Celsius hadde dobbelt så høy risikoprofil som tradisjonelle banker: Rapport

I motsetning til Celsius-sjef Alex Mashinskys påstander om at Celsius «ikke tok en enorm risiko», en ny rapport fra The Wall Street Journal hevder at kryptolångiveren hadde mer enn det dobbelte av risikoprofilen til den gjennomsnittlige amerikanske banken.

Celsius tok mer risiko enn banker, WSJ-krav

Celsius-investordokumenter har avslørt at kryptolångiveren var nesten dobbelt så belånt som tradisjonelle amerikanske banker, The Wall Street Journal har rapportert. 

Ifølge en rapport publisert onsdag hadde den beleirede kryptolångiveren omtrent 19 milliarder dollar i eiendeler og 1 milliard dollar i egenkapital før den samlet inn nye midler i fjor sommer. Dette satte forholdet mellom aktiva og egenkapital – generelt sett av regulatorer som en referanserisikoindikator – på 19:1. Tradisjonelle amerikanske banker har et medianforhold mellom aktiva og egenkapital på rundt 9:1, noe som indikerer at Celsius var dobbelt så belånt som vanlige banktjenester på det tidspunktet dataene ble samlet inn. 

Videre investordokumenter sitert av The Wall Street Journal angivelig vise at Celsius solgte underpantiserte lån, noe som krevde at bedriftslåntakere stilte omtrent 50 % sikkerhet for lånene sine. Rapporten hevder at Celsius da brukte sikkerheten til å låne enda mer penger. Denne oppdateringen står i kontrast til en rekke påstander fra Celsius-sjef Alex Mashinsky om at firmaet ikke hadde gitt lån med undersikkerhet. Mashinsky har også gjentatte ganger hevdet at firmaet hans tok betydelig mindre risiko enn banker samtidig som det ga betydelig høyere avkastning til innskyterne. 

For eksempel fortalte Mashinsky CoinDesk i juli 2020 at "Celsius ikke gir lån uten sikkerhet" fordi "det ville være å ta for mye risiko" på vegne av innskyterne. Moeover, i en debatt i november 2021 med Bitcoin-skeptikeren Peter Schiff sa Mashinsky at Celsius tok en stor mengde risiko med sine utlånspraksis. "Vi tar ikke en enorm risiko," sa Mashinsky, og svarte på Schiffs spørsmål om hvordan Celsius kunne generere så høye avkastninger.

Den 13. juni Celsius stanset alle kundeuttak, bytteavtaler og overføringer, med henvisning til "ekstreme markedsforhold." Flyttingen kom midt i en betydelig markedsnedgang som førte til et "bankløp" på firmaets innskudd og dets manglende evne til å honorere kundeuttak på grunn av likviditetsproblemer. Det er mye spekulert i at en primær årsak til Celsius' likviditetskrise er likviditetsmisforholdet mellom markedslikviditeten til eiendeler som satset ETH og finansieringslikviditeten til forpliktelser som ETH. For å generere avkastning på ETH-innskuddene sine, satset Celsius angivelig ETH på Ethereums Proof-of-Stake-baserte Beacon Chain, som ikke kan utsettes før etter at blokkjeden har fullført sin "Merge" til Proof-of-Stake. Satsing på Beacon Chain kan derfor hindre firmaet i å honorere ETH-innskudd. 

Tiltaket for å stoppe uttak for å beskytte innskytere har fortsatt ikke blitt revidert, og selskapet har det angivelig ansatt restruktureringskonsulenter for å gi råd om en potensiell konkursmelding. Inntil det begynte å møte likviditetsproblemer tidligere denne måneden, var Celsius en av de største kryptolångiverne, med rundt 20 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning på det høyeste.

Avsløring: I skrivende stund eide forfatteren av dette stykket ETH og flere andre kryptovalutaer. Crypto Briefing har tidligere kjørt sponset innhold fra Celsius.