Gråtoner står overfor søksmål da GBTC kaster seg til rekordlave 43 % rabatt

New York-baserte hedgefond Fir Tree Capital Management har anlagt søksmål mot digital kapitalforvalter Grayscale Investments på grunn av "potensiell feilstyring og interessekonflikter" ved firmaets flaggskip Bitcoin fond, ifølge a Bloomberg rapportere.

Nyheten kom som Grayscale Bitcoin Trusts (GBTC) rabatt stupte til en rekordlav rabatt på mer enn 43% fra den underliggende Bitcoin-verdien på tirsdag, med Fir Tree som påsto at dette delvis er et resultat av at Grayscale utstedte "et enormt antall" mellom 2018 og 2021 uten å gi investorer mulighet til å forlate posisjonene sine bortsett fra å selge aksjer til andre investorer.

GBTC er et finansielt kjøretøy som lar investorer få eksponering mot Bitcoin uten å måtte kjøpe og holde eiendelen fysisk. Bitcoin-støtten GBTC dekkes av kryptoutveksling Coinbase.

Historisk har GBTC handlet til en høy premie, men ting endret seg i februar i fjor, med trustens aksjer som gradvis falt til en 40% rabatt forrige måned.

I følge Fir Tree er Grayscales innløsningsbar, som ble introdusert i 2014, "selvpålagt." Hedgefondet hevder også at det ikke er noen juridisk grunn til å stoppe GBTC-investorer fra å konvertere sine posisjoner til fiat så lenge trusten overholder verdipapirlovgivningen.

I sin klage sa Fir Tree, som forvalter 3 milliarder dollar, at rundt 850,000 XNUMX detaljinvestorer hadde blitt "skadet av Grayscales aksjonær-uvennlige handlinger."

Klagen, inngitt i Delaware Chancery Court på tirsdag, er en "bøker og poster"-handling, noe som betyr at den krever dokumenter som kan brukes til å presse Grayscale til å slette rabatten ved å senke det årlige administrasjonsgebyret på 2 % og gjenoppta innløsninger.

dekryptere kontaktet både Fir Tree og Grayscale for ytterligere kommentarer.

Gråtoneøyne Bitcoin ETF-konvertering

Fir Tree ser også ut til å stoppe Grayscale fra å konvertere GBTC til et spot Bitcoin-børshandlet fond (ETF), noe det Connecticut-baserte selskapet var aktivt med på. søker å oppnå siden i fjor.

"Denne strategien vil sannsynligvis koste år med rettssaker, millioner av dollar i advokatsalærer, utallige timer med tapt ledelsestid og goodwill med regulatorer," sa Fir Trees advokater i klagen. "Hele tiden vil Grayscale fortsette å kreve inn avgifter fra trustens svinnende eiendeler."

Gråtoner insisterer imidlertid på at firmaet ikke kommer til å gi opp disse planene.

"Vi er fortsatt 100 % forpliktet til å konvertere GBTC til en ETF, siden vi har stor tro på at dette er den beste langsiktige produktstrukturen for GBTC og dets aksjonærer," sa en talsperson for Grayscale Bloomberg i en e-postmelding.

Alle forsøk på å lansere en Bitcoin ETF i USA har blitt blokkert av Securities and Exchange Commission (SEC), som gjentatte ganger avviste eller utsatte alle mottatte søknader, inkludert Grayscale's.

Uimponert over byråets holdning til saken, Gråtoner saksøkte SEC i juni.

I tillegg gråtoner ansatt juridisk rådgiver, inkludert Donald B. Verrilli, Jr., tidligere advokatfullmektig i USA, og advokatfirmaet Davis Polk & Wardwell, for å støtte firmaets pågående kampanje for å konvertere Bitcoin-fondet til en SEC-godkjent ETF.