Zales-eier Signet kjøper smykkemerket Blue Nile på nett

Signet juvelerere sa tirsdag at de vil kjøpe den nettbaserte smykkeforhandleren Blue Nile for 360 millioner dollar i en kontantavtale, i et forsøk på å appellere til yngre forbrukere og utvide sin brudevirksomhet.

Separat kuttet Signet sin økonomiske prognose for andre kvartal og regnskapsåret 2023 for hele året, gitt «økt press på forbrukernes skjønnsmessige utgifter» og annen makroøkonomisk motvind.

Administrerende direktør Virginia Drosos sa at selskapet begynte å se svakere salg i juli ettersom kunder begynte å tøyle utgiftene sine midt i 40 år høy inflasjon.

Morselskapet til Zales, Jared og Kay Jewellers sa at det ser andre kvartals inntekter på rundt 1.75 milliarder dollar og ikke-GAAP driftsinntekter på til sammen omtrent 192 millioner dollar.

Selskapet forventer nå at salget i regnskapsåret 2023 vil være mellom 7.60 milliarder dollar og 7.70 milliarder dollar, ned fra et tidligere område på 8.03 milliarder dollar til 8.25 milliarder dollar.

Det knytter årlige ikke-GAAP driftsinntekter til et område på $787 millioner til $828 millioner, ned fra tidligere veiledning på mellom $921 millioner og $974 millioner.

Signet sa at de reviderte tallene ikke tar hensyn til ytterligere vesentlig forverring av makroøkonomiske faktorer som kan skade forbruksutgifter, og heller ikke det ventende oppkjøpet av Blue Nile.

Signet sa at avtalen, som vil bli finansiert med kontanter på hånden, forventes å avsluttes i regnskapsårets tredje kvartal. Den sa at transaksjonen sannsynligvis ikke vil være tilvekst for virksomheten før i fjerde kvartal av regnskapsåret 2024.

Selv i et lavt marked, sa Drosos, tillot selskapets sterke balanse og "tørrpulver" det å finansiere et oppkjøp av Blue Nile for å øke markedsandelen.

Tidligere i år hadde Blue Nile og spesialoppkjøpsselskapet Mudrick Capital Acquisition Corp. sagt at de ble enige om å slå seg sammen i en avtale som ville tillate smykkemerket å bli offentlig via en SPAC. Fusjonen hadde verdsatt den kombinerte virksomheten på det tidspunktet til 873 millioner dollar. Og det ville ha markert Blue Niles retur til de offentlige markedene.

I 2016 ble Blue Nile tatt privat av Bain Capital Private Equity og Bow Street, et privat investeringsselskap, i en avtale på 500 millioner dollar. 

En person som er kjent med samtalene mellom Mudrick og Blue Nile sa at deres eksklusive vindu var i ferd med å utløpe. Også, la denne personen til, Bain var ivrig etter å ta ut av selskapet og Signet hadde henvendt seg til Blue Nile allerede i fjor om et oppkjøp. Personen ba om anonymitet fordi samtalene er private.

SPAC-avtalers ytelse har ligget etter det bredere markedet som investorer miste appetitten på mer risikofylte vekstnavn.

Blue Nile registrerte inntekter på mer enn 500 millioner dollar i kalenderen 2021.

Representanter for Blue Nile, Mudrick og Bain svarte ikke umiddelbart på CNBCs forespørsel om kommentar om hvorfor avtalen falt gjennom.

Signet-aksjen falt mer enn 11 % i tidlig handel. Aksjen har falt rundt 22% hittil i år, ved mandagens børsstenging.