Om mindre enn uke – onsdag 25. mai – Nvidia (NVDA) skal rapportere inntjening for første kvartal 1. Analytikere er i gjennomsnitt optimistiske om selve rapporten, og også om veiledningen Nvidia kan gi, og forutsier at Nvidia vil rapportere 2022% vekst til $43 per aksje dette kvartalet, og lover investorer ytterligere 1.30% vekst ($31 per aksje) neste kvartal.
Og en analytiker mener Nvidia kan gjøre det enda bedre enn det.
Forhåndsvisning av neste onsdags resultatrapport, Oppenheimers Rick Schafer gjentok sin Outperform (dvs. Kjøp)-rating på Nvidia-aksjen, selv om han kuttet $50 av sitt 12-måneders kursmål og senket det til $300. (For å se Schafers merittrekord, Klikk her)
Som analytikeren forklarte, ser han "oppside" til konsensusprognosene over de neste par kvartalene. Ikke mye oppside, men. Schafer tror faktisk at Nvidia kan rapportere bare $1.29 per aksje neste uke, men spår Nvidias veiledning for Q2 vil kreve $1.37 per aksje i inntjening.
Det er imidlertid ikke grunnen til at Schafer kuttet prismålet. Som analytikeren forklarte, betyr "gruppe-multikompresjon" i halvledersektoren at investorer belønner chipmakere for lavere aksjekurser for fortjenesten de tjener. Det kan være et problem som begrenser aksjekursveksten fremover. På kort sikt ser imidlertid Schafer fortsatt på Nvidia-aksjen som omtrent 86 % undervurdert.
Hvorfor tror Schafer at Nvidia-aksjen fortsatt går opp?
For tiden er Nvidias virksomhet dominert av, og omtrent like fordelt mellom to nøkkelområder – datasentre (inkludert både de som brukes til kunstig intelligens og for nettsky) og spill. Salg av brikker til datasentre, som Schafer forkorter "DC", utgjør 43 % av selskapets inntekter og forventes å vise 10 % salgsvekst i Q1. Gaming, som utgjør 45 % av virksomheten, bør også vokse, spesielt i 3. kvartal senere i år når Nvidia lanserer sin lovede "Ada Lovelace ytelses gaming GPU."
Kort sagt, Nvidias to største virksomheter nynner med som velsmurte maskiner.
Nå overlater dette riktignok fortsatt verdsettelsesspørsmålet å vurdere. Etter Schafers estimat er Nvidia på vei til å tjene $5.51 per utvannet aksje i år, og $6.56 per aksje neste år. Det fungerer til et P/E-forhold for inneværende år på 31 på denne aksjen, og en forward P/E på bare 26. Ingen av disse verdivurderingene ville selvfølgelig vært en bekymring hvis Nvidia ble forventet å fortsette å øke inntjening på 78 % (som det er forventet i år). Med en inntjeningsvekst som avtar til bare 19 % neste år, kan imidlertid selv et P/E-forhold på 26 være litt for mye å betale for Nvidia.
Verre, Schafers estimater for fri kontantstrøm hos Nvidia ser ut til å være betydelig bak rapportert nettoinntekt. I følge analytikeren genererer Nvidia rundt $0.28 i positiv fri kontantstrøm for hver $1 av inntekter det tar inn - en "fri kontantstrømmargin" på 28%. At lyder bra, men det fungerer for eksempel til bare 9.5 milliarder dollar i fri kontantstrøm i år – noe som resulterer i et pris-til-fri kontantstrømforhold på 45 – enda høyere enn selskapets P/E-forhold.
Til den prisen er det faktisk en strek å rettferdiggjøre $171 og endre Nvidia-aksjekostnadene i dag - mye mindre de $300 en aksje Schafer tror det vil koste et år fra nå.
Totalt sett har Nvidia et fantastisk rykte i teknologiverdenen, og har tiltrukket seg ikke mindre enn 25 vurderinger fra Wall Streets analytikere. Disse inkluderer 20 kjøp mot 5 hold, for et sterkt kjøp-konsensussyn. NVDA har et gjennomsnittlig kursmål på $315.23, noe som antyder en 96% oppside fra $160.7 handelskurs. (Se NVDA aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for handel med teknologiske aksjer til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/yes-nvidia-stock-expensive-oppenheimer-190419041.html