Credit Suisse på samme måte som Lehman Brothers

Det har gått nesten 15 år siden den fjerde største handelsbanken målt i volum i Amerika gikk konkurs etter krisen i 2007/2008, episoden kunne ha fungert som en leksjon, men tilsynelatende er ytterligere to av verdens viktigste banker i ferd med å nærme seg mislighold.

Credit Default Swap er den viktigste indikatoren for å bestemme solvensen til en gitt kredittinstitusjon, og forrige uke kom den tilbake på en bitter måte til rampelyset på grunn av nivået nådd av noen av de viktigste handelsbankene i verden, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo og spesielt Credit Suisse registrerte dårlige data begrenset til denne indikatoren.

Det som bekymrer kunder og markeder mest om faren for finansiell smitte i Lehman-stil eller enda verre er dataene Credit Suisse har nådd.

Credit Suisse og Deutsche Bank følger i fotsporene til Lehman Brothers?

Den sveitsiske investeringsbanken rapporterte 255 CDS sammenlignet med 55 som presterte ved begynnelsen av året, tallet er på det høyeste siden 2009 og betyr at forsikringsselskaper for å beskytte bankens misligholdsrisiko krever mye mer ettersom risikoen for svikt har femdoblet seg på bare tre fjerdedeler.

Det melder innsidere i den sveitsiske banken ifølge Financial Times Credit Suisse ledere brukte helgen på å berolige større kunder fra misligholdsrisiko mens analytikere ropte etter en kapitaløkning og restrukturering av banken.

Hypotesen lagt på bordet av analytikere er en kapitaløkning på 4 milliarder sveitsiske franc, mens investeringsbankens nyutnevnte administrerende direktør Ulrich Koerner kunngjør en strategisk plan for 27. oktober og innrømmer at han er bekymret, men samtidig trygg på at bankens kapital og likviditet kan tilby stor sikkerhet for investorer.

Når det regner, øser det rundt Credit Suisse, og så viser det seg at ikke bare i 2021 var bankens markedsverdi 30 milliarder og i dag er den nede på bare 10 milliarder, men også at ifølge KBW-analytikere er den eneste måten å redde det som kan reddes på å sette i gang en felles kapitalutvidelse og omorganisering med faste poeng.

Planen sentrerer seg om opprettelsen av en dårlig bank, avhending av latinamerikansk kapitalforvaltning uten hensyn til Brasil, og returen av First Boston-merket, men uten omfattende nedskjæringer og en kortere kommandokjede vil institusjonen ikke ha en sjanse. .

Ytelse og kommende kvartalsrapport

Mens de venter på neste kvartalsrapport, regner banken og det kan ses at den i første kvartal hadde lagt ut losses på 273 millioner mens i den andre hadde kløften utvidet seg for å bringe nettotapet til 1.59 milliarder franc.

Netto tapstall står i sterk kontrast til forrige års visning, der banken ga et overskudd på 253 millioner.

Wallstformainsts administrerende direktør uttaler at:

"Alle som fullt ut stoler på Credit Suisse-regnskap, tror også på enhjørninger og tannfeen."

Gurmeet Chadha, administrerende partner for Compcircle, til tross for alt er ikke veldig bekymret og uttalte i denne forbindelse:

«Siden 2008, en gang i året Credit Suisse [og] en gang hvert [to] år kommer Deutsche Bank til å misligholde. Med hver korreksjon begynner denne spekulasjonen å komme. Etter min lille erfaring kunngjør ikke en svart svanebegivenhet aldri.»

"Wall Street Silver" Twitter-kontoen med sin 320,000 følgere har vært høylytt i sin kritikk av investeringsbanken:

"Sammenbruddet i Credit Suisses aksjekurs er til stor bekymring," sa Wall Street Silver. "Fra $ 14.90 i februar 2021 til $ 3.90 for øyeblikket. Og med P/B = 0.22, sier markedene at den er insolvent og sannsynligvis konkurs.»

En hånd strukket ut mot den sveitsiske bankens andre ulykke (Deutsche Bank) kommer fra forfatteren av Seeking Alpha som sier:

«[Credit Suisse] handles til 0.23 ganger den materielle bokførte verdien [og] Deutsche Bank handles til 0.3 ganger den materielle bokførte verdien. Investorer bør unngå [Credit Suisse] og kjøpe [Deutsche Bank]."