Big Tech-inntekter er i ferd med å bestemme retningen på markedet

Amazon revet av Band-Aid for tre måneder siden, og det ser ut til at noen av deres Big Tech-kohorter kan se ut til å gjøre det samme i denne inntjeningssesongen. Apple har angivelig planlagt kostnadskutt for neste år, mens Microsoft er det nedleggelse av åpne posisjoner og gjøre små permitteringer. Meta-sjef Mark Zuckerberg fortalte ansatte den siste dagen i andre kvartal at de står overfor en av de "verste nedturene vi har sett i nyere historie," og Alphabet-sjef Sundar Pichai advarte ansatte om å bremse ansettelsen bare noen dager etter kvartalsslutt. Resultater forrige uke fra Snap Inc.
SNAP
og Twitter Inc.
TWTR
viser bekymringer om digital reklamevirksomhet er grunnlagt.

Forhåndsvisning av metainntekter: Facebook går inn i en storm av usikkerhet, og feil type "første" dukker opp

Selv en tidlig advarsel fra Microsoft om inntjeningen og kunnskapen om at Amazon allerede kutter kostnader er kanskje ikke nok til å virkelig forberede Wall Street på det som kan komme. Et område som kan forårsake en stor krusning er en nedgang i veksten av nettsky-databehandling, som Therese Poletti mente, med en analytiker som sa til henne at "folk kommer til å flippe ut."

Eventuelle store trekk for disse fem selskapene vil ha store ringvirkninger i markedet. Til sammen verdt omtrent 7.5 billioner dollar til tross for nedgangene som allerede har slått til i år, utgjør de fem selskapene omtrent 23 % av den totale markedsverdien til S&P 500-indeksen
SPX,
ifølge Dow Jones Market Data Group.

Konsernets inntjening og inntekter har rammet hele markedet de siste årene, ettersom covid-19-pandemien presset balansene deres. Samlet sett, kvintetten ga et overskudd på over 320 milliarder dollar i fjor, med en omsetning på 1.4 billioner dollar, som vil rangere 13. i bruttonasjonalprodukt som nasjon, like bak Brasil og foran Australia, ifølge Verdensbankens tall.

Dette året kommer til å bli en tøff sammenligning med den ytelsen, spesielt etter at Amazon rapporterte et tap på nesten 4 milliarder dollar i første kvartal. Og kostnadskutt fra disse selskapene vil ha en effekt på den større teknologiøkonomien. Den sanne bekymringen i Silicon Valley og Wall Street er at det oppstår en dominoeffekt - Big Tech kutter kostnader, og skader mindre teknologiselskaper som er avhengige av dem, som igjen går under eller i det minste kutter ned på kostnader som cloud computing, skyprogramvare, maskinvare og mer, forårsaker mer smerte i hele bransjen.

Ta for eksempel Kornit Digital Ltd.
KRNT,
hvilken advarte Wall Street tidligere denne måneden om at det ville gå glipp av inntektsprognoser med mer enn 30 %, med ledere som forklarer at "noen av kundene våre jobber gjennom overflødig kapasitet bygget gjennom den toårige pandemiperioden." Kornits største kunde for sine print-on-demand klestjenester og maskineri: Amazon, som står for mer enn en fjerdedel av selskapets inntekter. Mens selskapet ikke beskrev noen planlagte kostnadskutt i den kunngjøringen, kunne ledere detaljert slike planer når de rapporterte fullstendige resultater i august.

Eventuelle ledetråder om omfattende kostnadskutt fremover vil bli inkludert i prognosene i stedet for de faktiske tallene, og prognosene har vært skumle så langt: Av 11 S&P 500-selskaper som tilbyr en inntektsprognose så langt denne sesongen, har 10 kommet inn under forventningene, FactSet senior inntektsanalytiker John Butters rapporterte fredag. Apple har ikke vært veiledende under pandemien, og Google-ledere gir ikke noen form for økonomisk prognose, så se i stedet etter farger om hva som er foran disse selskapene.

