Frykt og grådighet: hvordan lese indeksen

Frykts- og grådighetsindeksen, som er den som måler i hvilken grad investorer i en eiendel står overfor en periode med frykt eller grådighet, brukes til å spore markedet sentiment, både i kryptoverdenen med indekser laget for Bitcoin og Ethereum, men også i det tradisjonelle markedet.

En av de første slike indekser ble opprettet av CNN Money for aksjemarkedet, og dette har siden blitt målestokken for tradere i bransjen. 

Parametrene som brukes i beregningen av frykt og grådighet-indeksen

Denne indeksen er basert på så mange som syv indikatorer, som er:

• Etterspørsel etter trygg havn, som er etterspørselen etter eiendeler som generelt antas å ikke miste sin verdi over tid (f.eks. er gull historisk sett ansett for å være slikt);
• Aksjekurs momentum, som er hastigheten prisene endrer seg med over tid;
• Aksjekursstyrke, som er den prosentvise styrken til en eiendel i forhold til en annen eiendel;
• Aksjekursbredde, som er hvor mange aksjer som oppfører seg på samme måte over en gitt periode;
• Salg- og anropsalternativer, dvs. hvor mange personer som kjøper og selger opsjoner som har en bestemt eiendel som underliggende;
• Etterspørsel etter søppelobligasjoner, som er etterspørselen etter obligasjoner som har en høyere risiko for mislighold enn de fleste obligasjoner;
• Markedsvolatilitet, eller hvor mye prisen på en eiendel svinger over tid.

Hver av disse indikatorene er gitt en verdi fra 0 til 100 og deretter gjennomsnittet for å komme frem til den totale markedsfrykt- eller grådighetsindeksen. Vanligvis er denne indeksen på daglig basis.

Ifølge Investopedia.com, har denne indeksen vist seg å være historisk pålitelig. For eksempel fikk den 12 poeng i september 2008, da S&P 500 hadde falt til et lavt nivå på tre år etter Lehman Brothers-konkursen.

I september 2012 hadde indeksen derimot fått 90 poeng, takket være oppgangen i aksjene etter Feds tredje runde med kvantitative lettelser.

Frykt og grådighet-indeksen for Bitcoin og Ethereum

Denne indeksen kan også brukes på kryptovalutaer, og spesielt er det nettsteder for å finne den for BTC, ETH men også for andre mindre kryptovalutaer som f.eks. dogecoin.

Nærmere bestemt er Fear and Greed-indeksen knyttet til kryptovalutaer basert på ulike data som aktivavolatilitet, volum, omtale i sosiale medier, dominans av én krypto over andre, Google-søk i henhold til Google Trends-data og undersøkelser.

Det ser dermed ut til å være mer relatert til sosiale medier enn faktisk markedsytelse, i motsetning til det tradisjonelle markedet, som er mer basert på kvantitative data, algoritmer og ytelsesprosent.

Warren Buffetts teori

I henhold til hvilken investor Warren Buffett teoretisert, bør man kjøpe eller selge aksjer i motsetning til følelsene til massene og dermed selge "når andre er grådige og bare være grådige når andre er redde."

Generelt kan åpenbart denne indeksen holdes i bakhodet av investorer for å forbedre sin handelsstrategi. For eksempel, ifølge megleren FBS, vil det bli anbefalt å bruke det spesielt på dager med høy markedsvolatilitet. 

Også ifølge megleren, når indeksen faller under 20 er den det tid til å tenke på å åpne langsiktige stillinger og omvendt. I tillegg hjelper indeksen, ved å indikere den generelle stemningen i markedet, å forstå om den er risikovillig eller ikke. Dette kan hjelpe tradere med å finne ut hvilke eiendeler de skal kjøpe.