En kort historie om DeFi

Desentralisert økonomi, ofte referert til som DeFi, er en bevegelse i kryptovaluta- og blokkjedeområdene som kan være vanskelig å finne nøyaktig. Det er både en storstilt visjon for en ny måte å utføre finansielle transaksjoner på – fri for mellommenn, sentrale myndigheter og utelukkende i en peer-to-peer-modalitet – så vel som en paraplybetegnelse for en rekke ikke-depotbaserte finansielle produkter og tjenester kjent som protokoller.

DeFi er uløselig knyttet til fremveksten av kryptovalutaer, men det handler ikke bare om kryptotokens. Nedenfor ser vi nærmere på historien til DeFi og hvordan den kom dit den er i dag.

2015: Lansering av Ethereum

Ja, man kan peke på lanseringen av Bitcoin i 2009 som begynnelsen på DeFi-bevegelsen. Dette er sant i den grad Bitcoin var ansvarlig for fremveksten av kryptovalutaer mer bredt som en bransje. Bitcoin populariserte ideen om desentraliserte tokens og relaterte tjenester som børser. Bitcoin-økosystemet er imidlertid ikke bygget for å aktivere DeFi-protokoller. De stoler i stedet på Ethereum (som selvfølgelig også sto i gjeld til Bitcoin for sin egen eksistens).

En av nøkkelutviklingene til Ethereum var bruken av smarte kontrakter som lar utviklere lage et bredt utvalg av desentraliserte apper, inkludert de som er relatert til DeFi. Til i dag eksisterer de fleste DeFi-protokoller i Ethereum-økosystemet.

Spesielt er konseptene til noen av de mest kjente DeFi-protokollene, for eksempel MakerDAO, før lanseringen av Ethereum. Maker er en utlånsprotokoll som lar brukere låne kryptovalutaer øyeblikkelig, eller tjene renter på å låne ut krypto-tokens, og det gir også sin egen stablecoin. Maker ble opprettet i 2014, selv om den offisielt ble lansert i 2017.

2017: MakerDAO og desentraliserte utvekslinger

Foruten MakerDAO, lanserte en rekke andre populære DeFi-protokoller i 2017. Blant dem var noen av de tidligste desentraliserte utvekslinger, automatiserte markedsmakere som bruker likviditetspooler for å gi brukere tilgang til handler med et hvilket som helst ERC-20-token.

EtherDelta var en av de første desentraliserte børsene og en pioner i å tillate tradere å bytte tokens uten bruk av en sentralisert autoritet. Den forble betydelig populær gjennom de første mynttilbudene fra 2017 og utover, men fikk problemer da den fikk et stort hack i 2017 og da grunnleggeren ble siktet av SEC i 2018.

2017: ICOer

Når vi snakker om ICO-er, økte disse tilbudene i popularitet i 2017 og representerer et nytt skritt i utviklingen av DeFi. ICOer lar ikke-institusjonelle organisasjoner og til og med enkeltpersoner delta i finansieringen av et nytt økonomisk prosjekt. Slik sett er de et lærebokeksempel på målene til DeFi. Igjen var Ethereum nøkkelen til lanseringen av mange ICO-er, ettersom nye token-prosjekter vanligvis byttet kryptotilbudene sine mot ETH. Som med mange populære og lukrative satsinger i kryptovaluta-området, begynte imidlertid ICO raskt å trekke dårlige skuespillere og andre som søkte etter en rask lønning uten å levere mye i form av nyttige symboler eller utviklinger.

Likevel førte ICO-tiden til lanseringen av noen DeFi-protokoller som fortsatt er populære den dag i dag, inkludert utlåns- og lånesystemet Aave og peer-to-peer-utvekslingsnettverk 0x.

2017 og utover: Skift mot samlede midler

På samme tid som ICO-mani tok av, begynte protokollutviklere å tilpasse peer-to-peer-fokuset til DeFi-bevegelsen til en som stoler mer på samlede midler. Dette kan betraktes som en "bruker-til-kontrakt"-tilnærming, siden brukere ikke lenger vil samhandle direkte med andre brukere, men heller engasjere seg med smarte kontrakter selv.

En av de mest populære protokollene for å bruke denne tilnærmingen var Uniswap, som ble lansert i 2018. Den bruker likviditetsbassenger og automatiserte markedsmakere for å lette utvekslingen av alle ERC-20-tokener og tilby brukere en insentivbelønning ved å tilføre likviditet til markedet for disse tokenene. Uniswap er fortsatt en av de viktigste DeFi-protokollene i dag.

Compound var en annen protokoll som dukket opp i 2018 og som bidro til å bygge utlånsprotokollområdet. Imidlertid kan det hevdes at Compound ble mest innflytelsesrik for den bredere DeFi-bevegelsen først i 2020, som vi vil se nedenfor.

2020: Markedskrasj

Tidlig i covid-pandemien i mars 2020, prisen på ETH krasjet, stuper med omtrent en tredjedel på bare en dag. Den dramatiske prisvolatiliteten førte til en rask økning i gassavgifter og avviklinger, som igjen førte til underskudd for Maker. Maker opprettet og auksjonerte ut flere native tokens som svar.

2020: Rask vekst

Senere i 2020 førte en rekke faktorer til den raske veksten av DeFi-området. Først lanserte Compound COMP-tokens midt i året, og ga et ekstra insentiv for brukere til å låne og låne gjennom dette systemet og bidro til å få til den kontroversielle, men populære praksisen med avkastningsoppdrett, der brukere raskt låner og låner ut forskjellige tokens i et forsøk på å oppnå best utbytte.

COMP tillot også brukere muligheten til å delta i styringen av Compound-protokollen, ytterligere desentralisering av autoritet og inspirasjon til mange påfølgende protokoller til å vedta lignende regler.

Andre viktige utviklinger for DeFi i 2020 inkluderer bruken av Yearn, som bytter mellom ulike DeFi-utlånsprotokoller for å oppnå gevinster, og SushiSwap, som forsøker å få likviditet fra andre protokoller ved å oppmuntre tilbydere av likviditet med sine egne native tokens.

Etter 2020: Stigende og fallende

Siden 2020 har nye protokoller fortsatt å lanseres, og DeFi-området har sett interesse og verdier stige og falle sammen med den større kryptoindustrien. Flere og flere DeFi-protokoller lanseres på blokkkjeder som ikke er Ethereum, og forsøker å dra nytte av forbedringer som er gjort til det eksisterende smarte kontraktsformatet. Mens det gjenstår å se hvor vellykket DeFi vil være fremover, har interessen for denne bevegelsen økt raskt på bare noen få år.

Cheat Sheet

• DeFi skylder sin eksistens til lanseringen av Ethereum-blokkjeden i 2015 og fremveksten av smarte kontrakter.
• Noen DeFi-protokoller, for eksempel MakerDAO, var i utvikling allerede i 2014.
• Desentraliserte børser som EtherDelta dukket opp i 2017 sammen med ICO-er.
• Compound ble lansert i 2018, og satte scenen for nye tilnærminger til protokollstyring og nye insentivsystemer med utgivelsen av COMP-tokenet i 2020.
• DeFi så noen av sine tidligste stresstester med starten av pandemien i 2020, da verdiene stupte.
• I løpet av de siste to til tre årene har nye protokoller fortsatt å lanseres, spesielt på blokkkjeder som ikke er Ethereum.