Teknologimarkedet har ennå ikke bunnet ut, og investorer bør unngå mega-caps for enhver pris, men det er nye stjerner fra AI og gaming til halvledere som underbygger de nye teknologitrendene – og de er undervurdert, ikke overvurdert.
Tesla (NASDAQ:TSLA) tanker. I løpet av de siste 12 månedene har aksjen gått ned nesten 30 %, og Elon Musk har forsøkt å bortforklare nesedykket i flere måneder.
Teknologimarkedet er et hav av rødt akkurat nå, og det drar Wall Street med seg nedover.
Shopify (NYSE:SHOP) har tapt nesten 42 % det siste året.
Coinbase (NASDAQ:COIN) har tappet nesten 70% i samme tidsperiode.
Selv Meta (NASDAQ: META) har gått ned nesten 20%.
Dette er nå en tid for refleksjon, hvor investorer bør se dypere inn i de mindre åpenbare hjørnene av teknologiverdenen, hvor strålende ting blir oppnådd, og hvor verdsettelsen fortsatt er svært lav.
Det er bare ulemper i megacap-teknologiaksjene, men vi ser alle slags oppside i noen mindre kjente aksjer innen AI, spill og halvledere.
#1 Chatbot GPT-banebryter BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT er det hotteste AI-buzzwordet akkurat nå, og alle programvareselskaper knyttet til det har surfet i disse medvindene. Chatbot GPT selv er privateid og nådde rundt 100 millioner månedlige aktive brukere i januar – bare to måneder etter at den ble lansert. Det gjør den til den raskest voksende forbrukerapplikasjonen i verden – i historien.
Microsoft har dumpet milliarder av dollar i OpenAIs ChatGPT, og det faktum har ført til at investorer har begynt å søke etter ethvert selskap som jobber med AI-teknologi.
BigBear.ai er en av dem, og den er opp over 300 % hittil i år.
BigBear er en fremvoksende leder innen AI-analyse og cyberteknologiløsninger, og er en av de mest spennende aksjene i et område som har gått forbi kryptomani.
Denne nye aktøren er fortsatt i minus. Mens det har vokst inntektsbasen, med opptil 170 millioner dollar anslått for 2022, avsluttet inntjeningen Q3 i fjor med 16 millioner dollar i nettotap. Men det investorer ser på er hva som kommer etterpå ...
En av hovedattraksjonene for investorer de siste dagene og ukene har vært BigBears 900 millioner dollar kontrakt med US Air Force, annonsert i januar.
Andre aksjer i dette området som også har kjørt på 2023s AI-mani inkluderer SoundHound (NASDAQ:SOUN) og C3.ai (NYSE:AI), hvorav sistnevnte har fått over 100 % så langt i år.
#2 Entusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), #1 i USA for unike besøkende i år
Nettspill er en annen mani som tar over i 2023. Dette blir stille og rolig til en abonnementsvirksomhet på 50 milliarder dollar, og Enthusiast skiller seg ut – ikke minst fordi den nettopp ble rangert som nummer én i USA for unike besøkende.
I dette superraskt voksende spillsegmentet handler det om trafikk, og Enthusiast har nettopp vunnet Comscores topprangering for unik besøkstrafikk.
Enthusiast Gaming driver et nettnettverk med omtrent 50 spillrelaterte nettsteder, 700 YouTube-kanaler, et spillutviklingsstudio, for ikke å snakke om de rundt 500 spillpåvirkerne den administrerer på Twitch og Youtube. Det eier og administrerer til og med sine egne esport-lag for de største navnene innen spill: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League og Valorant.
For dette segmentet er fans, fans og flere fans (med andre ord trafikk) hvordan spill genereres penger i et enkelt "spillhus". Entusiast har skapt dette huset, med en massiv base av mennesker for annonsering, abonnementer, billettsalg, bredspektret e-handel, kjøp i apper, premiuminnhold, NFT-er, metaverset og til og med krypto.
