Arks Cathie Wood sier passiv investering utløste den 'mest massive feilallokeringen av kapital i menneskehetens historie'

Topline

I en tale på Forbes 30/50-toppmøtet i Abu Dhabi på mandag, kritiserte den berømte aksjevelgeren Cathie Wood fra Ark Invest passiv investering og utropte forstyrrende innovasjonsaksjer, selv om flaggskipfondet hennes fortsetter å gi svak avkastning som aksjer i toppbeholdninger som f.eks. Tesla og Zoom fortsetter å slite.

Nøkkelord

Grunnleggeren og administrerende direktøren for Ark Invest kritiserte mandag det bredere skiftet mot passiv investering som "bakoverskuende", og argumenterte for at "frykt" har presset investorer tilbake til å "etterligne indekser, noe som er litt tankeløst."

"Jeg tror dette er den mest massive feilallokeringen av kapital i menneskehetens historie," sa Wood Forbes, og argumenterer for at firmaets tese om å investere i disruptiv teknologi nå er viktigere enn noen gang gitt dagens usikkerhet i markedene.

Den berømte aksjevelgeren understreket at hun fortsatt ser "eksplosive vekstmuligheter" foran seg, men stadig mer risikovillige investorer har "misligholdt referanseindeksene" på grunn av bekymring over inflasjon, Russland-Ukraina-konflikten og Federal Reserves kommende renteøkninger.

Woods suksess økte i 2020 da flaggskipet hennes ARK Innovation-fond steg med nesten 150 %, men resultatene har siden falt med fondet som falt 24 % i fjor og ytterligere 37 % så langt i 2022.

Ark Invest-sjefen forblir ikke avskrekket av skeptikerne hennes: "Å satse mot innovasjon på lang sikt er et tapende forslag," sa hun og la til at den "viscerale responsen [fra kritikere] forteller meg at vi gjør noe riktig."

Mens innovasjon først ble «turboladet» av problemene som oppsto under koronaviruskrisen i 2020, ser Wood nå paralleller til dagens marked: «Jeg føler at vi er tilbake der igjen, og nå med Russland-Ukraina-problemene har vi mange flere problemer."

Avgjørende sitat:

«Innovasjon løser problemer. Vi har nå mye flere problemer, sa Wood.

Hva du skal se etter:

Med energiprisene som har skutt i været de siste ukene midt i konflikten mellom de store eksportørene Russland og Ukraina, har det skapt et "enormt tilbudssjokk" som "virkelig kommer til å skade forbrukernes kjøpekraft," sa Wood Forbes. "Jeg tror risikoen for resesjon har økt dramatisk."

Overraskende fakta:

Selv om eksperter er enige om at stigende oljepriser kan føre til høyere inflasjon i USA, er et biprodukt av stigende energipriser at de "bare vil akselerere fremstøtet mot elektriske kjøretøy og autonom transport," ifølge Wood. Det er gode nyheter for hennes største eierandel, elbilprodusenten Tesla – med Ark Innovation-fondet som har en eierandel verdt mer enn 1 milliard dollar. Woods flaggskipfond har også store posisjoner i det virtuelle helseselskapet Teladoc (verdt drøyt 750 millioner dollar), videostrømmeplattformen Roku (verdt over 700 millioner dollar), videokonferansetjenesten Zoom (verdt rundt 650 millioner dollar) og kryptovalutabørsen Coinbase (verdt 600 millioner dollar) .

Videre lesning:

Dow faller 600 poeng, oljen når $130 per fat, uten slutt i sikte for Russlands invasjon av Ukraina (Forbes)

'Gi oss fem år': Cathie Wood forsvarer slitende teknologiaksjer som flaggskipfondskratere (Forbes)

Cathie Wood dobler ned på vekstaksjer etter at fondet tapte en femtedel av verdien i 2021 (Forbes)

Økonomisk nedfall fra Russlands invasjon vil være "beskjedent" - men inflasjonen vil stige høyere, spår denne eksperten (Forbes)