Investeringer i krypto, fra Wall Street VCs til deep-pocket investorer, fremheve feil i risikofylte finansielle strategier som drev frem krypto-velsignelsen
Investeringer fra venturekapital finansierte mer enn halvparten av alle amerikanske offentlige selskaper i 1979, og representerte en tredjedel av all børsverdi. Alle de fem mest verdifulle selskapene i USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon og Facebook) begynte som VC-støttede oppstartsbedrifter.
Fremveksten av blokkjedeteknologi har endret måten investorer kunne tenke på venturekapitalfond. VC-er diversifiserer i økende grad sine midler til kryptovaluta-området.
De tenker på hvordan de kan endre fondsstrukturen sin fundamentalt slik at den er sentralisert og gir mulighet for et mer inkluderende miljø for mange investorer å spille i området.
ventureselskaper investert 14.2 milliarder dollar i krypto på 725 avtaler i første halvdel av 2022, ifølge KPMGs septemberrapport. Selv om dette tallet kan høres mye ut, forteller grafen nedenfor en annen historie.
Men det er mer enn det.
I tredje kvartal sank venturekapitalinvesteringene i kryptoindustrien til det laveste nivået på mer enn ett år. I følge Bloomberg, VC-firmaer investert 4.44 milliarder dollar i krypto-oppstart i kvartalet, en nedgang på 37 % fra samme periode i 2021.
Gitt økningen i hacks til kollapser innenfor disse investorstøttede kryptoplattformene, kommer ikke dette som en total overraskelse.
Investeringer begynner å tørke opp
Dette året har vært et utfordrende år for kryptovalutasektoren. Priskorrigeringer, volatilitet, og regulatoriske hikke, blant andre faktorer, bidro til fallet. Dette nisjemarkedet så en kraftigere nedtur på grunn av den høye risikoen knyttet til aktivaklassen og fallende kryptovalutapriser.
Slike ugunstige forhold førte til kollapsen på flere millioner dollar kryptoselskaper/plattformer. To bemerkelsesverdige navn kommer inn i bildet: Terras milliardkrasj og den pågående FTX-kollapsen. Begge hendelsene fikk kryptoselskaper (og deres støttespillere) til å velte domino.
Mange sammenligner til og med disse fallene med finanskrisen i 2008 og Lehman Brothers kollapse. Likevel lot slike situasjoner noen av plassens såkalte "smart money"-investorer holde posen.
Topp VC-er og andre investorer støttet og offentlig godkjent plattformer som Earth og FTX før de imploderte. Ikke desto mindre har kollapser satt et stygt preg på porteføljene til noen av kryptos mest respekterte venturekapitalfirmaer og investorer.
Terra og Fellow Lunatic LUNA støttespillere
Terra-nettverket og dets leder, Do Kwon, ble berømt i løpet av noen år i kryptoverdenen. Luna dukket opp som et lyspunkt i markedene og nådde sin høyeste verdi, med over 116 dollar. I april var Luna verdt mer enn 40 milliarder dollar.
Men det var ikke den eneste faktoren som spilte her. Terra dollar-festet UST stablecoin til og med sikret investorer 20 % årlig avkastning, eller årlig prosentvis avkastning (APY), via utlånsprogrammet, Anchor.
En massiv lokkefaktor. Virket det? Vel, ikke bare individuelle eller private investorer hoppet om bord, men de fanget til og med oppmerksomheten til noen av de flinkeste hodene i bransjen hos topp venturekapitalfirmaer.
Det var flere røde flagg over bruk Anchor, som kaller det uholdbart, som ble til i januar.
Noen sa det så ut som en blatant Ponzi-ordningen, der penger fra senere investorer ble utbetalt til tidligere investorer som «renter». Likevel brukte ledende investorer og store selskaper Anchor for å presse gode APY-er.
For eksempel kjøpte Jump Crypto og Three Arrows Capital seg inn i Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital og Pantera Capital støttet Terraform Labs.
Galaxy-sjef Mike Novogratz var en frittalende Terra-talsmann, og gikk så langt som å få en LUNA-tema tatovering tidligere i år da tokenet nådde $100. "Jeg er offisielt en galning." han twitret ved siden av et bilde av det nye blekket sitt.
CrunchBase-data viser at Terra ble finansiert av 29 investorer. Noen av de viktigste var:
Galaxy Digital og Pantera Capital var to av de største firmaene som støttet Terra, og bidro til en finansieringsrunde på 25 millioner dollar i januar 2021. Seks måneder senere doblet de investeringene sine ved å bidra til et Terra-økosystemfond på 150 millioner dollar og andre fremtredende VC-er som BlockTower Capital og Delphi Digital.
Risikere og miste alt
It endte dramatisk etter at stablecoinen (UST) mistet bindingen til dollaren, fra mai 2022. Vi har kanskje hørt mange historier om folk som mistet sparepengene sine i Terra-Luna-arrangementet. Men hva med venturekapitalfirmaene (VC) som hadde investert i Terra-økosystemet? Ble de brent også?
Absolutt ja.
Galaxy Digital-sjef Mike Novogratz var blant de første betydelige investorene som avslørte Luna-investeringene sine etter krasjet.
Hvor mye LUNA og UST Galaxy ble utsatt for er foreløpig ikke kjent. I en pressemelding 13. mai bemerket firmaet at det hadde hatt tap på 300 millioner dollar i årets første kvartal, men det avklarte ikke om LUNA sto for tapene.
I mellomtiden led også den Sør-Korea-baserte tidligfase VC Hashed samme skjebne. Hashed lommebok påført tap på over 3.5 milliarder dollar, ifølge CoinMarketCap-data fra april.
Three Arrows Capital, DeFiance Capital og andre kjørte den samme vognen.
I følge en lokal nyhetskanal led sørkoreanske investorer av spesielt brutale tap: "Omtrent 200,000 XNUMX investorer i Sør-Korea antas å ha investert i TerraUSD og Luna," sa representanten til BeInCrypto.
FTX: Listen over siste lidelser og ofre
FTX, en gang en av de mest kjente kryptobørsene, møtte en MASSIV likviditetskrise den 6. november 2022. Men situasjonen eskalerte snart. Som BeInCrypto rapportert, startet FTX Group (FTX, FTX.US og Alameda) frivillig Kapittel 11-konkursbehandling i USA
Ikke desto mindre var FTX-støttespillere/supportere vitne til et massivt slag. Støttespillere inkluderte et suverent formuesfond, et offentlig pensjonsfond, og dusinvis av venturekapitalfirmaer investerte 2 milliarder dollar i FTX, noe som førte verdien til 32 milliarder dollar i januar.
Flere prestisjetunge verdipapirforetak som støttet det, markerer allerede eierandelen sin til null. De største inkluderer Paradigm, en kryptovaluta-fokusert investor, og Sequoia Capital. Disse firmaene tapte henholdsvis 278 millioner dollar og 214 millioner dollar.
Andre tapere inkluderer verdens største kapitalforvalter, BlackRock, deretter SoftBank, Tiger Global, Singapore statlige investeringsfond Temasek og Ontario lærerpensjonsplan. Galaxy Digital ble med på denne listen med sin eksponering på 76.8 millioner dollar mot den urolige kryptobørsen FTX.
Kjendisidrettsutøvere som tapte millioner inkludert navn som Tom Brady, Staph Curry og Naomi Osaka.
Man kan se de 10 beste FTX serie C-investorene per CrunchBase sine data.
Så selv store navn som From BlackRock til Sequoia var involvert.
Alle vil ut
Gitt en slik frykt og økning i salgspress, flyttet store mengder stablecoins ut av børser, inkludert KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi og Binance, den siste uken.
11. november, BlockFi annonsert at den «ikke kunne drive virksomhet som vanlig». Den siterte en mangel på klarhet angående FTX, FTX.US og Alameda.
Andre kryptoer opplevde et bredere salg da markedene behandlet nyhetene om FTXs forestående avvikling. Solana ser ut til å ha LED mest, gnister store volumer av SOL å bli dumpet på markedet.
De SOL-pris dumpet mer enn 30 % på bare 24 timer, og viser svakhetstegn. Ikke bare dette, men til og med SOLs totale verdi låst (TVL) falt mer enn 35 % fra FTX-kollapsen.
TVL falt så langt som en nedgang på 45 % over 24 timer. Dette kommer ikke som et totalt sjokk, gitt eksponeringen for FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), grunnleggeren av FTX og kryptohedgefondet Alameda Research, hadde vært en tidlig investor i Solana gjennom Alameda Research.
Stor høst
Solana og andre kryptotokens er fortsatt en mindre død eller årsak til bekymring enn det opprinnelige FTX-tokenet, FTT.
Fra å handle til $22-merket for bare fem dager siden til å konsolidere til $1.45 på CoinMarketCap, var flaggskipets kryptovaluta med mer enn 31% på pressetidspunktet.
Så to ting å ta med seg fra dette. Det vil overhodet ikke være en enkel tur for kryptomarkedet som helhet å komme seg etter et stort tap. Dessuten er de smarteste og smarteste Wall Street VC-ene bare like smarte som detaljinvestorer når det kommer til krypto-relaterte investeringer.
Har du noe å si om Metaverse eller noe annet? Skriv til oss eller delta i diskusjonen i vår Telegram kanal. Du kan også ta oss på TikTok, Facebook eller Twitter.
Ansvarsfraskrivelse
All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/