Og denne nye, rendyrkede aktøren har truffet bakken, med RBC Capital Markets som nylig bekreftet sine 'Kjøp' vurdering og et prismål på C$3.50. Det er ganske mye oppside for et selskap som nå handler under $1.00.
Inntektene ser også sterke ut, med Enthusiasts omsetning for tredje kvartal 3 på 2022 millioner dollar, opp fra 51.12 millioner dollar i samme kvartal året før.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), utstikkeren i brikkekrigen
Halvledere er noen av de beste stedene å være som investor akkurat nå, men de er ikke alle like. Chipkrigen har bare så vidt startet, og en håndfull land dominerer denne avgjørende industrien.
Himax er et ledende taiwansk halvlederselskap som kan ende opp som en multi-bagger. Det er en av de mest lønnsomme small-caps der ute, og det er smart. Det handles billig i forhold til inntjening. Fra midten av februar handlet den faktisk til en PE multiplum på 6X.
Himax har en ROCE (avkastning eller resultat før skatt fra sysselsatt kapital) på 26 %, sammenlignet med et gjennomsnitt på 15 % for resten av halvlederindustrien. Det ser undervurdert ut på dette tidspunktet, sannsynligvis fordi selv om det har evnen til å øke avkastningen ved å kontinuerlig reinvestere kapital og øke avkastningen, har det bare returnert 14 % til aksjonærene de siste fem årene. Så ingen tar hensyn – ennå. Det gjør Himax til den undervurderte uteliggeren i et blomstrende segment som er sentrum for en global forsyningskrig.
Datamaskinbrikker er ikke bare avgjørende for vår daglige elektronikk ... De er den kritiske inngangen til datasentre, biler og kritisk infrastruktur. De er, kort sagt, den nye oljen, og deres forsyning er stoffet geopolitikk og nasjonal sikkerhet.
Amerikansk alliert Taiwan produserer mer enn 90% av verdens mest avanserte halvlederdatabrikker, og Himax er en veldig sterk uteligger i et rom som har vært vanskelig å navigere.
Så, vil 2023 bringe lettelse til utslåtte teknologiaksjer? JPMorgan-strateger skriver at verdiaksjer har vært markedskjære i fjor på grunn av høy inflasjon og stigende renter, men at i 2023 kan innstrammingstempoet stoppe opp, og investorer kan gå tilbake til vekstaksjer. To undersektorer innen teknologi som trekker mye oppmerksomhet akkurat nå er chip-produsenter og videospillprodusenter.
Ta for eksempel AMSL (NASDAQ:ASML) Den Nederland-baserte produsenten av høyteknologiske halvlederproduserende enheter. ASMLs maskiner hjelper verdens største brikkeprodusenter til å fortsette å produsere mindre og bedre brikker, en prosess som har blitt bedre siden 1960-tallet. Som nevnt ovenfor, er selskaper som har et globalt konkurransefortrinn i chip-industrien ikke bare investors kjære, men har blitt mål av nasjonal interesse. ASML er intet unntak her, siden det til og med trekker oppmerksomhet direkte fra Det hvite hus som ser ut til å hindre selskapet i å selge sine ettertraktede maskiner til sin rival Kina.
For et selskap som BBC en gang beskrev som relativt obskurt”, har det klart å ikke bare bli ledende innen chip-maskin, det har faktisk blitt Europas mest verdifulle teknologiselskap.
Akkurat som ASML og Himax Technologies, har brikkeprodusenten Taiwan Semiconductor Manufacturing, bedre kjent som TSM (NYSE:TSM) vært i søkelyset i fjor. Ofte kalt den mest avanserte brikkeprodusenten i verden, har selskapet mottatt tilbud fra forskjellige land om å åpne nye produksjonsanlegg ettersom regjeringer rundt om i verden begynner å innse viktigheten av innenlandsk brikkeproduksjon.
