Inflasjonen har slått tilbake markedet. Her er de viktigste S&P 500- og teknologiaksjenivåene en strateg frykter.

Les: Olje er den heteste sektoren, og Wall Street-analytikere ser en oppside på opptil 48 % for favoriserte aksjer

Som en oppsummering av torsdagens «2 ben ned» aksjeaksjon, sa Mohamed A. El-Erian, sjefsøkonomisk rådgiver for Allianz, at inflasjonen selvfølgelig var den første pilen, men så tok aksjene seg tilbake på «fortsatt sterke atferdsmessige forhold og tillit til inntjening. ”

"Den andre ble drevet av bekymringer om en høyere sannsynlighet for en feil i Fed-politikken - det å først kalle inflasjonen feil så lenge, for så å ikke gå videre med politikken, og nå risikere å "slå på bremsene,"" han twitret.

Les: Inflasjonen er i brann, og Fed er klar til å handle. Her er hvordan markedene og økonomien har reagert på den første stigningen i en syklus.

Vår dagens samtale er fra Mark Newton, Fundstrats sjef for teknisk strategi, som sier at tilbaketrekkingen av aksjer torsdag ikke kansellerer rallyet, men var et klart advarselstegn.

"På nær sikt bør denne nedgangen kjøpes til/med mindre SPX 4451 er ødelagt, noe som vil føre til noe nedadgående volatilitet til slutten av februar, før et marsrally. For øyeblikket er det ikke gjort tilstrekkelig skade til å begrunne bekymring teknisk, men risikonivåene er lett identifiserbare for denne trenden," sa Newton til kundene i et notat, da han ga dette diagrammet:

Når det gjelder teknologiaksjer, har de fortsatt ikke lidd nok til å "forvente en meningsfull periode med etterslep," sa han, men rådet til å holde øye med $157.44-nivået for Technology Select Sector SPDR ETF
XLK,
-3.05%
og $287.90 for Invesco S&P 500 Equal Weight Technology
RYT,
-3.03%.
Et brudd under disse nivåene ville være bearish, ellers er det bare en mindre konsolidering, sa han.

Newton tilbød én sektor som han mener «fortjener et nytt blikk» – cannabis – etter et rally tilbake til flere ukers høyder etter at Sen. Majoritetsleder Chuck Schumer foreslo et lovforslag om å legalisere marihuana på føderalt nivå og gjøre det til en «prioritet».

Analytikeren foreslo ETFMG Alternative Harvest ETF
MJ,
+ 1.12%
i desember som en bullish ide på mellomlang sikt, og sa nylig pristiltak gjør det mer attraktivt nå.

"Spesifikt er handlingen med å ha klatret over toppene i begynnelsen av februar bullish teknisk sett, og MJ har brutt mindre tremåneders nedtrender som har vært på plass siden november 2021. I tillegg krysser den ukentlige MACD (som en måler for momentum på mellomlang sikt) tilbake til positiv denne uken, og overskrider signallinjen," sa Newton.

Selv om sektoren vil trenge ytterligere styrke for å komme over den langsiktige nedturen på plass siden toppen i februar 2021, "ser det attraktivt ut å kjøpe og eie MJ teknisk sett gitt denne fremgangen som en 2022-rebound-kandidat, og forventer noe høyere tilbakegang etter en slik langvarig nedgang," sa Newton.

Han ser på et innledende mål for ETFMG Alternative Harvest ETF på $15.78, en topp i november 2021, og legger til at et fall tilbake under $9 ville utsette dette rallyet. Andre aksjer av interesse inkluderer Canopy Growth
CGC,
+ 4.42%,
Tilray
TLRY,
+ 1.71%
TLRY,
+ 1.92%,
Curaleaf Holdings
KURLF,
+ 2.55%
og GrowGeneration
GRWG,
-2.84%,
sa Newton.

Les: Cannabissalget skal øke før Super Bowl søndag

Oppstyret

Twitter
TWTR,
-3.34%
sa at de har inngått avtaler med Morgan Stanley
MS,
-2.79%
og Wells Fargo Bank
WFC,
-1.25%
 for 2 milliarder dollar i akselerert tilbakekjøp av aksjer

Zillow
Z,
+ 13.55%
øker, etter at nettbasert eiendomskonsernet rapporterte rekordinntekter fra salg av undervannsboliger, med en bedre prognose enn forventet.

Også oppe er Expedia
EXPE,
-2.73%,
etter at reisegruppen gikk glipp av inntektsprognoser, men leverte rosenrøde utsikter. Yelp
YELP,
+ 4.11%
rapporterte en prognose som slo $1 milliard i årlig omsetning for andre gang, men veiledningen ble underveldet. Aksjen er nede.

University of Michigans forbrukersentimentindeks i februar sammen med forventninger om femårs inflasjon forfaller klokken 10 østlig.

Søndagens Super Bowl vil være den "største sportsbegivenheten i landets historie," sa en leder fra bettingsiden FanDuel til MarketWatch. Faktisk forventes det å omsette 1 milliard dollar blant fansen i år. Hvis du er i det for annonsene, vil det være krypto, og sjekk ut Dr. Evil og gjengen gjenforent for å plugge General Motors'
gm,
-3.00%
elektriske kjøretøyer.

I tillegg til: 5 morsomme Super Bowl-veddemål, inkludert "blir det en blekksprut?" og 'Gatorade dusjfarge'

Diagrammet

Ta en titt på vårt hellige guacamole-diagram fra ZeroHedge som viser avokadoprisene på det høyeste noensinne foran Super Bowl blant skyhøye matkostnader. De peker på Bloomberg-data som avslører en 20-kilos boks med avokadoer vil sette deg tilbake mer enn $26, en rekord for denne tiden av året som strekker seg tilbake til 1998:

Markedene

aksjer
DJIA,
-1.43%

SPX,
-1.90%

COMP,
-2.78%
sliter for retning etter torsdagens salg, med rødt blekk over hele Europa
SXXP,
-0.59%
og asiatiske markeder
000300,
-0.83%.
Avkastningen på det 10-årige statskassen
TMUBMUSD10Y,
1.943%
avtar, men holder på 2 %, mens to-års
TMUBMUSD02Y,
1.516%
har presset seg lenger inn på rekordterritorium.

Gull
GC00,
+ 1.00%,
sølv
SI00,
+ 0.99%
og industrielle metallpriser
HG00,
-1.48%

PL00,
+ 0.73%

PA00,
+ 5.31%
faller, mens olje
CL00,
+ 0.86%
økte etter at Det internasjonale energibyrået snakket om «kroniske forsyningsproblemer».

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra kl. 6 Eastern.

Tilfeldig lesning

Mann kjemper for å beholde sitt emosjonelle støttekjæledyr - Ellie, en gris med mage.

Australia erklærer koalaer er en truet art.

Den originale suppenazisten veier inn mot Georgia-representanten Marjorie Taylor Greenes gazpacho-forvirring.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer deg her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Vil du ha mer for dagen fremover? Registrer deg for The Barron's Daily, en morgen briefing for investorer, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.