FTX-sjef, John J. Ray III, har levert sin første konkurserklæring til FTX, FTX US, Alameda Research og relaterte enheter. Ray, som hadde fungert som styreleder i Enron under konkursen uttalte han at han aldri hadde sett "en så fullstendig svikt i bedriftskontroller og et så fullstendig fravær av pålitelig finansiell informasjon."
Preston J. Byrne, en kryptovaluta-advokat og partner i Brown Rudnick LLP, beskrev det til Protos som «en av de mest grufulle rettssakene jeg noen gang har lest».
Hva er inneholdt i arkivet?
I forbindelse med denne konkursen er mer enn 130 selskaper delt inn i følgende fire siloer.
- WRS Silo består hovedsakelig av amerikanske enheter, inkludert FTX US, LedgerX og FTX US Derivatives-virksomheten.
- Alameda Silo inneholder selskapene som utgjorde Alameda Research.
- Ventures Silo inkluderer FTX Ventures og andre strukturer som brukes til ventureinvesteringer.
- Dotcom-siloen omfatter de gjenværende selskapene som utgjorde de ikke-amerikanske FTX-børsene.
Les mer: Panikk og oppsigelser hersker over FTXs siste dager
Innleveringen gjør det veldig klart at "Hver av siloene ble kontrollert av Mr. Bankman-Fried," i motsetning til Sams gjentatte krav Det Alameda Research var uavhengig og at han ikke kontrollerte det.
WRS-siloen
Denne innleveringen avslører at flere deler av den USA-fokuserte virksomheten fortsatt ser ut til å være solvent. Disse inkluderer LedgerX, verdipapirclearing og megler-forhandlere, og depottilbudet.
FTX US hadde mottok et lån fra BlockFi på 250 millioner dollar mot FTX Token (FTT).
Innleveringen gjør det også klart at den konsoliderte balansen for denne siloen er urevidert, og at "fordi denne balansen ble produsert mens debitorene ble kontrollert av Mr. Bankman-Fried, har jeg ikke tillit til den." Dette gjenspeiles for de andre siloene.
Alameda-siloen
Alameda Research-delen av virksomheten ble nesten fullstendig kontrollert av Sam Bankman-Fried (SBF), hvor han eier 90% og de resterende 10% eies av medgründer Gary Wang.
Alameda Research lånte ut til en rekke relaterte parter, inkludert:
- 2.3 milliarder dollar til Paper Bird Inc., en enhet kontrollert fullstendig av SBF.
- 1 milliard dollar til SBF spesifikt.
- 1 milliard dollar til Nishad Singh, tidligere ingeniørdirektør, først for Alameda Research og deretter FTX.
- 55 millioner dollar til Ryan Salame, tidligere co-CEO i FTX Digital Markets.
Ventures Silo
Konkursteamet har ikke vært i stand til å finne noen regnskaper for en av enhetene, Island Bay Ventures. Ventures Silo skylder også flere nærstående parter:
- 1.4 milliarder dollar til Alameda Research.
- 68.6 millioner dollar til en annen Alameda Research-enhet.
- 38.5 millioner dollar til Alameda Ventures.
- 2.25 millioner dollar til West Realm Shires.
De total verdi for ikke-kundes kryptovaluta som er igjen på FTX er omtrent $659,000 XNUMX.
Spesielt ser det ikke ut til at bøkene som er delt i denne innleveringen inkluderer blant FTX-fordringene midlene som angivelig ble lånt ut til Alameda Research, noe som tyder på at de er dypt utilstrekkelige.
Hva skjedde?
FTX hadde ikke noe seriøst regnskapssystem og disse enhetene hadde ikke sin egen kontoavdeling og gjorde en veldig dårlig jobb med å spore kontanter. De manglet "en nøyaktig liste over bankkontoer og underskrivere" og ga "ikke nok oppmerksomhet til kredittverdigheten til bankpartnere." Resultatet av dette er at de foreløpig ikke vet hvor mye penger som er igjen hos FTX.
Videre hevder denne innleveringen også at de har "vesentlige bekymringer med hensyn til informasjonen presentert i disse reviderte regnskapene." WRS Silo, som består av den amerikanske siden av virksomheten, ble revidert av Armanino LLP, og Dotcom Silo ble revidert av Prager Metis, det første metaverse revisjonsfirmaet. Innleveringen fortsetter at de "ikke mener det er hensiktsmessig for domstolens interessenter å stole på reviderte regnskaper som en pålitelig indikasjon på de økonomiske omstendighetene."
