En stabil ulempe: Viktige ting fra SECs søksmål mot Terra

Terraform Labs-sjef Do Kwons plassering er fortsatt «ukjent», ifølge Securities and Exchange Commissions søksmål, som hevder at han har laget detaljer for å øke veksten i Terra-økosystemet før det kollapset i 2022.

Do Kwon grunnla Terraform Labs sammen med Daniel Shin i 2018, et år før de lanserte Terra-nettverket. Selskapet opprettet også TerraUSD (UST), en algoritmisk stabil mynt. I april 2022 hadde markedsverdien nådd 17 milliarder dollar, og den avsatte Binance USD som den tredje største stabile mynten i omløp, ifølge CoinGecko.

Men i mai mistet UST sin dollarbinding. I løpet av få dager hadde verdier for 40 milliarder dollar blitt utslettet og Terra-nettverket ble stengt.

Nå tar SEC ned hammeren. Her er hva som står i søksmålet.

10,000 Bitcoin

SEC hevder at mange av påstandene Kwon kom med om Terra ganske enkelt var oppdiktet. Blant de mer oppsiktsvekkende påstandene hevder kommisjonen at Kwon overførte 10,000 250 Bitcoin (BTC) fra Terraform Labs og Luna Foundation Guard (LFG) til en sveitsisk bankkonto. Det er en oppbevaring verdt nesten XNUMX millioner dollar i dagens priser.

I følge SEC har Kwon overført BTC fra lommebøker som tilhører TerraForm og LFG til en sveitsisk bankkonto, hvor han har konvertert det til kontanter. 

"Mellom juni 2022 og datoen for denne klagen har over 100 millioner dollar i fiat-valuta blitt trukket fra den sveitsiske banken," skriver SEC i søksmålet. 

Hvis det stemmer, står det i sterk kontrast til investorene som tapte enorme mengder penger da UST krasjet i fjor. SEC-søksmålet nevner spesifikt en farmasøyt i California som lånte 400,000 20,000 dollar mot hjemmet deres for å kjøpe UST og en maler i Vermont som investerte XNUMX XNUMX dollar som ellers var øremerket sønnens skolepenger.

Chai-løgnen

På veien til å bli den tredje største stabile mynten kom Kwon med noen store påstander om Terra-nettverket og UST.

Men Terras partnerskap med betalingsappen Chai innebar ikke den typen integrasjon som Kwon lovet, skrev SEC i søksmålet. Det er en stor påstand å komme med med tanke på at Chai-grunnlegger Daniel Shin også grunnla Terraform sammen med Kwon i 2018. 

I 2019, Terra kunngjorde sitt partnerskap med Chai, som skrev i et blogginnlegg ville det "gjenoppbygge betalingsstabelen på blokkjeden for å forenkle det gamle betalingssystemet og gi transaksjonsgebyrer til en rabattert pris til selgere."

Selskapet estimerte at avtalen ville resultere i behandling av "millioner - om ikke milliarder - i transaksjonsvolum."

SEC hevder at Terra aldri erstattet Chais betalingssystemer.

"Chai-betalinger brukte ikke Terraform-blokkjeden til å behandle og gjøre opp betalinger," skrev SEC i sin klage. "Snarere replikerte tiltalte på villedende måte Chai-betalinger på Terraform-blokkjeden, for å få det til å se ut som om de forekom på Terraform-blokkjeden, mens Chai-betalinger faktisk ble utført på tradisjonelle måter."

Medlemmer av bransjen har siden sagt at det var en dårlig bevart hemmelighet at Chai egentlig ikke brukte Terra for å forenkle betalinger.

"Svindelsaken er bunnsolid. Chai som brukte Terra var en komplett fabrikasjon, med falske transaksjoner på kjeden og alt,» skrev Haseeb Qureshi, administrerende partner i venturekapitalfirmaet Dragonfly, på Twitter. «Jeg ble overrasket over hvor forferdelig dette var. Folk ved Terraform Labs visste at det var tull.»

SECs søksmål heter TerraForm Labs og Kwon, men ikke Shin.

Siden Terra kollapset i mai, Shins hjem i Seoul har blitt angrepet. I desember, Shin dukket opp i et rettsmøte for å avgjøre om han skal arresteres for å ha hentet ut ulovlig fortjeneste fra Terra før sammenbruddet. Sørkoreanske påtalemyndigheter anklaget ham for å ha solgt LUNA-tokens verdt 105 millioner dollar, ifølge en rapport i Korea Times.

En stabil con

Søksmålet hevder også at i mai 2021, ett år før Terra til slutt skulle kollapse, hevdet Kwon feilaktig at TerraUSD (UST)-algoritmen hjalp den med å gjenvinne sin en-til-en-kobling med amerikanske dollar etter å ha mistet den under et flashkrasj. "$UST viste ekstrem stabilitet under prisfallet på 60%," skrev Kwon på Twitter på den tiden.

I stedet, hevder SEC, Kwon "diskuterte planer i hemmelighet med en tredjepart", som SEC ikke navngir, om å kjøpe en stor del av UST for å øke prisen. Men etterpå skrøt Kwon av at det ikke hadde vært noen menneskelig innblanding.

Ifølge rapporterden ikke navngitt handelsselskap i SECs søksmål var Jump Crypto, som gikk av med 1.2 milliarder dollar i overskudd fra ordningen, ifølge SEC.