Zoom-aksjen kuttet av Citi midt i "nye hindringer for å opprettholde veksten"

Citi liker ikke det de ser foran Zooms resultatrapport 22. august.

Investeringsbankens teknologianalytiker Tyler Radke kuttet sin rating på Zoom-aksjen til Selg fra Neutral på tirsdag, og la til at aksjen er "høy risiko." Analytikeren ser at videokonferanseantrekkets aksjer faller rundt 20 % fra dagens prisnivå.

"Zooms vekstbane etter COVID har alltid vært mer utfordrende, gitt dynamikk som trekker frem, men vi ser nye hindringer for å opprettholde vekst, inkludert økende konkurranse (Microsoft/Teams), makrorelatert svakhet som rammer små bedrifter og mindre kritiske utgiftskategorier og marginer risiko," skrev Radke i et nytt notat til kundene.

Zoom-aksjen falt mer enn 3 % i førmarkedshandelen.

Radke kuttet sine inntektsestimater på Zoom med 2 % for andre halvår i år og med 8 % for 2023, og argumenterte for at risikoen for Zooms virksomhet øker til tross for at aksjen steg rundt 43 % fra årets laveste nivå i midten av mai.

"Vårt nylige undersøkelsesarbeid, konferanse-takeaways og nettrafikksporing tyder på at motvind begynner å hope seg opp," forklarte Radke. "Dette inkluderer langsommere IT-budsjetter med betydelig nedprioritering av UCaaS [konferanse som en tjeneste] og samarbeidsprogramvare, økende konkurranse fra Teams, mens nettrafikktrender tyder på betydelige nedganger i år (-40 %+ år over år). Zooms nettvirksomhet ser spesielt ut til å være utsatt, med 48 % årlige churn rater i et godt økonomisk miljø.»

Radke mener den nye Zoom-telefonen - ofte omtalt av ledere som en viktig vekstdriver - er "for liten" til å flytte den økonomiske nålen for selskapet. I sin tur, la han til, bør mer investoroppmerksomhet rettes mot å bremse veksten i Zooms brød-og-smør-videokonferansevirksomhet.

Zoom ser på utsiktene ganske annerledes.

I et 24. mai-intervju med Yahoo Finance Live (video over), Zoom CFO Kelly Steckelberg slo en optimistisk tone på tempoet i virksomheten.

"Vi har gitt utsikter for dette året for FY23 og vi indikerte vår guiding på 11% år-over-år vekst," sa Steckelberg. "Og når du ser på de to segmentene av virksomheten vår, tilsvarer det 20 % pluss vekst i virksomheten vår og flatt for vårt nettbaserte segment av virksomheten vår. Og vi er veldig begeistret over utsiktene. Det vi har indikert er at det kommer til å være en overgangsperiode eller et vendepunkt i fjerde kvartal i år hvor vi begynner å se akselerasjon av veksten igjen.»

Historien fortsetter

Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin.

Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube