Smarte kontraktsforsikringsplattformer Nexus Mutual og Sherlock vil ta tap i investeringer på DeFi-kredittpoolen Maple Finance.
Maple avslørte tidligere denne uken det kutter båndene til kryptovalutahandelsfirmaet Orthogonal Trading, som feilpresenterte sin økonomiske stilling og eksponering for FTX-smitte og ikke var i stand til å møte tilbakebetaling av lån til plattformens M11 Credit USDC-utlånspool.
M11 Credit fungerer også som pooldelegat for en WETH-utlånspool med eksponering mot Orthogonal Trading, som inkluderer eter levert av DeFi-forsikringsprotokollen Nexus Mutual.
Nexus har igangsatt uttak fra M11-poolen, men selskapet bemerket i et blogginnlegg at det forventede tapet er beregnet til å være rundt 2,461 ETH eller 1.5 % til 2.6 % av protokollens eiendeler.
I august deponerte selskapet 15,348 19.4 ETH (rundt $XNUMX millioner) inn i M11s WETH pool etter en styresett stemme som fikk 99 % aksept fra fellesskapsmedlemmer og noen observatører spekulere det endelige tapet kan ende opp med å bli verre.
Merkelig nok, på den tiden ble det ikke foretatt noen øyeblikksbildeavstemninger, noe som betyr at protokollen gikk rett til "on-chain"-stemmer før de tok opp spørsmål fra samfunnet.
Ifølge pseudonym Twitter-bruker Defiyst, forblir mer enn 69 % av deponert ETH i M11 wETH-poolen.
Ortogonal Trading utgjør 17.6 % av M11 wETH-poolens lån og Auros, et algoritmisk handels- og markedsskapende firma som også er i trøbbel, utgjør 37.8 % av poollånene.
Til tross for å ha blitt gitt to forlengelser av tilbakebetaling av lån, har Auros ikke klart å hoste opp betalinger for et lån på 2,400 WETH og et 6,000 WETH-lån fra bassenget.
Det er sannsynlig at market making-protokollen også har blitt fanget opp av FTX-smitten.
Hvis dette er tilfelle, utgjør det totale M11 wETH-pooltapet anslagsvis 12,300 10 ETH, et underforstått tap på omtrent $XNUMX millioner for Nexus Mutual.
Disse tapene, hvis de realiseres, tjener som en advarsel til omdømmebaserte utlån fremover, sier analytiker i Blockworks Research Ryan West twitret.
"Lån må sikres av eiendeler eller kontantstrøm, og LTV må beregnes basert på risiko," sa han.
Sherlock satset penger for å jage etter avkastning
Sherlock er en smart kontraktsrevisjonsplattform med en vri: DeFi-brukere som er interessert i avkastning kan satse USDC for å sikre protokoller som teamet har revidert.
"Stakere tar på seg risikoen for utbetalinger for protokoller dekket av Sherlock," ifølge en Sherlock blogginnlegg. "I utgangspunktet betaler protokollteam "premier" til Sherlock for å ha privilegiet til å sende inn krav når et dekket smart kontraktshack forekommer i protokollen deres.
Noe av den estimerte 10 % APY-avkastningen, betalt i USDC, ble avledet fra Maple Finance "avkastningsstrategier."
Blant disse strategiene var eksponering mot M11 Credit USDC-poolen og ifølge Sherlock-medgründer Jack Sanford. Sherlock forventer et tap på 4 millioner USDC som et resultat av Orthogonal Trading default, som representerer omtrent 35 % av innsatspuljen, skrev Sanford på prosjektets Discord Monday.
"Jeg beklager virkelig på vegne av Sherlock for tapet i Maple-bassenget," skrev Sanford. "Og jeg tror Sherlock må ta drastiske grep for å skape et bedre oppsett av innsatsbasseng i fremtiden, som ikke er avhengig av å konkurrere med dagens høyeste APY."
Sherlock gir en dashbord som viser tildelingen av stakers USDC brukte for å generere avkastning.
Men noen fellesskapsmedlemmer uttrykte frustrasjon i gruppens Discord, og hevdet at risikoen for deres innsats USDC ikke ble gjort klart.
"Ting var ikke klart til å begynne med, og det var heller ingen annen risiko enn å være en aktør i forsikringsfondet for smarte kontrakter," skrev en pseudonym bruker i gruppens generelle kanal.
Sanford bemerket, "Sherlocks hovedfokus er smarte kontraktssikkerhetsrisikoer."
«Å vurdere risikoen til CeFi-institusjoner er ikke vår styrke. Vi stolte på at M11 Credit var flinke til dette, men det ble vist at de ikke var det.»
Macauley Peterson bidro med rapportering.
Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.
Kilde: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool