Coinbase Trading Desk Plans Gjenopplive bekymringer om markedsmanipulasjon

Coinbase skal ha testet handelsarmen etter at teammedlemmer vitnet før kongressen at de ikke brukte sine egne kontoer til å handle krypto. 

Coinbase tester Trading Desk, WSJ-krav

Coinbase testet lansering av en intern trading desk i 2021, The Wall Street Journal har rapportert. 

En torsdagsrapport siterer flere kilder kjent med saken hevder at kryptobørsen titan hyret inn minst fire Wall Street-handlere for å sette opp en "proprietær" handelsdisk kalt Coinbase Risk Solutions. Gruppen ble ansatt for å handle og satse krypto for å generere profitt, sa kildene. 

Rapporten la videre til at Coinbase Risk Solutions fullførte en innledende transaksjon på 100 millioner dollar tidligere i år etter å ha samlet inn penger via en strukturert seddel den hadde solgt til Invesco. Coinbase-ansatte ble angivelig frarådet fra å dele informasjon om satsingen eller diskutere den i intern kommunikasjon. 

Flere senior Coinbase-teammedlemmer vitnet før kongressen i 2021, og de hevdet at firmaet ikke brukte sine egne kontanter til å handle krypto. På spørsmål fra The Wall Street Journal insisterte en representant på at firmaet ikke hadde satt opp en proprietær handelsdisk. "Enhver insinuasjon om at vi villedet Kongressen er en forsettlig feilrepresentasjon av fakta," sa de angivelig. Representanten la til at "Coinbase Risk Solutions ble etablert for å lette klientdrevne kryptotransaksjoner," men kildene hevdet at firmaet også veide med sine egne kontanter for noen aktiviteter. Handelsmennene som ble ansatt for Coinbase Risk Solutions har siden forlatt selskapet, heter det i rapporten. 

Børssjefer som handler med markedet

I USA er det foreløpig ingen restriksjoner som stopper kryptovalutabørser som Coinbase fra å lansere sine egne proprietære handelsbord, til tross for økende regulatoriske bekymringer over mulig markedsmanipulasjon. Selv om ingen av de store børsene fokuserer på handel som en del av sin kjernevirksomhet, har noen firmaer forårsaket kontrovers på grunn av deres seniorfigurer som har handlet aktivt i markedet tidligere. 

Kanskje det beste eksemplet på tvilsom handelsaktivitet som involverer ledende kryptobørser sentrerer om Sam Bankman Fried, grunnlegger og administrerende direktør i FTX og medgründer av det kvantitative handelsfirmaet Alameda Research. Før han satte opp FTX, var Bankman-Fried mest kjent i kryptomarkedet for sine eksepsjonelle handelsferdigheter, noe som hjalp ham til å oppnå milliardærstatus før han fylte 30. FTX har ikke en proprietær handelsdisk, men det tette forholdet det deler med Alameda har ofte reist spørsmål om etikken til børser og deres ansatte som handler markedet, selv etter at Bankman-Fried trakk seg som administrerende direktør i 2021. 

Alameda har blitt beryktet for yield farming crypto tokens og handel med FTXs evigvarende kortprodukter, noe som ofte resulterer i brutale priskrasj. Bankman-Fried ble også kreditert for å få en slutt på kryptos såkalte "DeFi sommer"-periode ved å dumpe oppdrettede Yearn Finance-tokens på markedet uker etter at han reddet Sushi fra kollaps. Mens Bankman-Fried har trukket seg tilbake fra handelsfirmaet sitt siden FTX så rask vekst i 2021, har hans og Alamedas hensynsløse markedsaktivitet blitt noe av en løpende spøk i verdensrommet. 

Tilsvarende BitMEX medgründer Arthur Hayes ble beryktet for å handle i markedet under sin periode som derivatbørsens administrerende direktør. An beryktet skjermdump antyder at Hayes engasjerte seg i markedsmanipulasjon ved å beordre en medarbeider til å "kjøre stopp" på BitMEX-kunder fordi han "[trenger] en ny Ferrari." I mai, Hayes ble dømt til to års prøvetid og seks måneders husarrest for BitMEXs unnlatelse av å implementere tilstrekkelige tiltak mot hvitvasking av penger. Han er imidlertid fortsatt en aktiv handelsmann. 

Mens Coinbase ikke har gått så langt som FTX eller BitMEX og deres topptall, hvis The Wall Street Journal rapporten er til å tro, vil trading desk-planene utvilsomt vekke bekymring over børsens forretningsdrift. 

Avsløring: I skrivende stund eide forfatteren av dette stykket SUSHI, ETH og flere andre kryptovalutaer.