En annen måte å handle sammenslåingen på

I en fersk tweet fra Ethereum Foundations Tim Beiko la Tim ut et fire-trinns veikart som plasserer Ethereum Merge-datoen til uken 19. september. Suksessen med tidligere testnettlanseringer har mange Ethereum-investorer håpet at sammenslåingen vil skje innen slutten av år.

Som svar på denne økte forventningen, Voltz-protokollen lanserte rentebyttepooler for satset ETH på Lido og Rocket. Disse bassengene tilbyr en annen måte å handle en 2022-sammenslåing på. I stedet for tidligere taktikk basert på prisen på eter, handler denne om avkastning.

Noen markedsobservatører mener at innsatsrentene kan øke med 2x til 3x. I følge Blokkverksforskning, kan en avkastning på 4.9 % bli til 10.25 % hvis total ETH forblir den samme etter sammenslåingen. 

Selvfølgelig kan flere variabler gi forskjellige resultater, inkludert en utsatt sammenslåing. Uavhengig av tese, har bullish og bearish tilskuere ulike taktikker de kan ta for å bytte sammenslåingen.

Tidligere ETH fusjonshandelstaktikker

Før de lanserte rentepuljer for likvide satsede ETH, hadde tradere tre grunnleggende tilnærminger til å handle sammenslåingen. De kunne enten satse ETH, kjøpe satset ETH med rabatt i en arbitrasjehandel, eller bruke opsjoner. De to første taktikkene er for bullish investorer som venter på at Ethereum en dag skal slå seg sammen med proof-of-stake Beacon-kjeden. Det er et skuespill som ikke er begrenset til en bestemt tidsramme.

Å bruke opsjoner lar imidlertid tradere satse på sammenslåingen før opsjonens utløpsdato. Men i motsetning til den første taktikken, har opsjonshandel ingenting å gjøre med å forutsi fremtidig avkastning. Det er en handel som forutsier den fremtidige prisen på eter. Selv om sammenslåingen utvilsomt er en betydelig begivenhet for kryptovalutaen, er det ikke den eneste variabelen som påvirker prisen. En vellykket sammenslåing kan til og med være en selger-nyhetene. 

Men selv om prisen på eter faller etter sammenslåingen, kan renten på ETH fortsatt stige, noe som gagner alle som har satset ETH eller satset ETH.

Trading ETH staking avkastning

I følge Voltz Labs lar rentebytteavtaler (IRS) på satset ETH tradere satse på Ethereums evne til å levere høyere avkastning etter sammenslåingen. Men i motsetning til å ha satset ETH, tilbyr det investorer potensialet til å få tilgang til innflytelse på disse avkastningene. Voltz-protokollen var en av de første som var banebrytende for dette finansielle instrumentet i DeFi. Ekspertene ved Voltz Labs satte seg ned med Blockworks for å forklare denne handelen mer detaljert.

På Voltz-protokollen har IRS-handel to sider. Den ene er en fast taker (FT), der tradere bytter en variabel rente for en fast avkastning. På den andre siden av handelen er en variabel taker (VT) som bytter en fast rente og ender opp med en variabel avkastning.

For eksempel, hvis en trader er optimistisk på at Ethereum-sammenslåingen har en positiv innvirkning på rentene, og ønsker å eksponere avkastningen for innflytelse, vil de vurdere å ta den variable renten. For å gjøre dette, ville de sette inn ETH som margin for å dekke den faste rentesatsen på posisjonen deres. Hvis variable renter går opp utover den faste renten de har "solgt", vil de generere avkastning. 

Voltz Labs understreket at innflytelse spiller en viktig rolle i IRS-handel, først og fremst fordi bevegelser i rentene har en tendens til å være små. Derfor kan variabeltakerens evne til å gi en attraktiv avkastning i dette scenariet avhenge av innskuddet som brukes på innskuddet. De forklarte at å legge til innflytelse betyr mer potensiell oppside, men det øker også nedsiderisikoen, noe som gjør disse verktøyene bedre egnet for erfarne tradere. 

På Voltz-protokollen trenger tradere bare å sette inn den underliggende token (ETH) for å gå inn i posisjoner i stETH- eller rETH-poolene. Dette er på grunn av måten protokollen syntetisk gjennomfører byttene, noe som tillater en høy grad av kapitaleffektivitet samt fleksibilitet for tradere, likviditetsleverandører og utviklere. Dessuten, Voltz Risk Engine hjelper tradere med å analysere risikoen ved bruk av innflytelse.

Hvis en trader er bearish på sammenslåingens utfall, vil de vurdere en fast mottakerposisjon. I dette tilfellet ville de ta den faste prisen som tilbys på Voltz-protokollen. Dette kan tilby en sikring i tilfelle at sammenslåingen ikke er i stand til å levere på avkastningsforventningene. 

Satser på en 2022-sammenslåing

Siden de to satsede ETH IRS-poolene utløper ved slutten av 2022, satser variabeltakere i hovedsak på en 2022 ETH-sammenslåing. Hvis satsede ETH-avkastninger går opp i år, kan variabeltakere i disse bassengene se attraktive avkastningsrater.

En fersk Voltz Labs sitt innlegg ved handel utvider sammenslåingen mulighetene og risikoene ved rentebytteavtaler og går gjennom et eksempel på en handelsstrategi.

Sammenslåingen er uten tvil et make-or-break-øyeblikk for Ethereum-protokollen - så mye at alternative lag-1 blokkjeder har dukket opp i tvil om løftet om å levere bærekraft. Utfallet vil sannsynligvis ikke bli så svart-hvitt, men innsatsen er utvilsomt høy. Disse nye ETH IRS-poolene gir erfarne investorer med en rik og omfattende forståelse av sammenslåingen muligheten til å sette oppgaven sin på prøve. 

Dette innholdet er sponset av Voltz Labs.

Ansvarsfraskrivelse: Ingenting i denne sponsede artikkelen og nettstedet utgjør profesjonelt og/eller økonomisk råd, og heller ikke noen informasjon på nettstedet utgjør en omfattende eller fullstendig erklæring om sakene som er diskutert eller loven knyttet til dette. Blockworks er ikke en tillitsmann i kraft av noen persons bruk av eller tilgang til nettstedet eller innholdet.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.