Opprettelse av en CBDC som ikke er viktig for den langsiktige statusen til den amerikanske dollaren, sier Fed-styremedlem ⋆ ZyCrypto

Opprettelsen av en amerikansk sentralbank digital valuta (CBDC) før andre store jurisdiksjoner er ikke avgjørende for den langsiktige statusen til den amerikanske dollaren. Dette er den personlige oppfatningen til guvernør Christopher J. Waller, et medlem av styret for Federal Reserve System, mens han talte på symposiet "Digital Currencies and National Security Tradeoffs" i ​​Cambridge, Massachusetts, 14. oktober 2022.

I følge Atlanterhavsrådet utforsker 105 land, som representerer over 95 prosent av globalt BNP, en CBDC, ti land har fullt ut lansert en digital valuta, 19 av G20-landene utforsker en CBDC, med 16 allerede i utviklings- eller pilotfase, og mange land utforsker alternative internasjonale betalingssystemer.

Kina var den første store økonomien som piloterte den digitale yuanen i 2020. Piloten med den digitale yuanen har blitt utført i en rekke regioner i Kina. I mellomtiden er Den europeiske sentralbanken (ECB) for tiden i etterforskningsfasen av den digitale euroen, og hvis denne fasen er vellykket, har den som mål å levere en digital euro innen midten av tiåret.

Noen forskere har hevdet at å introdusere en CBDC av en stor økonomi før lanseringen av en amerikansk CBDC kan true rollen til den amerikanske dollaren som verdens dominerende valuta. Atlantic Council rapporterer at av G7-økonomiene er USA og Storbritannia lengst bak på CBDC-utviklingen.

Guvernør Wallace sier at talsmennene for en CBDC har en tendens til å fremme de potensielle teknologiske fordelene ved CBDC, som inkluderer å redusere betalingsfriksjoner gjennom å senke transaksjonskostnader, muliggjøre raskere oppgjørshastigheter og gi en bedre brukeropplevelse, men mangler ikke å understreke de underliggende årsakene til dominans av amerikanske dollar. 

I tillegg hevdet guvernør Wallace at de underliggende årsakene til den amerikanske dollarens dominans hadde lite med teknologi å gjøre. I følge guvernør Wallace ville ikke innføringen av en CBDC påvirke de underliggende årsakene. 

"Selv om CBDC-systemer kan være i stand til å automatisere flere prosesser som delvis adresserer disse utfordringene, er de ikke unike når de gjør det. Meningsfull innsats er i gang på internasjonalt nivå for å forbedre grenseoverskridende betalinger på mange måter, med det store flertallet av disse forbedringene som ikke kommer fra CBDC, men forbedringer av eksisterende betalingssystemer, sa guvernør Wallace.

Den internasjonale rollen som amerikanske dollar har spilt kan spores til Bretton Woods-avtalen fra 1944 som hadde som mål å skape et internasjonalt pengesystem for å erstatte de tidligere gullstandardene og forbedre økonomisk samarbeid og vekst mellom nasjoner. Etter Bretton Woods-avtalen ble medlemslandene enige om å holde valutaen fast, men justerbar til amerikanske dollar og med amerikanske dollar fast til en avtalt pris på gull. 

Bretton Woods-systemet varte til 1971, da USA ikke lenger kunne løse inn dollar for gull til den offisielle prisen. Imidlertid har den amerikanske dollarens rolle som reservevaluta og for global handel fortsatt godt etter Bretton Woods-avtalen.

Guvernør Wallace sa at den amerikanske dollaren fortsatt er den klart dominerende valutaen for internasjonal handel, og at 60 prosent av de offisielle utenriksreservene holdes hovedsakelig i likvide amerikanske statspapirer. 

– Faktorene som driver dollarens rolle som reservevaluta er godt undersøkt og godt demonstrert, inkludert dybden og likviditeten til amerikanske finansmarkeder, størrelsen og åpenheten til den amerikanske økonomien, og internasjonal tillit til amerikanske institusjoner og rettsstaten. Vi må ha disse faktorene i bakhodet i enhver debatt om den langsiktige betydningen av dollaren», uttalte guvernør Wallace.

Guvernør Wallace foreslår at debatten bør fokusere på å utforske fremtredende CBDC-relaterte emner, som dens effekter på finansiell stabilitet, forbedringer av betalingssystemer og dens innvirkning på finansiell inkludering.