I følge en nylig Bloomberg-artikkel har Washington tilbudt rundt 50 milliarder dollar i skatteinsentiver til chipmakere, og land som Japan har kommet med lignende insentiver for å tiltrekke seg teknologiselskaper som TSM. Forrige uke avslørte det Taiwan-baserte selskapet planer om å åpne et andre chipmaking-anlegg i Japan i det sørvestlige Kumamoto-prefekturet, med totale investeringer på nær 7.4 milliarder dollar. TMCs andre anlegg er satt til å komme online på slutten av 2020-tallet ifølge Bloomberg.
Når vi går over fra maskinvare til programvare, er de mest interessante aksjene fra et investorperspektiv videospillprodusenter som TakeTwo og EA Sports (NASDAQ:EA). Sistnevnte, som har produsert kjente serier med spill som FIFA, Sims og Battlefield har skuffet investorer gjennom hele 2022 ettersom forsinkelser og kanselleringer har hatt innvirkning på inntjeningen. Som et resultat har aksjen falt til et nytt 52-ukers lavpunkt etter resultatrapporten tidligere denne måneden.
Cowen-analytiker Doug Creutz, som har en overprestasjonsrating på aksjen, senket målkursen til $136 fra $158, og sa at skuffelsen var "over hele linja."
Til tross for dårlig inntjening og forsinkelser, fortsetter imidlertid pipelinen for 2023 å se sterk ut, med store utgivelser som Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile og EA Sports PGA-turné på vei.
EAs rival Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) har på mange måter fulgt et lignende mønster. Begge videospillutviklerne reduserte nylig utsiktene og rapporterte svakere inntjening, men på noen få måter ser Take-Two bedre ut enn sine jevnaldrende. For å begynne med de negative nyhetene, ser selskapet lavere utgifter for noe av det dyrere innholdet ettersom forbrukere begynner å bli mer forsiktige med å bruke på underholdning som strømmetjenester og videospill. Take-Twos oppkjøp av Zynga, den kjente produsenten av mobile videospill, har satt det på en mye raskere vei mot vekst, men har tynget økonomien.
Mens begge aksjene har blitt "billigere" i løpet av fjoråret, ser Take-Two ut som høyrisikoalternativet med høy belønning av de to, siden mye av selskapets suksess i år vil avhenge av noen få store utgivelser.
Når det gjelder videospill, er kanskje den mest stabile aksjen Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Microsofts oppkjøp av Activision Blizzard befestet det som en stor aktør i videospillindustrien. Med flyttingen ble det det tredje største spillselskapet målt i inntekter, kun etter Tencent og Sony. Oppkjøpet har gitt den tilgang til noen av de mest populære videospillfranchisene som Call of Duty og Candy Crush.
I tillegg, med sitt sterke økosystem rundt Xbox Game Studios og Xbox Game Pass, er Microsoft godt posisjonert for å dra nytte av den økende trenden mot abonnementsbaserte tjenester i spillindustrien. Totalt sett gjør Microsofts innflytelse på videospillindustrien det til en attraktiv investeringsmulighet for investorer som leter etter eksponering mot denne sektoren.
Den mest overskriftsverdige trenden innen teknologi akkurat nå er utvilsomt AI. ChatbotGPT, den berømte kunstig intelligens chatboten som lar brukere snakke med ulike personligheter og emner har vært en av de mest interessante teknologiske utviklingene i det siste. Det er da ingen overraskelse at store teknologiselskaper som f.eks Nvidia (NASDAQ: NVDA) realiserer inntjeningspotensialet til AI-as-a-service. Blue-chip teknologiselskapet som har sett aksjekursen falle mer enn 50 % i 2022, før de kom seg igjen på slutten av fjoråret, ser på nye veier for vekst, og AI er absolutt en av de beste alternativene.
Nvidias nyeste H100 GPU støtter mye sterkere AI-arbeidsbelastninger, og er derfor klar til å bli den ledende plattformen for dyp læring og storskala AI-nettverk. Etter hvert som AI-sektorens etterspørsel etter databehandling vokser, ønsker Nvidia å gi utviklere mer ildkraft.
Gitt sin spennende pipeline av AI-fokuserte bedriftsprodukter og -tjenester, har selskapet gitt investorer grunn til å være positive igjen i 2023.
Av. Tom Kool
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html