Launchpads vs Parachain Auctions: Hva er mer lønnsomt for investoren?

De nåværende to mest vellykkede alternativene for å investere i nye kryptoprosjekter, IEO og IDO launchpads, dukket opp tidlig i 2017 som en oppdatert versjon av ICOer. Og parakjeder er et ganske nytt fenomen, og den første auksjonen finner sted i november 2021.

Disse to typene investeringer er like. I begge tilfeller investerer brukeren tokens fra store plattformer og mottar til gjengjeld tokens av nye prosjekter som blir lansert på dem. Det er imidlertid også mange forskjeller da parachains er betydelig mer komplekse, så svært få forstår hvordan de fungerer. La oss sammenligne avkastning og se på de skjulte ulempene ved disse to populære kryptoinvesteringsmetodene.

Hva er Launchpads?

Launchpads er plattformer for lansering av kryptoprodukter. De veterer prosjekter, investerer i dem og gir dem et publikum av kjøpere. Det er IEO, IDO og IFO lanseringsramper. Det mest populære formatet er for tiden IDO. Krypto-prosjekttokens utstedes på en uavhengig plattform og kan handles på en desentralisert børs (DEX). Det gir kryptogründere tilgang til et stort fellesskap av blockchain-entusiaster, gir dem markedsføring og teknisk støtte fra erfarne fagfolk, og hjelper dem å samle inn penger for å utvikle produktene sine slik at de kan nå neste nivå!

I prinsippet ligner det en pre-IPO, bare for kryptoprosjekter. Det gir potensielt svært høy avkastning for investorer, men også økt risiko. Noen IDO-er og IEO-er kan øke investeringen din med 100 ganger (100x), men det er også prosjekter hvis tokens likvideres til nesten null på mindre enn en uke.

Generelt sett gir de fleste prosjekter minst 2x eller 3x fortjeneste på den første investeringen. Dette er på grunn av arbeidet gjort av skaperne av lanseringsramper, som nøye velger ut de beste prosjektene som skal presenteres for allmennheten, investerer i dem og gir dem omfattende støtte. Dette er en av de viktigste funksjonene til oppstartsrampen - undersøkelsesprosjekter som er lansert av den. 

Det er også en annen viktig forskjell mellom IDO og IPO- stakesystemet. I de fleste tilfeller er det stor konkurranse mellom potensielle kjøpere om en liten mengde aksjer som vil gå på pre-IPO. Så hvis du er en tidlig investor, vil du sette inn $20,000 100 på kontoen til investeringsselskapet eller garantisten. For dette vil du motta en tildeling av aksjer verdt $100. Du vil da kun kunne kjøpe aksjer verdt XNUMX USD i utgangspunktet, uavhengig av din virkelige etterspørsel. Dette gjøres fordi investeringsleverandøren ikke vet nøyaktig hvor mange aksjer han vil kunne selge til sine kunder. Så de teller hvor mye det ble satt inn totalt og den tilgjengelige eiendelen deles - og nå mottar alle den proporsjonalt. 

Med IDO er det også et stakingsystem. Brukere låser en viss mengde tokens for å bekrefte interessen deres for fremtidige salg. Når det gjelder IDO, satser du eiendeler som svinger i pris - launchpad-tokens i stedet for dollar. Derfor er innsatstiden vanligvis kraftig redusert, noen ganger til bare noen få timer eller dager. Det er også verdt å tenke på at du vanligvis ikke kan ta tilbake satsede tokens før IDO er fullført uten å betale en betydelig avgift. 

Hva er Parachain-auksjoner?

Parachain-auksjoner er kjerneimplementeringen av nettverket Polkadot og dets "kanarifugl i gruven" Kusama. Polkadot er et nettverk som kobler sammen blokkkjeder. Det gir et rammeverk som nye blokkjeder kan opprettes innenfor og som eksisterende blokkjeder (parakjeder) kan kobles til. Enkle transaksjoner innenfor nettverket støttes. Som et resultat kan en parachain overføre data til en annen. Den iboende ulempen med Ethereum- og Bitcoin-kjeder som hindrer utviklingen av nye prosjekter fjernes.

