400 milliarder dollar slettet fra det europeiske teknologimarkedet i 2022, sier Atomico

Europas teknologiindustri har tapt mer enn 400 milliarder dollar i verdi i år, ifølge venturekapitalfirmaet Atomico.

Den samlede verdien av alle offentlige og private europeiske teknologifirmaer har falt fra til 2.7 billioner dollar fra en topp på 3.1 billioner dollar i slutten av 2021, sa Atomico i sin årlige "State of European Tech"-rapport onsdag.

Tallene understreker det som har vært et tøft år for teknologien. Når rikt verdsatte teknologiselskaper har sett aksjene deres komme under press fra globale faktorer, inkludert Russlands invasjon av Ukraina og strammere pengepolitikk.

Federal Reserve og andre sentralbanker øker rentene og reverserer stimulansen fra pandemien for å avverge skyhøy inflasjon. Det har fått investorer til å revurdere sine posisjoner i tapsbringende teknologiselskaper, hvis verdier vanligvis hviler på forventningene om fremtidige kontantstrømmer.

"Det har vært et tøft år - krig i Ukraina, inflasjon, renteøkninger, geopolitiske spenninger over hele kontinentet," sa Tom Wehmeier, partner i Atomico, til CNBC. "Det er det mest utfordrende makroøkonomiske miljøet siden den globale finanskrisen."

I Europa har noen selskaper sett kraftige fall i markedsverdiene. Klarna, den svenske buy now, pay later-gruppen, reduserte verdsettelsen med 85 % fra 45.6 milliarder dollar til 6.7 milliarder dollar i en såkalt «nedrunde». Aksjene til musikkstrømmetjenesten Spotify har i mellomtiden falt over 60 % det siste året.

Samlet risikokapitalfinansiering av europeiske startups forventes å falle til 85 milliarder dollar i år, ifølge Atomico-rapporten, som er basert på kvantitative data og undersøkelser i 41 land. Det er en nedgang på 18 % fra de mer enn $100 milliarder europeiske startupene som ble samlet inn i 2021.

Det var likevel det nest høyeste beløpet som noensinne er investert i det europeiske teknologiøkosystemet til dags dato, sa Atomico. Europeisk teknologiinvestering knuste rekorder i fjor da deltakelsen fra amerikanske investorer steg til nye høyder.

I år så en reversering av denne trenden, med utenlandske investorer som stort sett trakk seg tilbake. Antall aktive amerikanske investorer i «mega-runder» på 100 millioner dollar eller mer falt 22 % fra i fjor.

"Det er et mindre likvid finansieringsmiljø nå," sa Wehmeier. "Vi har gått fra en periode i 2021 da kapitalen var rikelig, da den var billig, til en hvor det er vanskeligere å skaffe kapital og en hvor kapitalkostnadene har økt."

I første halvdel av 2022 var Europas teknologiske sektor i brann, med investeringsnivåer som fortsatt var 4 % høyere enn på samme tidspunkt i 2021, sa Atomico.

Imidlertid begynte investeringene å avta fra juli og avtok ytterligere gjennom august og september. Siden den gang har månedlige investeringsnivåer i gjennomsnitt vært rundt 3 milliarder dollar til 5 milliarder dollar, i tråd med 2018-nivåene.

Raten for enhjørningskaping avtok også, og antallet nye enhjørninger pluss 1 milliard dollar som ble preget i 2022, falt til 31 fra 105 i fjor.

I mellomtiden har offentlige markedsoppføringer praktisk talt fordampet. Bare tre teknologibørsnoteringer med en markedsverdi på 1 milliard dollar eller mer fant sted globalt i 2022, hvorav to skjedde i Europa, sa Atomico. I 2021 var det 86 slike børsnoteringer.

Og regionen var ikke immun mot bølge av tekniske permitteringer. Bedrifter med hovedkontor i Europa permitterte mer enn 14,000 7 ansatte i år, noe som står for XNUMX % av de totale permitteringene globalt, ifølge rapporten.

På bransjemesser som Web Summit og Slush oppmuntret grunnleggerne av godt finansierte enhjørninger sine medgründere til å holde kostnadene under kontroll og sikre at de har rikelig med rullebane for å overleve en nedtur.

Likevel, for noen investorer er ikke alt undergang og dysterhet. Per Roman, partner hos GP Bullhound, sa at han er optimistisk når det gjelder løftet om visse teknologier, inkludert kunstig intelligens, cybersikkerhet og miljøteknologi.

"Det er mye oppside," sa Roman til CNBC mandag. "Akkurat nå har vi sett gjennom året, begynnelsen av fjoråret, programvare- og internettmarkedene revaluere seg, jeg tror det er ganske positivt og sunt. Det har vært i sterkt bobleterritorium en stund.»

«Samtidig styrer disse programvarelagene verden vi lever i i dag, enten det er et sykehus, skole eller byggeplass. Så kjernegrunnlaget vil forbli sterkt det neste tiåret.»

Det er grunner til å være optimistisk, sier Sarah Guemouri, rektor ved Atomico. En er vekst i Ukrainas teknologiske industri. Til tross for Russlands brutale angrep, har forretningsaktiviteten gått tilbake til førkrigsnivå for 85 % av ukrainske IT-selskaper, ifølge tall fra Lviv IT-klyngen. Siden krigen startet har 77 % av IKT-firmaene i Ukraina tiltrukket seg nye kunder.

Og selv om markedsbildet var dystert i år, er investeringene fortsatt åtte ganger større enn i 2015.

"Samlet sett må serien sees fra linsen med en mye lengre tidshorisont," sa Guemouri til CNBC. "Det er fortsatt ganske bemerkelsesverdig på mange nivåer. For oss er det vi virkelig er spente på fremtiden og muligheten som ligger foran oss, som fortsetter å være enorm.»