Mer enn bare en airdrop? Arbitrum bygger en spenstig DeFi-festning med unike primitiver

Den totale verdien låst (TVL) i DeFi-applikasjoner på Arbitrum, en lag-2 Ethereum-nettverksblokkkjede, har doblet seg siden starten av 2023.

Mens investorenes håp om en ARBI token airdrop er en viktig faktor som tiltrekker aktivitet til Ethereum lag-1-nettverket, viser økosystemets DeFi-vekst også robust vekst. 

Arbitrum har blitt et viktig knutepunkt for desentralisert derivathandel og tilbyr høye avkastninger for kryptoavkastningsjegere, som minner om ville vestens DeFi-dager av 2020.

GMX og Gains Network overtar desentralisert derivathandel

GMX er den ledende DApp på Aribitrum, som utgjør 25 % av nettverkets totale TVL. Den evigvarende byttehandelsplattformen setter tradere og likviditetsleverandører opp mot hverandre. Likviditetsleverandørene eier GLP-tokens, en indeks over kryptovalutaer og stablecoins som fungerer som handelsmotparter. I mellomtiden tjener spillere av GMX-token 30 % av protokollens avgifter, plattformen tilbyr reell avkastning uten å fortynne tokenets forsyning.

Mens handelsvolumet til GMX er nesten fem ganger mindre enn den ledende desentraliserte børsen dYdX, har det begynt å true dYdXs ledelse. Interessant nok, til tross for at de har større handelsvolum, er TVL til dYdX halvparten av GMX, muligens på grunn av at dYdX utilsiktet oppmuntrer vaskehandel gjennom DYDX token-utslipp.

For øyeblikket er GMX-plattformen begrenset av antall tokens som handles på plattformen, som kun inkluderer BTC, ETH, UNI og LINK. Mens dYdX tilbyr evigvarende bytteavtaler i 36 kryptovalutaer. Dette vil endre seg etter lanseringen av syntetiske tokens på GMX, noe som muliggjør syntetiske mynter for en rekke tokens.

GMX tilbyr også spothandel for spesifikke par, noe som gjør den ideell for integrasjon på tvers av andre plattformer som ønsker å bruke giring trading eller bytte likviditet. For eksempel har JonesDAO nylig distribuert et likviditetsleverandørhvelv ved å utnytte GMXs design.

Gains Network, en syntetisk papirhandelsplattform opprinnelig på Polygon, la sin plattform til Arbitrum 31. januar 2022. Siden den gang har handelsaktiviteten på Gains økt betydelig, muligens på grunn av de mange aktiva tilgjengelig for handel, inkludert forskjellige kryptovalutaer , børsindekser og gull.

Kryptoanalysefirmaet Delphi Digital fant nylig at Gains Network er nær ved å nå paritet med GMX når det gjelder handelsvolum. Bragden er prisverdig fordi Gains Network, i likhet med GMX, ikke stimulerer til handelsaktivitet gjennom token-utslipp. I stedet følger plattformen et ekte avkastningskonsept.

Rapporten la til at Gains Network hadde den 4. høyeste protokollinntekten siden september 2022. Det vil være interessant å se hvordan disse plattformene konkurrerer etter lanseringen av syntetisk token-handel på GMX.

Det som er bemerkelsesverdig er at begge plattformene skaper et konkurransedyktig miljø for derivathandel på Arbitrum. Ethereum layer-2 posisjonerer seg sakte som den ledende plattformen for desentralisert papirhandel. Den nåværende lederen dYdX nyter en first-mover fordel i denne plassen, men tidsbruken utvikler den V2 Cosmos SDK-baserte versjonen gir helt klart en mulighet for et likviditetsrikt økosystem som Arbitrum til å blomstre.

Arbitrum har høy risiko og høy belønning

Foruten handel med derivater, har TVL og token-prisen på mange andre dApps i Arbitrum-økosystemet steget siden starten av 2023.

Camelot, en desentralisert børs med en effektiv token-mekanisme for inntektsdeling, var en av de største vinnerne på markedet de siste månedene. Prisen på Camelots opprinnelige token, GRAIL, hoppet 15 ganger siden begynnelsen av året, med protokollens TVL som steg til rekordhøye 50 millioner dollar.

Camelots token-lanseringsrampe for offentlig innsamling til Arbitrum-økosystemprosjekter har vært en forbløffende suksess. Fem prosjekter i økosystemet samlet inn over 20 millioner dollar på kort tid da høyavkastningssøkere strømmet til plattformen for raske gevinster.

Radiant Network, en utlånsplattform på tvers av kjeder hvis TVL økte fra 20 millioner dollar til 120 millioner dollar hittil i år, også spilt en betydelig rolle i å utvide Arbitrum TVL. Radiants suksess kan tilskrives plattformens oppgradering og forbedrede tokenomics.

Relatert: 1-tommers brukere på Optimism for å motta airdrop av 300K OP-tokens

Radiant-fellesskapet jevnet ut opptjeningsplanen for tokens og la til et krav på 5 % likviditet til RDNT-handelspar på desentraliserte utvekslinger av en brukers totale likviditet for å tjene RDNT-utslipp. Utover det vil Radiant også bringe liv til sin pengemarkedsfasilitet på tvers av kjeder med utvidelse til fem flere kjeder.

Det er også bevis på at midler samler Arbitrum-økosystem-tokens. Det er angivelig Arca Investments, et firma med digitale eiendeler akkumulere Arbitrum-økosystem-tokens som GMX, Dopex (DPX) og Radiant Capital (RDNT). Data fra Nansen viser også en betydelig økning i saldoene for RDNT-tokens blant smarte pengelommebøker identifisert av analysefirmaet.

DeFi-økosystemutviklingen på Arbitrum viser løfte om bærekraftig vekst, spesielt i det desentraliserte derivathandelsområdet. Det er en stor mulighet for at noen brukere kan bruke Arbitrum bare for ARBI-token-airdrop. Imidlertid har den nylige Optimisme og Sløre token airdrops har vist at brukeraktivitet ikke nødvendigvis avtar etter et luftfall. I stedet gir det en mulighet for plattformer til å stimulere til ytterligere bruk.