Oppdraget til Polkadot og Kusama er å endre den eksisterende strukturen på Internett til Web3, og skape et helt nytt og desentralisert nettverk. De hjelper til med å koble sammen private og offentlige blokkjeder og andre nettverk i Web3-økosystemet. Polkadot muliggjør et Internett hvor uavhengige blokkjeder kan utveksle informasjon og transaksjoner uten forpliktelser.

Ideen til Polkadot ble introdusert av Gavin Wood, medgründer av Ethereum, på slutten av 2016. Så, i midten av 2017, ble Web3 Foundation opprettet, som administrerer prosjektet i samarbeid med Parity Technologies. I oktober 2017 ble det holdt en vellykket ICO for 140 millioner dollar. I dag er markedsverdien til DOT, nettverkets viktigste token, over 7 milliarder dollar. Kusama, et sekundært token, er verdt mer enn $420 millioner.

Hva har investeringen med det å gjøre, hvis ICO allerede har funnet sted? Vel, det handler om måten Polkadot legger til nye blokkkjeder ("parakjeder") til økosystemet eller fjerner inaktive. For at blokkjeden din skal være tilkoblet, må du vinne auksjonen. Det er nødvendig for prosjektet ditt å bli stemt på - med andre ord for nettverksbrukere å sette flest DOT-tokens på det. Nye auksjoner finner sted hver 3. måned.

Hvordan parachain-auksjoner fungerer

Alt er ganske komplekst, prosjektet er veldig storskala og det er en hel Wiki for det. Du kan lese mer om parachain-auksjoner og hvordan de fungerer her.. Det som er viktig for investorer å vite er at prosjekter er veldig ivrige etter å få en plass og koble seg til Polkadot-nettverket. De er villige til å betale enormt belønninger for det, oftest - i form av et stort antall innfødte DOT-tokens. På samme måte som IDO-lanseringsrampene, hvis du velger riktig prosjekt, kan du få veldig god avkastning. 

Det er noen forskjeller. Med en IDO investerer du tokens og mister dem (de brukes av teamet til å utvikle prosjektet deres). Når det gjelder parachain-auksjoner, er DOT-tokenene dine ganske enkelt låst i de to årene prosjektet forblir koblet til nettverket. Deretter blir brikkene returnert slik at du kan stemme på nytt. Det betyr at du fysisk ikke kan tape noe, bortsett fra hvis DOT-tokens i seg selv blir billigere. Hvis prosjektet faller av, slutter å støttes, eller ikke vinner auksjonen, returneres også DOT-tokenene dine.

Som vi kan se, fungerer staking veldig annerledes i parachain-verdenen enn det gjør i børsnoteringer og IDOer:

• IPO — du bruker stabile dollar, du får aksjer;
• IDO — du bruker stablecoins eller flyktige tokens mens du låser launchpad-tokenene dine; du får tokens av et nytt prosjekt;
• Parachain-auksjoner — du får nye tokens, men du bruker ikke noe, du låser bare tokens for en stund.

Hvordan parachain-auksjoner fungerer

Hvis IDO-er er sammenlignbare med aksjer, er parachain-auksjoner lik obligasjoner. Du låser eiendelene dine for en periode, men mottar til gjengjeld renter i form av periodisk utstedte prosjekters tokens.

På samme måte som Polkadot, bare dobbelt så raskt, går ting sammen med Kusama-parakjedene. Leasingperioden for dem er halvparten så lang (1 år), så auksjoner holdes oftere. Dine tokens (KSM) returneres tilbake til lommeboken din etter et år. Dette er et "testnettverk" for Polkadot-teamet, som beveger seg med dobbelt hastighet, og så langt presterer det veldig bra.

Kamp mellom kjemper

IDOer finner sted nesten hver dag. Det er nå mer enn 500 lanseringsramper. På den annen side, planen for parachain auksjoner er tilgjengelig, men de er ganske sjeldne, forekommer bare en gang i noen måneder (i tilfellet med Polkadot). Hvis du ønsker å investere i noe akkurat nå, og være ferdig med det noen uker senere, er dette bare ikke et alternativ. Parachains er utelukkende langsiktige investeringer. Derfor tiltrekker de seg stort sett mye rikere og mer velstående brukere. Deltakere i IDO og spesielt IEO launchpads bruker oftest flere hundre dollar, men deltakere på parachain-auksjoner investerer noen ganger titalls millioner. Selv om det må bemerkes at det praktisk talt ikke er noen begrensning på minimumsbeløpet her, kan du starte fra 5 DOT.

