Ja, Coinbase viser imponerende vekst - og ja, Coinbase-aksjen er fortsatt et salg, sier Raymond James

Det ser ut som 4Q21 var en god en for Myntbase (MYNT). I følge Nomics-data nådde det totale handelsvolumet i kvartalet 539 milliarder dollar, opp 505 % fra samme periode i fjor og representerer en sekvensiell økning på 65 %. (Se trafikk på Coinbase-nettstedet)

Med henholdsvis 6.1 milliarder dollar og 6.8 milliarder dollar utgjør handelsvolumene for oktober og november de tredje og nest høyeste månedlige gjennomsnittlige daglige volumene (ADV) som er registrert. I desember – som vanligvis er tilfellet med de fleste store handelsprodukter i løpet av den sesongmessige tregere måneden – viste volumene en bemerkelsesverdig nedgang fra måned til måned, med ADV på bare 4.8 milliarder dollar.

Likevel vil resultatet representere selskapets beste kvartal noensinne.

Det ville imidlertid fortsatt ikke samsvare med Raymond James' Patrick O'Shaughnessys forventninger, med volumene som kommer inn "marginalt under" hans prognose for hele kvartalet. Analytikeren mener dette skyldes "litt tregere detaljhandelsaktivitet (mot en fortsatt robust institusjonell kanal)." Følgelig, for å reflektere lavere 4Q21-volumer, reduserte O'Shaughnessy sitt 4Q21 non-GAAP EPS-estimat med $0.15 til $1.35.

Faktisk, som skiller seg ut som en sjelden bjørn blant sine stort sett bullish-kolleger på Wall Street, ser ikke O'Shaughnessy på Coinbase som en langsiktig vinner. Selv om selskapet er en "etablert leder" i området og for tiden nyter "betydelig momentum" som USAs fremste handelsplattform for kryptovalutaer, er ikke 5-stjerners analytikeren overbevist.

"Det store flertallet av inntektene kommer for tiden fra handelsprovisjoner, og vi forventer betydelig prisforringelse over tid, med vekst i ikke-transaksjonsinntekter som er hardt presset for å oppveie dette," sa O'Shaughnessy. "I tillegg kan vi ikke overvurdere de regulatoriske og politiske risikoene som forretningsmodellen står overfor, inkludert anvendeligheten av eksisterende verdipapirlover på inntektsstrømmer som Staking, nye krav til skatterapportering, undersøkelse av beste utførelsesforpliktelser for meglere og stablecoin regulering."

Historien fortsetter

Alle de ovennevnte resulterer i en Underperform (dvs. salg) vurdering og ingen fast kursmål for Coinbase-aksjer. (For å se O'Shaughnessys merittliste, Klikk her)

Totalt sett slutter en annen analytiker seg til O'Shaughnessy i bjørneleiren, men med 12 ekstra kjøp kan aksjen skryte av en sterk kjøp-konsensusvurdering. Dessuten er det gjennomsnittlige kursmålet optimistisk; til $402.33, kan investorer se en avkastning på ~73% i året som kommer. (Se Coinbase aksjeanalyse på TipRanks)

For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdsettelser, besøk TipRanks 'beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.

Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.