 2022 ble NUPL 14-dagers glidende gjennomsnitt positivt og gikk inn i oransje territorium. Historisk sett har denne hendelsen vært korrelert med slutten av akkumuleringsfasen og begynnelsen av et nytt oksemarked. Basert på de historiske dataene til BTC-prisen og vår indikator, kan det dessuten gjøres et forsøk på å estimere tidspunktet og omfanget av det neste oksemarkedet.
NUPL Enter the Area of Hope
Netto urealisert fortjeneste/tap uttrykker forskjellen mellom relativ urealisert fortjeneste og relativ urealisert tap. En annen måte å beregne denne indikatoren på er å trekke den realiserte markedsverdien fra den totale markedsverdien, og deretter dele resultatet med sistnevnte verdi.
I det forrige oksemarkedet toppet NUPL 14-dagers glidende gjennomsnitt på 0.73 2. februar 2021, da prisen på BTC var $54,000 XNUMX. Etter det fortsatte Bitcoin fortsatt sitt rally oppover, men NUPL økte ikke noe høyere.
Selv under ATH på $69,000 2021 i november 0.63, var indeksen i nærheten av 0.75. Det er verdt å nevne at under hele det forrige oksemarkedet oversteg det aldri verdien på XNUMX, over hvilket det blå området av eufori/grådighet ligger. Den flate toppen av forrige oksemarked, som passer Wyckoffs distribusjonsmønster, brakte bare NUPL til det grønne tro/fornektelsesnivået.
Deretter, gjennom hele bjørnemarkedet i 2022, fortsatte NUPL å falle sammen med prisen på Bitcoin. Den gikk først inn på rødt kapitulasjonsterritorium i juni og andre gang i august (grå sirkler).
Etter den andre nedgangen til negativt territorium, forble den negativ i ytterligere fem måneder. I løpet av denne perioden registrerte den også en kapitulasjonslav på -0.21, som kom bare en dag etter at BTC-prisen bunnet på $15,476 21 den 2022. november 0.05. Den returnerte først til oransje håp/frykt-territorium for noen dager siden, og nådde XNUMX i går.
NUPL signaliserer begynnelsen på et oksemarked
På det langsiktige diagrammet over NUPL og prisen på BTC ser vi betydningen av at indikatoren vender tilbake til positivt territorium. Denne hendelsen signaliserte vanligvis slutten på ikke bare et bjørnemarked, men også på den flere måneder lange akkumuleringsfasen som umiddelbart fulgte (grønne sirkler).
I både 2015 og 2019 var NUPLs tilbakevending til oransje verdier perfekt korrelert med slutten av akkumuleringen. Situasjonen var litt annerledes etter det historiske første bjørnemarkedet i 2012. På det tidspunktet økte indeksen til positivt territorium, for senere å gå tilbake til kapitulasjonsområdet og øke igjen (blå og grønne sirkler).
Vi ser en lignende situasjon i den nåværende syklusen. Kryptovalutamarkedet krasjet forårsaket av kollaps av Terra (LUNA) økosystemet var den første katalysatoren for indikatorens bevegelse til kapitulasjonsområdet. En retur til det oransje nivået klarte ikke å starte en retur, og NUPL falt tilbake til rødt territorium for å nå bunnen etter FTX-børs kollaps i november 2022.
En ny retur til håpområdet kan imidlertid signalisere slutten på akkumuleringsfasen. Dette bekreftes av prisen på BTC, som for øyeblikket er svinger rundt $23,000. Nylig brøt Bitcoin-prisen gjennom viktig motstand på $21,500 XNUMX. Ved å gjøre det, trykte det sin første langsiktige høyere høye siden slutten av det forrige oksemarkedet.
Hvor høy vil Bitcoin-prisen gå?
Basert på de ovennevnte premissene kan det gjøres et forsøk på å estimere timingen og størrelsen på Bitcoin-toppen i det neste oksemarkedet. Selvfølgelig må to antakelser vise seg å være sanne. For det første er bunnen av BTC-prisen allerede nådd. For det andre signaliserer returen av NUPL til det oransje området av håp slutten på akkumuleringsfasen.
I tillegg kommer lokalene til Bitcoins forlengende sykluser og avtagende avkastning må aksepteres. Disse stammer fra historiske data, som indikerer at hver påfølgende topp i BTC-prisen var proporsjonalt lavere enn den forrige. Dessuten ble det nådd etter en lengre periode. Teller fra NUPL-signalet til toppen av historiske oksemarkeder, får vi følgende data:
- 2012-2013: NUPL-signal 16. april 2012, BTC opp 23,606 588 % etter XNUMX dager,
- 2015-2017: NUPL-signal 28. oktober 2015, BTC opp 6,836 777 % etter XNUMX dager,
- 2019-2021: NUPL-signal 8. april 2019, BTC opp 1,233 945 % etter XNUMX dager.
Ved å beholde de ovennevnte forholdene for syklusforlengelse (1.26x i gjennomsnitt) og avtagende avkastning (4.5x i gjennomsnitt), kan vi estimere toppen av det neste oksemarkedet. Basert på enkle beregninger og opprettholdelse av de gitte proporsjonene, får vi en potensiell topp av Bitcoin-prisen på $78,000 5 2026. januar XNUMX.
Denne hypotesen gir absolutt ikke æren for forventningen om en Bitcoin-pris over $100,000 XNUMX. Imidlertid, basert på historiske data om BTC-prisen og NUPL-indikatoren, er det det som realistisk kan forventes.
For BeInCryptos siste kryptomarkedsanalyse, Klikk her.
Ansvarsfraskrivelse
BeInCrypto streber etter å gi nøyaktig og oppdatert informasjon, men det vil ikke være ansvarlig for manglende fakta eller unøyaktig informasjon. Du overholder og forstår at du bør bruke denne informasjonen på egen risiko. Kryptovalutaer er svært volatile finansielle eiendeler, så undersøk og ta dine egne økonomiske beslutninger.
Kilde: https://beincrypto.com/btc-on-chain-analysis-nupl-returns-to-hope-area/