Parachain-auksjoner samler allerede inn enorme summer. Acala vant den første Polkadot-auksjonen med over 32.5 millioner DOT i stemmer, verdt omtrent 1.28 milliarder dollar på den tiden, fra 24,934 35 bidragsytere. Den andre parachain-auksjonsvinneren var Moonbeam, en Ethereum-kompatibel smart kontraktsplattform, med over 1.4 millioner DOT, verdt XNUMX milliarder dollar. Spilleautomatauksjoner er en kamp mellom giganter, med store samfunn som støtter hver vinner.

Samtidig er det ingen vetting fra gründernes side. Skaperne av Kusama og Polkadot, Parity Technologies, opprettholder blokkjedenettverkene sine helt åpen kildekode og sverget å aldri påvirke prosessene som foregår i dem. De ser ikke på hvilke prosjekter som legges ut på offentlig auksjon. I motsetning til lanseringsplater, sjekker de ikke gyldigheten av løftene gitt av utviklerne.

Derfor, for parakjeder, er det som om vi lever i 2017, tiden for ICO. Alle ønsker å bli den nye Ethereum eller Bitcoin. Belønningen er ofte ikke proporsjonal med omfanget av prosjektet, brukere som stemmer med sine DOT-tokens blir lovet fjell av gull. Noen ganger er dette direkte urealistisk. For å samle inn 200 millioner dollar i DOT-auksjonen vil de love 400 millioner dollar. Slike løfter kan rett og slett ikke holdes, ellers vil produktet være dødt ved ankomst. Heldigvis er det få prosjekter som engasjerer seg i slik oppførsel, og samfunnet så langt gjør en god jobb med å undersøke dem, men i fremtiden kan dette bli en potensiell fallgruve for nye investorer.

Ethvert prosjekt kan bli en parakjede, selv de minste og mest meningsløse, hvis de får folk til å stemme på dem med sin KSM eller DOT. Sannsynligheten for at de vil kollapse uten å oppfylle alle løftene er ikke null. Det er ikke noe iboende sikkerhetsnett for IDO- eller IEO-oppstartskontrollteam. Derfor er parachain-auksjoner ikke ideelle for tilfeldige investorer.

Til slutt mister du ikke noe, alle DOT/KSM-tokens kommer tilbake. Det skjer spesielt raskt hvis prosjektet ikke vinner en auksjon. Men tid er bortkastet og tapt. Derfor vil en Polkadot eller Kusama lanseringsrampe være nyttig her. Den kan ta over screeningen av potensielle prosjekter og, med sin innflytelse, gi en sjanse til små, men realistiske utviklinger med stort potensial.

En titt på tallene. Launchpad-salg sammenlignet med Polka-auksjonene

1. Hvor mye kan du tjene på IDO

Dette er et ganske enkelt spørsmål å svare på. Omtrentlig antall kan sees på Kryptorangering. Dette er de mest aktive IDO-lanseringsfeltene. Vi kan se i den fjerde kolonnen hvilken ROI de nå gir i gjennomsnitt og hva som var deres beste ROI noensinne (ATH ROI).

Ved å summere opp ROI og dele på 69 (antall aktive startplater, fint), får vi en gjennomsnittlig ROI på 1.216x. Det vil si at overskuddet er 21.6%. Tenk på at jeg skriver dette i markedets nedgang, rett etter den massive fiaskoen til Luna som påvirket alle kryptomarkeder negativt. Samtidig forblir IDO lanseringsplater i gjennomsnitt lønnsomme for investorer. De beste lanseringsplatene har mye høyere ROI: opptil 2.7x, 3.5x. Hvis du kunne forutsi alle markedstrender og nå toppene, er ATH ROI for noen lanserte prosjekter mer enn 150x. Men for en så betydelig økning i kapitalen din trenger du selvfølgelig mye flaks.