Forhåndsvisning av alfabetets inntekter: Google er kanskje den sikreste av de digitale reklamegigantene, men det sier ikke så mye akkurat nå

Alphabet vil rapportere tirsdag ettermiddag, etterfulgt av Google og Microsoft onsdag og Apple og Amazon torsdag. De vil være hovedrollene i den travleste uken i inntektssesongen så langt, selv om mange flere vil slutte seg til dem.

Denne uken i inntjening

Omtrent 35 % av S&P 500, 175 selskaper, forventes å rapportere i uken som kommer, og 40 % av 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
komponentene er på dokken. I tillegg til Apple og Microsoft inkluderer Dow-komponentrapportering Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
og Visa Inc.
V
på tirsdag; Boeing Co.
BA
på onsdag; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp
INTC
og Merck & Co. Inc.
MRK
på torsdag; og Chevron Corp.
CVX
og Procter & Gamble Co.
PG
for å avslutte uken på fredag.

I tillegg til Big Tech, her er noen andre rapporter og tall som vil ha betydning for markedet.

Tallene du skal se på

Oljeselskapets overskudd: Skjebnen til bedriftens fortjenestemarginer, som nådde rekordhøye mer enn ett poeng høyere enn tidligere sett i 2021, hviler på Big Oil. Med russisk olje stort sett avskåret under invasjonen av Ukraina, mottar amerikanske oljegiganter uventede overskudd, noe som vil bli forklart i detalj fredag ​​morgen når Exxon Corp.
XOM
og Chevron rapporterer begge. Exxon har allerede avslørt om lag 2.5 milliarder dollar i merinntekt fra kvartalet, mens analytikere forventer 10 milliarder dollar i totalt kvartalsresultat fra Chevron. Og forventningene stiger bare - Butters bemerket fredag ​​at forventningene til inntjening i energisektoren har vokst fra vekst på 219.8 % til 265.3 % siden inntjeningssesongen startet, mens forventningene til inntektsvekst har økt til 55.9 % fra 44.7 %.

Full forhåndsvisning av inntekter: Intel trenger en stor andre halvdel for å nå prognosen, men slutten av PC-boomen får suksess til å virke usannsynlig

Intel-marginer: Intels administrerende direktør Pat Gelsinger har bestemt seg for å ofre chipprodusentens marginer noe når han prøver å bygge et mer robust produksjonsregime, men hvor mye han er villig til å kutte er det store spørsmålet på Wall Street. I tillegg til økonomiske resultater, kan Intel feire en stor seier i Washington DC denne uken, som Kongressen forsøker å stenge ut finansieringen av amerikansk brikkeproduksjon som Intel og Gelsinger har presset på de siste månedene.

Samtalene for å sette på kalenderen din

Visa og Mastercard: Midt i legitim frykt for en resesjon har American Express Co.
AXP
slapp noen analytikers tanker om forbruk på fredag, med Det sier finansdirektør Jeff Campbell til MarketWatch at kunder viser "ingen tegn til stress fra et kredittperspektiv." AmEx-kunder har imidlertid en tendens til å ha høyere inntekt, så når Visa rapporterer tirsdag ettermiddag og Mastercard Inc.
MA
torsdag morgen, bør deres ledere gi et mer fullstendig bilde av forbruket i andre kvartal.

Shopify: E-handel har vært på nedtur i år tre av COVID-19-pandemien, og mens Amazon er kongen av e-handel, Shopify Inc.
KJØP
har sine hender i mange flere paier som ryggraden i de fleste anstrengelser utenfor Amazons gigantiske markedsplass. Siden detaljer om nedgangen i første kvartals inntjening, Shopify har hoppet på toget med aksjesplitt for å holde grunnleggeren i kontroll, så nå vil den grunnleggeren, administrerende direktør Tobi Lütke, bli sett til for å roe investorer som har sendt aksjer ned 73.4 % så langt i år.