Følger pengene til et nettverk av OTC-leverandører

Sanksjoner kan bare fungere hvis de som skal håndheve dem forstår nøyaktig hva de skal gjøre slik at de ikke lett kan omgås. Russlands omfattende nettverk av over-the-counter (OTC)-leverandører krever en omfattende gjennomgang av sanksjonskomiteer, da de kan bli vedtatt for å omgå sanksjoner.

As beskrevet i forrige utgivelse, på grunn av den begrensede likviditeten til kryptovalutaer og desentralisert finansområdet generelt, er det fortsatt nær umulig for Russland å omgå SWIFT-baserte systemer ved å bruke krypto. Imidlertid kan russerne fortsatt holde til $ 200 milliard USD i kryptoaktiva, i tillegg til å kjøre tredje største kryptogruveindustri i verden. Disse midlene kan potensielt utbetales hos russiske OTC-leverandører.

De EUs femte sanksjonspakke on Russia begrenser beholdningen av kryptoaktiva til russiske statsborgere, enkeltpersoner og juridiske personer etablert i Russland til €10,000 XNUMX (med samme konto, lommebok eller depotleverandør). Bruken av russiske OTC-leverandører, som representerer et nettverk av fysiske leverandører som tilbyr kontantutbetalinger fra krypto, kan tas i bruk for å omgå disse sanksjonene.

I forenklede termer refererer OTC til en prosess der enkeltpersoner teoretisk sett kan bli enige om en pris og møtes for å fullføre en transaksjon. Et eksempel på en slik prosess kan være et personlig møte der den ene siden tar med poser med kontanter eller andre forhåndsavtalte verdimidler, og den andre siden kan gjennomføre en transaksjon på blokkjeden på stedet. Transaksjoner primært med større pengesummer kan være risikable, for å si det mildt. I motsetning til peer-to-peer-børser (P2P) som involverer uavhengige parter, fungerer OTC-børser på samme måte som fysiske pantelånere. På dedikerte fysiske lokasjoner med annonserte åpningstider kan enkeltpersoner besøke og bytte kryptovalutaene sine i Russland mot kontanter eller bankoverføringer.

Avhengig av forretningsmodellene til leverandører av virtuelle eiendeler (VASP), har både OTC- og P2P-leverandører eksistert i forskjellige jurisdiksjoner siden begynnelsen av finansiell interaksjon mellom enkeltpersoner. Et eksempel på en slik plattform i EU er LocalBitcoin, registrert hos det finske finanstilsynet. I motsetning til russiske OTC-leverandører som er underlagt EUs sjette anti-hvitvaskingsdirektiv og knyttet til dens såkalte Counter-Terrorism Financing (CTF) lovgivning, er LocalBitcoin et unikt tilfelle.

Eksistensen av en slik plattform i EU er bare mulig i Finland, ettersom resten av EU har fulgt anbefalingen fra Financial Action Task Force (FATF) om å definere og inkludere Digital Assets i den nasjonale lovgivningen og opprettet et tilsynsprogram som en regulator. Det kan hevdes at dagens regulatoriske rammeverk fortsatt er langt fra perfekte, men det er økt interesse for å inkorporere DeFi i tradisjonelle finansielle overholdelsesprogrammer.

Slike krav for å registrere en P2P- eller OTC-børs er veldig forskjellige i den russiske føderasjonen. På den ene siden godkjente Russland bruk av kryptovaluta som et investeringsverktøy eller betalingsmetode fra 1. kvartal 2021, men på den andre foreslo landets nasjonalbank en lang liste med forbud som skulle forby sirkulasjonen av kryptovalutaer i landet.

På grunn av slike uklare juridiske omstendigheter er lisensierings- og tilsynsprogrammer nesten ikke-eksisterende. I mangel av plattformer som har valgt "compliance excellence" som sin differensierende forretningsstrategi, for eksempel Coinbase eller noen skandinaviske VASP-er, må mange russiske leverandører operere i det grå området for å si det mildt.

Det som er overraskende er det faktum at selv om russere lagrer opptil en femtedel av nasjonalbankens reserver i digitale eiendeler, har den offentlige siden bestemt seg for ikke å gi mye klarhet for VASP-ene eller andre aktører innen Decentralized Finance (DeFi).

Ved å ikke gi klarhet for spillere i Digital Assets-området, fortsetter regjeringene i Moskva og Minsk å tape på potensielle skatteinntekter og regulatorisk tilsyn med over 623 kryptoplattformer identifisert så langt, assosiert med Russland og Hviterussland. Logikken for å fortsette å tape på lett skattepliktig kapitalgevinst fra kryptoinvesteringer er fortsatt tvilsom.

"Er det ikke paradoksalt at til tross for at den russiske statsministeren uttalte at russerne har 200 milliarder dollar i krypto, har Russland ennå ikke formulert en omfattende lovgivning for å legalisere krypto eller sette en skatteprosess for det?" — Dominika Kuberska, PhD, fakultet for økonomiske vitenskaper, University of Warmia og Mazury i Olsztyn.

