Federal Reserve Chairman Jerome Powell oppfordret husholdninger og bedrifter til å ta inflasjon inn i økonomiske beslutninger ettersom det vil ta tid og krefter å få tilbake inflasjonen til ideelle nivåer.
Powell kom med bemerkningene i en tale under årlig økonomisk-politisk konferanse i Jackson Hull. I følge a Barons rapport, var markedene "forberedt på en haukisk tale."
Powell sa i sin tale:
"Prisstabilitet er grunnfjellet i økonomien - uten prisstabilitet fungerer ikke økonomien for noen."
Powell hevdet at en enkelt måneds forbedring ikke er nok til å returnere inflasjonen til 2%, og "å gjenopprette prisstabilitet vil ta litt tid og betyr å bruke [FED]-verktøy med makt."
Han begrunnet videre at "en unnlatelse av å gjenopprette prisstabilitet vil bety mye større smerte", og derfor vil det være "noe smerte for husholdninger og bedrifter" på mellomlang sikt.
Prisen på Bitcoin falt 2 % under Powells tale og ga opp det meste av gevinsten fra den amerikanske handelen før markedet.
Markedsforutsigelser
Før arrangementet sa makroøkonom og tidligere investeringsbankmann Alfonso Peccatiello i en tweet 24. august at talen kan være «et avgjørende øyeblikk for FED-politikken».
Han spådde at Powell ville trenge "å vinne denne troverdighetskampen" ved å holde front-end obligasjonsrenter på linje med terminal FED-fondsrenter rundt 4 %, redusere inflasjonsforventningene eller stoppe avkastningskurvene fra å snu seg ytterligere.
Peccatiello uttalte i tillegg at aksjer sto overfor den største risikoen i forkant av talen. Han sa:
"[Aktier er] de mest sårbare stedene å være fra et risiko-/belønningsperspektiv i forkant av arrangementet."
Jackson Hole kan være et avgjørende øyeblikk for Fed-politikken og dermed markedene i 2022.
Hvordan forbereder obligasjonsmarkedene seg til begivenheten?
Og hva er det mest sannsynlige resultatet?
En kort tråd.
1/
— Alf (@MacroAlf) August 24, 2022
Baron's sa også at "Jackson Hole-symposiet ofte har vært åsted for store Fed-kunngjøringer." Likevel, de teoretiserte at det ikke ville være noen "vesentlige politiske nyheter" for å overraske markedene denne gangen.
Det finansielle nyhetsmediet teoretiserte at "Jackson Hole kunne gjenopplive markedsrallyet", men bekreftet likevel at "pEn rekke strateger advarer mot en haukisk Powell."
Europeiske markeder ser ut til å ha hatt en lignende lesning som CNBC rapportert at "pan-europeiske Stoxx 600 var ned 0.4 % tidlig på ettermiddagen, etter å ha gitt tilbake åpningsgevinster på rundt 0.5 %. Grunnressurser økte med 1.2 % mens reise- og fritidsaksjer falt 1.5 %.»
Kryptomarkedene og S&P 500 var relativt bullish tidlig på morgenen, med Bitcoin opp 2 % og $SPY opp 0.61 % i førmarkedshandel.
De siste PCE-inflasjonstallene kom inn mykere enn forventet, og Bitcoin reagerte positivt etter Powells siste kommentarer under julis FED-møte. Inflasjonstallene var den laveste årlige økningen siden oktober 2021. Sannsynligheten for en økning på 75 bps ble deretter redusert til 55 % for FOMC-møtet i september.
Nedfallet fra Jackson Hole
Spådommene ovenfor var i tråd med Powells tale, som ikke avslørte noen ny pengepolitikk, men bekreftet FEDs dedikasjon til å få ned inflasjonen.
Powell uttalte at sentralbanker fortsatt må bære byrden med å takle inflasjonen, men husholdninger og bedrifter må nå ta med gjeldende inflasjonsnivå i beslutningsprosessen.
Den haukiske oversikten fra Powell kan tyde på at FED ikke tror den vil være i stand til å få ned inflasjonen på mellomlang sikt.
Med sine kommentarer som oppfordrer husholdninger og bedrifter til å ta inflasjon inn i økonomiske beslutninger, kan man lure på om dette er et nikk til Bitcoin. Powell har aldri offentlig tatt til orde for Bitcoin som en inflasjonssikring. Imidlertid oppfordrer FED-lederen nå folk til å akseptere inflasjonens eksistens og at den kan være her en stund.
Bitcoin er en eiendel med unike egenskaper i henhold til inflasjon. Vil det se en økning i volum når Powell innrømmer at inflasjon må være en faktor i gjeldende finansielle strategier?
OPPDATERING: Bitcoin falt ytterligere i minuttene etter talen for å miste støtten på $21 4, og markerte et fall på 21.9 % fra det daglige høydepunktet på XNUMX XNUMX dollar.
Kilde: https://cryptoslate.com/federal-reserve-chair-urges-everyone-to-factor-inflation-into-financial-decisions-during-jackson-hole-conference/