2. Hvor mye kan du tjene på parachain-auksjoner

Dette er et mye vanskeligere spørsmål. En enkel beregning av ROI avhengig av økningen i prisen på prosjektets tokens fungerer ikke, fordi hver av auksjonsvinnerne fordeler sine tokens forskjellig. De har ulike opplåsingsregler og tilbyr noen ganger ekstra bonusbelønninger.

Den sikreste måten er å sjekke dette side for parachain-auksjoner, vedlikeholdt gratis av fellesskapet. Den viser hvor mange tokens prosjektene tilbød som belønning, og hvor mye disse tokenene er verdt nå. Alle belønningene der er oppført i dollar, men vi er ikke interessert i det. Det som er viktigere for oss er prosentandelen av avkastningen de kan gi på vår 1 investerte DOT eller KSM – det er slik vi beregner ROI.

Så hvis du regner ut, av de fem innsendte prosjektene som vant Polkadot-auksjoner, er den gjennomsnittlige belønningen 36%, sammenlignet med DOT-prisen. Dessuten endres ikke denne prosentandelen med markedssvingninger.

Dette handler om en og en halv gang mer enn hva du kan få ved å investere gjennom IDO lanseringsramper.

I tillegg søker nye prosjekter å tiltrekke seg stemmer på alle måter. De tilbyr ytterligere insentiver. Du kan få tidlige investorbonuser, henvisningsbonuser, ulike NFT-er, til og med bonuser hvis prosjektet mislykkes på auksjonen. Derfor kan det reelle overskuddet her være høyere.

Kusama-prosjekter er like. Ekskluderer vi Moonriver, som tilbyr vanvittige 548 % ROI, og som har mange bekymret for stabiliteten, beregnet vi gjennomsnittlig ROI for resten av prosjektene til 35.2 %.

3. Den skjulte faktoren å vurdere

Ovennevnte er ideell for investorer, men det er en annen viktig faktor her. Det er spørsmålet om omsetningshastighet.

Fra å investere i IDO til å motta det første overskuddet, tar det i gjennomsnitt 2-6 måneder – prosjektgjennomføringsperioden. Samtidig varer parachain-auksjonen på Polkadot alltid nøyaktig en uke. Det vil si at du i teorien kan kjøpe DOT, stemme med den og motta tokens av prosjektet du er interessert i innen en uke.

Du vil motta bare en del av tokens (vanligvis 20-30%). Resten skal fordeles over to år, mens prosjektet fortsetter å operere på DOT/KSM-nettet. Du vil motta full fortjeneste først etter to år, når du vil få de siste tokenene til prosjektet, og DOT-ene dine vil bli utgitt slik at du kan selge dem (eller bruke dem til å by i en ny auksjon).

Med IDO eksisterer også denne opptjeningsperioden (også kalt token lockup-perioden), men varer vanligvis bare et år. Noen ganger kan du til og med motta alle dine tokens umiddelbart etter lanseringen av prosjektet. I mellomtiden blir symbolene til parakjeder vanligvis preget så lenge de er koblet til DOT/KSM-nettverk. Derfor vil du få fullt overskudd etter to år.

I løpet av denne tiden kan du trekke tilbake avkastningen fra vellykkede IDO-er og investere i et nytt oppstartsprosjekt opptil 2-3 ganger. Dette er i hovedsak sammensatt interesse. Forutsatt at du får en gjennomsnittlig avkastning på 21.6 % hver gang, vil gevinsten etter to år være 47.8–79.8 %. Noe som utvilsomt er høyere enn lønnsomheten til parachain-auksjoner.

Så, på grunn av rask investeringsomsetning, vil en investor i IDO launchpads i gjennomsnitt motta betydelig mer enn en investor i parachain-auksjoner, i hvert fall om noen få år. Men de kan selvfølgelig brenne seg på et av lanseringsprosjektene, mens parachain-investoren garantert vil beholde alle sine DOT eller KSM. Som historien viser selv kan stige i pris.

Hovedforskjellen

I et ord - skala.

