En oversikt over Web3 venturekapitalaktivitet i 2021

2021 var et sentralt år for Web3-sektoren, der den modnet fra et begynnende samfunn til en spirende industri.

I løpet av det siste året har vi sett en utrolig kombinasjon av talent og kapital flyte inn i Web3-økosystemet. Fra dette har det kommet massiv innovasjon i den underliggende desentraliserte teknologistabelen, så vel som forbrukervendte applikasjoner som forstyrrer penger, økonomi og til og med internett selv.

Muligheten

Web3 refererer stort sett til internett som eies av dets byggere, brukere og skapere. Ved å utnytte tokens og desentralisert teknologi, tar den sikte på å forstyrre sentraliserte mellomledd. Kryptovalutaer, desentralisert finans (DeFi) og ikke-fungible tokens (NFT-er) er de første applikasjonene som har funnet produktmarkedet tilpasset og fått forbrukeradopsjon.

Masseadopsjon av Web3-teknologi er imidlertid bare så vidt i gang. Kryptovaluta eies fortsatt av mindre enn 10 % av verdens befolkning. Desentraliserte finansielle systemer har for tiden rundt 100 milliarder dollar i eiendeler, men representerer fortsatt et lite fall i forhold til det tradisjonelle finansielle systemet. Web3-applikasjoner har nådd titalls millioner brukere, men fortsatt blekne sammenlignet med milliardene som bruker Web2-applikasjoner.

Som Tascha fra Soundwise nylig artikulert, viser erfaringer fra de to foregående bølgene av eksponentiell teknologi, internett og mobil, at massemarkedsapplikasjoner begynner å få stor gjennomslag når den understrekende teknologien når 1 milliard brukere. Derimot er det bare 180 millioner Ethereum-adresser for øyeblikket. Ved å bruke det som en proxy for Web3-adopsjon, vil det med nåværende vekstrater ta ytterligere 5 år å nå 1 milliard brukere.

Vi er sannsynligvis i begynnelsen av det som potensielt er den største teknologiske innovasjonen siden fremkomsten av internett, og gir VC-er en av de mest asymmetriske oppsidemulighetene i nyere historie.

Noen svært høynivåberegninger på 2021-markedet:

• VC-er utplassert $ 30B + globalt i 2021 til kryptostartups
• Det finnes 65 + krypto-enhjørninger, med over 40 av dem opprettet i 2021. Det var nærmere 50 krypto-oppstarter som samlet inn over $100 millioner i 2021
• Total kryptomarkedsverdi overskredet $ 3T

VC Landskap

VC-er har satset stort på kryptostart-ups i 2021, og investerte ~30 milliarder dollar globalt i slutten av november på 1,278 avtaler (ifølge Pitchbook). Gjennomsnittlig dag i 2021 så blockchain-relaterte startups hevet inn 20 millioner dollar, og den gjennomsnittlige frøøkningen har økt fra 1.5 millioner dollar i 2020 til 3.3 millioner dollar.

Vi ser at store kryptofokuserte VC-midler samles inn. a16z samlet inn et kryptofond på 2.2 milliarder dollar i juni. Paradigme reiste en $ 2.5B kryptofond i oktober. I tillegg kommer større og veletablerte fond som Tiger og Sequoia, som historisk sett hadde viket unna krypto, aggressivt inn i markedet gjennom aksjer på sent stadium.

Etter hvert som mer institusjonell kapital strømmer inn i Web3-økosystemet, kan du forvente at verdivurderinger øker budgivningen og at konkurransen mellom VC-fondene øker. Differensiering på tvers av ulike vertikaler som stadium (tidlig vs sent), geografi (vest vs øst), verdiøkning (tokenomics, styring, utviklertilgang, likviditet, etc.) vil bli nøkkelen for fond ettersom allokeringer blir stadig mer konkurransedyktige.

Oppstartslandskap

Den økende frekvensen av runder i senere stadier har resultert i at minst 65 oppstarter i krypto-/blokkjedesektoren har nådd $1B+ verdivurderinger, med over 40 firmaer som nådde enhjørningstatus i 2021.

Nærmere 50 kryptostartups samlet inn nord for 100 millioner dollar i 2021. Historisk sett har kryptoverdier og blokkjedefinansiering vært dominert av børser, fintechs og institusjonelle serviceplattformer. Det forble slik i år, med FTX, Celsius, Gemini og Fireblocks som noen av de mest betydelige økningene.

Imidlertid ser vi også et økt fokus på forbrukerapplikasjoner, bevist av de massive rundene som Sorare, Moonpay, Forte og Dapper Labs reiste. Hver av dem er fokusert på å integrere de neste milliardene brukerne til det digitale aktivaøkosystemet.

Hvor går vi herfra? Web3-økosystemet er for tiden en smeltedigel av talent (utviklere og gründere) og kapital (VCs og institusjoner). Kombiner det med en ny teknologi primitiv (blokkjede/krypto) og du har alle ingrediensene som kreves for en eksplosjon av innovasjon og verdiskaping. Etter hvert som desentraliserte teknologier og applikasjoner modnes, og medvind som metavers-adopsjon starter, vil mainstream-forbrukeradopsjon av Web3 bli uunngåelig.