Ansettelsessituasjonen ved FTX er tilsvarende kaotisk, med skyldnere som ikke er i stand til å sette sammen en fullstendig liste over ansatte eller detaljer om hvilke vilkår de jobbet. Folk så ut til å ha ansvar på tvers av ulike enheter.
FTX manglet mange interne og økonomiske kontroller, inkludert for utbetalingen av eiendeler, med forespørsler som ble godkjent i en chattekanal med veiledere som svarte med emojis.
Bedriftens midler tilhørende FTX Group ble brukt til å kjøpe boliger og andre gjenstander til ansatte, og mange av disse transaksjonene mangler dokumentasjon og ble registrert i de personlige navnene til FTX-ansatte og rådgivere.
FTXs digitale eiendeler var ikke riktig sikret, med SBF og Wang som begge hadde tilgang til eiendeler på tvers av alle virksomheter med unntak av LedgerX.
Videre ble en "usikret gruppe-e-postkonto" brukt som "rootbruker for å få tilgang til konfidensielle private nøkler og kritisk sensitive data," som potensielt kan bidra til "hakket" som har resultert i tapte FTX-eiendeler.
Det var heller ikke daglig avstemming av blokkjedeposisjoner, og FTX brukte den tidligere rapporterte bakdøren for å skjule "misbruk av kundemidler." Alameda Research ble også i hemmelighet unntatt fra FTXs automatiske likvidasjonsprotokoll.
Ray siterer også "unnlatelsen av medgründerne ... å identifisere flere lommebøker" som en av de største hindringene for å lokalisere alle de digitale eiendelene for FTX. Dette tyder på at selskapet ikke samarbeider med konkursen.
Videre, "FTX Group hadde milliarder i investeringer andre enn kryptovaluta ... men hovedselskapene i Alameda Silo og Ventures Silo førte ikke fullstendige bøker og poster." Mangelen på finansiell journalføring for disse firmaene vil ytterligere forlenge og komplisere gjenvinning for FTX-kreditorer.
Det fortsetter med ytterligere feil i FTX-selskapsstyring, inkludert: "En av de mest gjennomgripende feilene i FTX.com-virksomheten, spesielt, er fraværet av varige registreringer av beslutningstaking. Mr. Bankman-Fried kommuniserte ofte ved å bruke applikasjoner som ble satt til automatisk sletting etter en kort periode, og oppfordret ansatte til å gjøre det samme.»
Det virker også som den nye administrerende direktøren har fortsatt ikke tilgang til viss informasjon fra FTX, og på grunn av det er firmaet for øyeblikket "ikke i stand til å lage en liste over sine topp 50 kreditorer."
Les mer: Bahamian Rhapsody: FTX-brukere utnytter smutthull for å trekke tilbake krypto
Det siste poenget, som FTX offisielle Twitter-kontoer også følte behov for å gjøre eksepsjonelt klart, er at SBF ikke lenger er ansatt og ikke snakker for de sammenslåtte enhetene. Dette blir stadig viktigere ettersom han er opptatt av å sende meldinger til journalister «f**k regulatorer» og for å beskrive hans etikkuttalelse som «for det meste PR».
En nødbevegelse filing relatert til denne konkursen hevder at det er "troverdige bevis for at den bahamanske regjeringen er ansvarlig for å dirigere uautorisert tilgang til debitors systemer med det formål å skaffe digitale eiendeler til debitorene."
Tidligere hadde FTX annonsert Det uttak holdt seg åpne for Bahamas-baserte brukere på forespørsel fra regulatorer, som Bahamas Securities Commission svarte at den ikke hadde «godkjent eller foreslått … prioritering av uttak for bahamanske kunder».
Innleveringen refererer også til SBFs tidligere direktemelding der han snakket om å vinne en jurisdiksjonskamp med Delaware som et viktig skritt for å gjenopprette FTX. Dette, sa den, var bevis på at den bahamiske konkursbehandlingen ville være langt mer gunstig.
Hva førte til kollapsen?
Transaksjoner med beslektede parter førte direkte til kollapsen av imperiet hans: SBF-kontrollerte FTX sendte kundeinnskudd til SBF-eide Alameda Research for å finansiere deres fortsatte spekulasjoner i kryptovaluta. Dette kom i tillegg til å sende milliarder av dollar i lån til seg selv og enheter han kontrollerer. SBF førte til kollaps og konkurs til FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures og 130 relaterte enheter.
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/ftx-bankruptcy-a-complete-failure-worse-than-enron/