Du kan ikke investere titalls millioner dollar i en IDO-lansering. De er rett og slett ikke nødvendige for prosjekter av den skalaen. IDO-lanseringer samler inn $100k til $5 millioner hver, mens parachains samler inn hundrevis av millioner. DOT- og KSM-verdener er fulle av kryptomilliardærer, noen av dem er de første som bruker Bitcoin og Ethereum. Fordi blant dem er det en tro på at parachains vil være den tredje epoken med krypto, fullstendig sammenkoblet.

Det er noen veldig seriøse penger involvert her. Det er alt for det lange løp. Du må kunne vente i to år, hvor prosjektet du har investert i blir koblet til nettet. I stedet for de flere månedene det tar å lansere med IDO.

Fortjenesten til slutt er også annerledes og er mer moderat. Det er ingen 150x med parakjeder, men i sin tur kan det heller ikke være direkte tap.

Generelt er parachain-auksjoner for tiden rettet mer mot institusjonelle investorer. For folk med mye penger og tid. Så langt er småinvestorer med noen få tusen dollar ikke særlig komfortable i dette miljøet. Det er bedre å investere i 5-10 forskjellige IDO-prosjekter enn å vente på én stor auksjon, der du kanskje ikke engang velger riktig.

Alt dette kan endre seg neste år. Det er allerede prosjekter under utvikling som vil kombinere disse to områdene av kryptoinvesteringer. Det vil være en Launchpad for Polkadot-prosjekter. Det vil gi vetting og vil tilby hjelp til mindre prosjekter (dApps som jobber med parakjeder) og investorer. Økosystemet kan bli mye rikere, det vil komme flere utgivelser, og det vil være mulig å få sammensatt profitt fra prosjektlanseringer.

Potensiell fremtid for parachains

Så langt har Polkadot- og Kusama-nettverk en stor feil, som ikke lar små og mellomstore prosjekter blomstre. Disse systemene gir produktene kun ett enkelt verktøy for å tiltrekke brukere: parachain-auksjonen. Dette er den eneste måten nye blokkjedeprosjekter kan tiltrekke seg interesse og gjøre seg synlige på. Utviklerne trakk seg bevisst fra noe annet. Derfor må prosjekter love flere godbiter til sine investorer enn alle andre. Dette er deres eneste måte å skille seg ut og få en spilleautomat. Dette er lite effektivt eller ønskelig for økosystemet. Gode, trygge og bærekraftige produkter blir overskygget av prosjekter med de største løftene.

Derfor er en Polkadot lanseringsrampe, skreddersydd for DOT-systemet, vil være svært aktuelt her. Det kan gi prosjekter muligheten til å få et annet publikum enn store auksjoner en gang hver tredje måned. Det vil tillate brukere å finne de produktene som er ekte, som gir fornuftige belønninger og mest sannsynlig ikke vil gå til null. Eksistensen av en slik lanseringsplate vil være relevant spesielt for små og mellomstore prosjekter og desentraliserte apper som ikke kan (og ikke vil) samle inn milliarder.

Det viser seg at du kan ta det beste fra begge systemene. På den ene siden, få sikkerhet, kontroll og promotering fra lanseringsplattformen, og på den andre siden få et massivt, vellykket og sammenkoblet Polkadot-økosystem.

Uten noen form for lanseringsplate for Kusama og Polkadot, må du vurdere alle prosjektene på egen hånd. Noe som kan være vanskelig for en privat bruker. Selv om du har beregnet alt riktig og stemt på det mest realistiske og fornuftige produktet, er det ikke garantert at fellesskapet vil være enig med deg. En parachain-auksjon kan vinnes av et annet prosjekt, og sporet vil bli gitt til det. Som et resultat vil din DOT/KSM forbli uinvestert.

Derfor, uten en startplate for Polkadot-nettverket, til tross for det formelle fraværet av risiko, fungerer det ikke med full kapasitet og gir ikke en slik kumulativ fortjeneste på samme måte som kryptolanseringsplasser. Den kortsiktige uformelle investoren er bedre å prøve lykken med en IDO eller IEO i det minste for nå.

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikkelen er kun gitt for informasjonsformål. Det tilbys eller er ikke ment å brukes som juridisk, skatt, investering, økonomisk eller annen rådgivning.