Med fravær av regulerte spillere i Russland, er det et velutviklet grått marked for OTC-børser som forenkler handel med digitale eiendeler i bytte mot rubler ved bruk av både kontanter og bankoverføringer. Kilder som ønsker å være anonyme, understreker at bankoverføringer til enkeltpersoner eller enheter fra OTC-meglere er merket som betalinger for IT- eller konsulenttjenester. Den russiske regjeringen vil offisielt skattlegge fortjeneste fra slike overføringer med personlig eller selskapsskatt (PIT, CIT).

Dessuten, for kunder som ønsker å kjøpe eller bytte en betydelig mengde digitale eiendeler, er det minst ti fysiske meglere i Moskva eller til og med prissammenligningsnettsteder som BestChange.ru som viser gjeldende priser for OTC-leverandører i forskjellige regioner. På grunn av forretningsmodellens natur kan kunder ofte bytte kontanter mot digitale eiendeler på de fysiske kontorene til disse børsene som kan besøkes av både enkeltpersoner og medlemmer av de russiske finanstilsynsmyndighetene, i tilfelle de vil erkjenne deres eksistens. Flertallet av OTC-leverandører opererer uten å identifisere kundene sine. Flere kilder rapporterer om direkte samarbeid mellom dedikerte Ponzi-ordninger eller sanksjonerte meglere med OTC-leverandører. Selv om harde bevis som en avtale eller e-postutveksling mellom bekreftede parter kontinuerlig samles inn, fortsetter blokkjedebaserte analyser å gi indikasjoner på ulovlige transaksjoner.

Russland har vært forbundet med en forhøyet mengde ulovlige aktiviteter for et land som har en befolkning på 144 millioner, som er 1.5 ganger større enn Tyskland.

"Russland har overraskende store mengder bekreftede ulovlige "enhjørninger" som BTC-e/WEX-utveksling, Hydra dark web-markedsplass, dusinvis av pyramidespill som PRIZM, de største løsepenge-angrepene og andre nettkriminalitet som eksperter anser som muligens deler av statsstøttet -aktiviteter" - Oleksii Fisun, medgründer av Global Ledger Protocol.

Med så mange bekreftede ulovlige aktiviteter som kommer ut av én jurisdiksjon, er det fortsatt verdt å undersøke hvordan fortjeneste fra ulovlige aktiviteter potensielt kan utbetales. Som beskrevet omfattende i forrige artikkel, fordelen med en offentlig blokkjede er at den forblir synlig og sporbar.

Et eksempel på slik bekreftet ulovlig aktivitet som kan utbetales med en russisk OTC-leverandør, vil være midler tildelt i en kryptovaluta-lommebokleverandør kalt Konvert.im. Den inkluderer mer enn 100 transaksjoner og har mer enn 69 % eksponering mot midler som stammer fra nylig sanksjonert Hydra Darknet Marketplace.

Representasjonen på grafikken ovenfor viser transaksjoner som stammer fra den allerede sanksjonerte Hydra-klyngen (representert av - røde prikker) som utføres gjennom mellomliggende lommebøker 1Kzqyn1uCntTY1BZE3wQ4kA8JdQbS2sJPh og 13eTeNNrSyPcBh4PGx
EPP
FCqqNG8EXDL samt 14L11zwChHRYBk58KLdxD6LKWD8ZGuv7Hb (representert med – blå prikker) til lommeboken 3HdSxDUirbVjjD4MEiQmu6fbCvsNcGWJWf som tilhører Konvert.im-klyngen representert av – (dotrepresentert av –).

Siden Konvert.im representerer en børs, må deres etterlevelse være klar over opprinnelsen til disse midlene fra sanksjonerte Hydra. Det er innenfor slike ordninger midlene kan bli blandet med andre midler som potensielt kan videresendes til OTC-leverandører for utbetaling.

Uansett valg av leverandør som brukes for blokkjedebaserte analyser, på grunn av blokkjedebaserte undersøkelser som akkumulerer alle midlene og sporene på blokkjeden mellom forskjellige meglere, vil det alltid være en viss eksponering for ulovlig trafikk, som de fleste vil sannsynligvis være på et enkelt siffer prosentvis. I likhet med å akseptere en fysisk seddel på det lokale bondemarkedet, kan det være en mulighet for at denne seddelen ble brukt til å drive ulovlig aktivitet tidligere. Denne forbindelsen til ulovlig aktivitet forblir usynlig på selve seddelen, men en slik transaksjon er perfekt synlig på Blockchain.

Når det er sagt, er det fortsatt umulig å si at en eksponering på 69 % for Hydra har vært en teknisk feil. Det bør snarere oppfattes som en dedikert handling, og å spore pengene fra Konvert.im til en russisk OTC-leverandør kan tjene som et symbol på at denne strategien kan og kan tas i bruk for å omgå SWIFT-baserte sanksjoner og enkelt omgå en begrensning spesifisert i EUs femte sanksjonspakke.