BlockFi står overfor store tap fra lånet til Core Scientific

Forrige uke, den nystartede USA-baserte gruvearbeideren Core Scientific, som har solgt mesteparten av bitcoin gjennom dette året annonsert at den er klar til å gå gjennom konkursbehandling med kreditorer ettersom den stopper alle gjeldsbetalinger.

Core Scientific har mer enn 1 milliard dollar i utestående gjeld til ulike kreditorer, inkludert et lån på 80 millioner dollar fra BlockFi. Core har for tiden bare 24 bitcoin (verdt i underkant av 500,000 26.6 dollar) og rundt 99 millioner dollar i kontanter. Det går også med tap på driften og anslår at den totale kostnaden for eiendommen og utstyret er rundt XNUMX millioner dollar, noe som betyr at selskapet mangler sine forpliktelser overfor kreditorene.

For to år siden startet BlockFi en omfattende kampanje for å finansiere bitcoin-gruvearbeidere og har til og med en del på nettstedet dedikert til tjenesten. Under veiledning av kapitalmarkedsveteran Joseph Chu, BlockFi har delt ut ulike lån til gruvearbeidere, bl.a $ 46.9 millioner til Alborz JV og $ 32 millioner til Bitfarms. Fra i fjor sommer hadde bitcoin-gruvearbeidere opp til $ 4 milliarder i gjeld og BlockFi ble påstått å ha vært den sekund ledende kreditor til børsnoterte bitcoin-gruvearbeidere.

I følge sin siste åpenhetsrapport har BlockFi eksponering for $ 1.8 milliarder i utlån til institusjonelle og privatkunder og opp til 3.9 milliarder dollar i kunders eiendeler som den kan distribuere.

BlockFis term sheets er ikke offentlig tilgjengelig, men a reddit post påstått at BlockFi tilbyr lån på over €10 millioner med et 10% bitcoin-innskudd sammen med sikkerhet mot utstyr. I sin SEC-fil sa Core Scientific at de lånte to lånetransjer fra BlockFi for å kjøpe gruveutstyr, en på 60 millioner dollar i desember 2021, og en annen på 20 millioner dollar med en rente på 13.1 % og betales innen 24 måneder. Den listet imidlertid ikke opp sikkerheter mot dem.

Selskaper i kryptofinansindustrien liker BlockFi og Celsius baserte sine forretningsmodeller på å gi høyrentebetalinger til kunder fra fortjeneste de ville ha gjort enten handel med krypto eller fra rentebetalinger de ville motta fra lån til privatkunder og institusjonelle kunder mot deres kryptosikkerhet. BlockFi understreker at det, i motsetning til Celsius, alltid har respektert kundenes uttaksforespørsler.

Men hensynsløse handler, dårlig gjeld og høy innflytelse gjorde at det aldri fungerte på denne måten. BlockFi selv hadde allerede blitt reddet ut av Sam Bankman Fried med 250 millioner dollar etter at det tapte mer enn 285 millioner dollar i 2020 og 2021. Dette er ifølge påståtte lekket inntektsdokumenter.

Bemerkelsesverdige selskaper som gikk konkurs så langt i år inkluderer Three Arrows Capital (3AC) og Celsius mens BlockFi måtte reddes ut. Men, vi har foreløpig ikke sett en omfattende nedbelåning av bitcoin-gruvearbeidere.

Les mer: Plasser dine spill: Hvor mange bitcoin-gruvearbeidere vil overleve vinteren?

Gruvearbeidere gjennomgår likevel alvorlig stress med elektrisitetsprisene som ennå ikke faller tilbake til nivåene før 2022, og bitcoin sitter fast i et bjørnemarked. Aksjekursen til de fleste børsnoterte gruvearbeidere har krasjet mens Riot Blockchain, en av de største i USA har tapt på minst $ 330 millioner i år alene. En kryptogruve-krise kan igjen sette BlockFi i finansiell uro.

Etter publisering kontaktet BlockFi Protos med en uttalelse fra selskapets risikosjef, Yuri Mishkin:

"BlockFi driver en diversifisert utlånsvirksomhet til kryptoøkosystemet, hvorav gruvestøttede lån er en minoritetsdel av vår større utlånsportefølje," sa Mishkin.

"Disse gruvestøttede lånene er sikret med gruveutstyr, og vi følger den samme forsiktige risiko- og garantipraksisen som vi implementerer i resten av vår institusjonelle virksomhet. BlockFi har risikokapitalreserver for å beskytte mot potensielle mislighold av lån, som inkluderer finansvirksomheten for gruveutstyr.

"I tillegg overvåker vårt kredittrisikostyringsteam nøye bitcoin-gruvesektoren og snakker regelmessig med låntakerne i porteføljen. Selskapet har ikke tegnet nytt lån i denne sektoren siden våren 2022 og jobber for å støtte sektoren i denne tiden. BlockFi-kunders midler påvirkes ikke og forblir ivaretatt, og alle institusjonelle, private kunder og detaljhandelsprodukter og -tjenester fortsetter å fungere normalt."

For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.

Rediger 18:55 UTC, 31. oktober: Etter uttalelsen fra BlockFi er artikkelen også redigert for å påpeke at tallet på 285 millioner dollar nevnt i paragraf 7 ble hentet fra lekkede dokumenter, og for å reflektere BlockFis holdning til kunders uttaksforespørsler.