Tech

Jeg forutså FTXs kollaps en måned før det skjedde

11/19/2022
Bitcoin Ethereum Nyheter

Sammenbruddet av FTX har vist at der det er røyk, er det brann.

I et år fylt med imponerende avsløringer, kan ingen sammenlignes med det forvirrende fallet til Sam Bankman-Frieds FTX-børs. Mens mange var lamslått, var det noen få avslørende tegn som kan ha indikert at ikke alt var fersken-perfekt over på FTX-hovedkvarteret.

Disse problemene begynte å øke, og 5. oktober publiserte jeg en detaljert kommentar om min beslutning om å begynne å trekke midler ut av FTX og short FTT.

Poenget er at ting ikke virket riktig. En måned senere er vi vitne til nedfallet.

Dette er ikke ment å være en seiersrunde, men snarere en mulighet til å lære av våre kollektive feil og skape de nødvendige systemene for å forhindre at dette svindelnivået skjer igjen.

Nå har vi sterke påstander om at det som skjedde utgjorde svindel - på høyeste nivå, av den minst tenkelige parten. Her er noen grunner til at disse omstendighetene var forutsigbare, og hvordan de kan fikses i fremtiden.

Bilde

Toppledere slutter

Mens etterpåklokskapen er 20/20, burde rekken av topp FTX-ledere som forlater vært et gigantisk rødt flagg. Alameda Research administrerende direktør Sam Trabucco kunngjorde sin avgang 24. august, etterfulgt av FTX US CEO Brett Harrison den 27. september. Den 3. oktober ble det rapportert at FTXs leder for over-the-counter og institusjonell salg, Jonathan Cheesman, hadde også forlatt firmaet.

Relatert: Vil SBF møte konsekvenser for feilhåndtering av FTX? Ikke regn med det

Cheesman og Harrison var i firmaet i litt mer enn ett år. Uten å vite spesifikasjonene til deres avtaler, er egenkapitalen vanligvis opptjent over en flerårshorisont. Så hvorfor skulle toppledere forlate uten å fullt ut opptjene egenkapitalen sin i et raskt voksende firma på 30 milliarder dollar?

Dårlig forretningsytelse

Som et privat selskap var det vanskelig å fullt ut forstå de økonomiske utsiktene for FTX, men det var tegn til problemer.

For det første gikk handelsvolumet betydelig ned. Den hadde sunket til desember 2020-nivåer. Nivåer som ikke hadde blitt sett siden det monumentale okseløpet begynte.

Mangel på volum korrelerer direkte med lavere inntekter. Dette, kombinert med veksten av desentraliserte konkurrenter som Gains Network og GMX, betydde at virksomheten ikke kunne ha vært på sitt sunneste - men FTX brukte fortsatt som om det var:

  1. FTX NFT-markedsplassen fikk minimalt med trekkraft, men må ha vært ganske dyrt forsøk.
  2. De hadde nylig blitt enige om en avtale på 212 millioner dollar for navnerettigheter til Miami Heat-arenaen.
  3. FTX Ventures, selskapets venturekapitalarm, hadde konsekvent gjort store investeringer i sent stadium. Massive sjekkestørrelser til svært illikvide posisjoner.

FTX US lanserte deretter FTX-aksjer for å tilby amerikanske investorer eksponering mot aksjer - en merkelig produktutvidelse for et krypto-innfødt firma. Hvorfor ikke tilby flere krypto-relaterte produkter eller lage løsninger for å hjelpe industrien? Selv da virket det som et svakt forsøk på å hente inn noen tapte inntekter fra volumreduksjonen.

Hvordan vi kan fikse dette

En klok mann sa en gang: "Livets største lærdom læres vanligvis på de verste tidspunktene fra de verste feilene."

Så, hva er de viktigste lærdommene å lære av disse tider? Desentralisering. Desentralisering. Desentralisering.

Relatert: La oss gå videre fra FTXs kollaps og gå tilbake til det grunnleggende

Dette har vært kjernen i desentraliseringen av finans, men vi trenger fortsatt en Lehman Brothers-lignende kollaps for å lære viktigheten av denne leksjonen på nytt.

Desentralisering krever et tillitsløst miljø hvor informasjon kan verifiseres når som helst. For eksempel, hvis du tror at FTX kan ha et hull på pluss 5 milliarder dollar i balansen, må du være i stand til å bekrefte hvor sant det er. Problemene oppstår når disse enkle spørsmålene med vilje skjules for å lure institusjonelle og private investorer.

Hvorfor er desentralisering viktig?

Desentralisert økonomi (DeFi) gir ikke spesiell behandling. Den stoler ikke på deg uansett hvor mange ganger du har vært på CNBC eller Bankløs. Har du lån må det betales tilbake ellers blir det avviklet.

Desentralisert økonomi er den store utjevningen. Den fortsatte å kjøre uten noen hikke midt i en av de mest monumentale, uforutsette kollapsene i finanshistorien.

Hva blir det neste

Mange DeFi-talsmenn mener at vi rett og slett kjører fart på finanshistorien og alle leksjonene vi har lært om penger, finans, økonomi, etc., i løpet av de siste 2,000 årene. Det er en mulighet.

Selv om implosjonen av FTX kan være en dyp skavank på bransjen som helhet, er det fortsatt mye å glede seg over. La oss ta dette som en mulighet til å doble viktigheten av selvforvaring, tillitsminimering og tillatelsesløs åpen kildekodetilgang – den sanne etosen til dette rommet.

Til slutt, la oss huske å aldri stole på større enn livets figurer som utvikler seg fra kryptorommet, uansett hvor effektivt altruistiske eller perfekte de kan virke. Stol på ingen og verifiser.

Ishan Bhaidani er innholdsansvarlig hos Serotonin, et Web3-markedsføringsbyrå. Han ble uteksaminert fra University of Texas ved Austin's McCombs School of Business med en BBA i finans og statistikk.

Meningene som uttrykkes er forfatterens alene og reflekterer ikke nødvendigvis synspunktene til Cointelegraph. Denne artikkelen er for generelle informasjonsformål og er ikke ment å være og bør ikke tas som juridisk eller investeringsråd.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened