Mazars-rapport reiser spørsmål om Binance-aktivitet

Etter kollapsen av Sam Bankman-Frieds FTX-børs, har åpenhet og gjenoppretting av tillit blitt en bransjeprioritet. 7. desember ga revisjonsfirmaet Mazars ut en rapporterer på oppdrag fra Binance som ser ut til å vise at bitcoin-reservene er det fullt ut sikret. Men dokumentet viser ikke hele bildet.

Selv om noen rapporteringer har referert til rapporten som en revisjon, er den ikke en. Rapporten er en TIL P (Agreed Upon Procedure) som verken er en fullstendig revisjon, gjennomgang eller et attestasjonsoppdrag. Ifølge International Board for revisjon og forsikring, et forsikringsoppdrag er:

"...et engasjement der en utøver uttrykker en konklusjon designet for å øke graden av tillit hos de tiltenkte brukerne andre enn den ansvarlige parten om resultatet av evalueringen eller målingen av et emne mot kriterier."

Selve rapporten sier eksplisitt:

"Dette AUP-oppdraget er ikke et forsikringsoppdrag. Følgelig gir vi ikke uttrykk for en mening eller en forsikringskonklusjon. Hadde vi utført ytterligere prosedyrer, kan andre forhold ha kommet til vår oppmerksomhet som ville blitt rapportert."

Kort sagt, etter bransjens profesjonelle standarder, uttrykker ikke Mazars bred tillit til børsens økonomi. Mazars sjekker rett og slett mot et forhåndsavtalt sett med kriterier. Selv om dette var en rapport om alle Binances beholdninger – og ikke bare BTC, BTCB og BBTC – ville det ikke vært en finansiell helseerklæring. Hvis dette var en fullstendig revisjon, tro meg, ville Binance fortalt deg. Det har de ikke. Men de er nok ganske glade for at du tror at det er det.

Et annet øyenbrynsløft er beslutningen om å pakke BTC og Binances innpakkede skjemaer (BBTC og BTCB) sammen. Rapporten sier at de "ikke vil skille" mellom dem, og de vil bli "vurdert om hverandre". For full tillit trenger disse eiendelene sine egne separate rapporter. En kunnskapsrik kilde sa til BeInCrypto: "Denne rapporten alene er ikke nok til å gi noen trøst med eksistensen av eiendelene. Flere andre prosedyrer må utføres og settes sammen i deres egne rapporter. Hvis noen skulle antyde at denne rapporten var tilstrekkelig til å bevise eksistensen av alle eiendelene, så ville jeg tatt det som et gult flagg.»

Det er bare et øyeblikksbilde

Rapporten er også bare et øyeblikksbilde av Binances BTC, BTCB og BBTC på et bestemt tidspunkt. I dette tilfellet kl. 23:59:59 UTC den 22. november 2022. Teoretisk sett, hvis Binance prøvde å skjule noe, kunne de midlertidig løse bøkene sine før rapporttidspunktet. Dette betyr ikke at Binance gjør noe ulovlig eller manipulerer sine reserver. Men det betyr at vi ikke har hele bildet.

På Twitter sa CZ at Binance planla en fullstendig uavhengig revisjon mot reservene deres. Han bekreftet også at andre mynter ville bli sett på i tide. Han opplyste ikke om dette ville være en full revisjon eller en annen AUP. "Gjeld er vanskeligere," sa han. "Vi skylder ingen lån til noen, du kan spørre rundt."

Spørsmålet er: hvorfor velger ikke Binance veien til maksimal åpenhet?

Rapporten vil neppe snu tillitskrisen til kryptobørser, som har kollapset de siste ukene. I følge forskning av Myntjournal, har over 200,000 128,000 bitcoins blitt trukket fra børser, etter den ødeleggende FTX-kollapsen. Slo de XNUMX XNUMX bitcoinene som ble trukket fra børser etter Celsius' insolvens i juni.

Hvem er Mazars?

Mazars er ikke et av de fire store regnskapsfirmaene du kan forvente skal revidere et selskap av den skalaen og kompleksiteten som Binance. Sammen de fire store revisjonen over 88% av alt store akselererte filer (eller selskaper med en offentlig flytt på over 700 millioner dollar) registrert hos SEC.

Interessant nok har hver av de fire store inntektene relativt like store. I 2021 hadde Deloitte en årlig omsetning på 50.3 milliarder USD, PwC hadde 45.14 milliarder, Ernst og Young sto på 40 milliarder USD, og ​​KPMG tok inn 32.13 milliarder. Mazars har imidlertid en brøkdel av det med bare 2.1 milliarder dollar og regnes som et stigende mellomlagsfirma. Mazars kan fortsatt skryte av at de har revidert store kunder, inkludert AIG, British Steel og den europeiske armen til Goldman Sachs.

Det er verdt å merke seg at Mazars fortsatt er betydelig større og mer erfaren enn Armanino ($520m) eller Prager Metis ($1b) som reviderte den nå nedlagte FTX. 

Få mennesker vil snakke om Binance offentlig

Det er andre potensielt bekymringsfulle signaler. Ifølge en tweet, syv av Binances ledere har forlatt selskapet de siste 60 dagene. Hvis det er sant, peker dette på et tumultartet miljø innenfor verdens største kryptobørs. BeInCrypto kunne imidlertid ikke uavhengig bekrefte sannheten til disse påstandene.

BeInCrypto henvendte seg til flere kilder for å kommentere Mazars-rapporten. Men til tross for folks bekymringer om dokumentet, var ingen villige til å snakke på protokollen. Mange ville ikke engang vurdere en utvidet off-the-record samtale etter å ha uttrykt sin første tvil. I løpet av vår rapportering fikk vi inntrykk av at enkeltpersoner var for redde og bekymret for konsekvensene av å si fra. En kilde omtalte selskapet som "Web3-mafiaen", og en annen beskrev situasjonen som "atomkraft". "Folk er redde for å sveipe mot kongen," sa en annen.

BeInCrypto har henvendt seg til både Mazars og Binance for kommentar. På publiseringstidspunktet har det ikke kommet noe svar.