5 måter CBDC-er kan påvirke det globale finansielle systemet

Sentralbanks digitale valutaer (CBDCs) er digitale versjoner av fiat-valutaer som er støttet og utstedt av sentralbanker. Her er fem måter CBDC-er kan påvirke det globale finansielle systemet på.

Digitalisering av betalinger

CBDCs kan foreta betalinger raskere og mer effektive fordi de ville fjerne behovet for mellomledd. Kostnadene kan bli redusert som et resultat, sammen med økonomisk inkludering og et forbedret globalt betalingssystem.

CBDC-er kan også gjøre det mulig for grenseoverskridende betalinger å bli raskere og mer effektive, siden de ikke vil være underlagt begrensningene til det tradisjonelle finansielle systemet. Den enkle og reduserte kostnaden ved å gjennomføre kommersielle transaksjoner over landegrensene kan ha stor innvirkning på global handel. I tillegg, fordi de ville bli støttet av sentralbanken og underlagt strenge sikkerhetskontroller, kan CBDCs hjelpe til med å redusere risikoen knyttet til betalingssystemer, som svindel og nettangrep.

Redusert bruk av kontanter

De bruk av kontanter kan falle med introduksjonen av CBDC-er ettersom flere individer går over til å foreta digitale betalinger. Dette kan gjøre det enklere for sentralbanker å overvåke kontantbevegelser og hindre svindel og annen kriminell aktivitet.

Det kan være mindre behov for minibanker for å utbetale kontanter ettersom flere forbrukere bytter til digitale betalinger. Dette kan føre til at færre minibanker brukes og at det brukes mindre penger på å betjene dem. I tillegg kan CBDC-er muliggjøre peer-to-peer-betalinger mellom mennesker og selskaper, og gjøre unna kravet om personlige kontanttransaksjoner. Uten å kreve faktiske penger, vil dette gjøre det enklere for folk å gi og motta penger.

Økt finansiell stabilitet

Ved å gi sentralbanker mer direkte kontroll over pengemengden og rentene, kan CBDC øke finansiell stabilitet. Selv om CBDC-er kan tilby et alternativ til konvensjonelle bankinnskudd, kan de også hjelpe til med å redusere risikoen knyttet til bankløp.

Folk kan ta ut pengene sine fra banker i tøffe økonomiske tider, noe som kan føre til en bankkjøring. Folk ville ha en annen mulighet til å ta ut pengene sine med CBDC-er, noe som reduserer muligheten for bankløp.

Relatert: Engros-CDBC vs. detalj-CDBC: Viktige forskjeller

Siden de støttes av sentralbanker og er underlagt strenge sikkerhetsforskrifter, kan CBDC-er øke robustheten til betalingsnettverk. Dette vil redusere sannsynligheten for nettangrep og bidra til å forhindre betalingssystemsvikt.

Nye pengepolitiske verktøy

CBDC-er kan gjøre det mulig for sentralbanker å bruke nye verktøy for pengepolitikk, som diskutert nedenfor:

Renteforvaltning

Sentralbanker kan bruke CBDC-er til å implementere negative renter, noe som betyr at kommersielle banker må betale renter til sentralbanken for å holde deres reserver, i stedet for å motta renter på reservene. Forretningsbanker kan da belaste sine kunder, inkludert innskytere, for denne utgiften.

Imidlertid kan folk unngå å betale negative renter ved å holde fysiske kontanter utenfor banksystemet. Med tradisjonelle kontanter er det vanskelig å pålegge negative renter fordi folk ganske enkelt kan holde fysiske kontanter for å unngå å betale den negative renten. Men med CBDC-er kan sentralbanker teoretisk sett belaste negative renter på innskudd, og oppmuntre folk til å bruke i stedet for å spare.

Digitale lommebøker med utgiftsgrenser

CBDC-er kan gjøre det mulig for sentralbanker å implementere digitale lommebøker med utgiftsgrenser. Disse lommebøkene kan brukes til å gi målrettet støtte til bestemte sektorer av økonomien i tider med stress, for eksempel en pandemi. For eksempel kan sentralbanken gi digitale lommebøker utgiftsgrenser til husholdninger som er rammet av en lavkonjunktur, stimulere forbruk og øke økonomien.

Sanntidsdata

CBDC-er kan gi sentralbanker sanntidsdata om forbruksmønstre, slik at de kan ta mer informerte beslutninger om pengepolitikken. Dette kan hjelpe sentralbanker til å reagere raskere på endringer i økonomien, og redusere risikoen for resesjoner.

Automatisert policyimplementering

CBDC-er kan gjøre det mulig for sentralbanker å autonomt gjennomføre pengepolitikken. En sentralbank kan for eksempel sette en ønsket inflasjonsrate og deretter automatisk endre pengemengden for å nå dette målet. Dette vil redusere behovet for manuell pengepolitisk handling.

Innvirkning på det internasjonale pengesystemet

Selv om land med sterkere CBDC-er kan ha større innvirkning på internasjonale finansmarkeder, kan innføringen av sentralbankers digitale valutaer potensielt føre til endringer i det internasjonale pengesystemet. Dessuten kan CBDC-er bidra til å redusere USAs dollars hegemoni i global handel og finans.

Relatert: CBDC-regulering i Asia-Stillehavet: En nybegynnerguide

Sanddollaren, et digitalt motstykke til Bahamian-dollaren som er utstedt av sentralbanken og garantert av regjeringen, er et eksempel på en CBDC i implementering. På grunn av mangelen på tilgang til konvensjonelle banktjenester på Bahamas, er Sand Dollar ment å oppmuntre til finansiell inkludering i den nasjonen. I tillegg har det som mål å øke effektiviteten til betalinger samtidig som kostnadene ved å levere finansielle tjenester reduseres.

Gitt at Sand Dollar er en relativt ny valuta, er det ennå usikkert hvordan det vil påvirke det globale pengesystemet. Det kan imidlertid møte konkurranse fra andre digitale valutaer, for eksempel Bitcoin (BTC) og Ether (ETH).