Yellen sier at inflasjonen er her for å bli mens målet er å kutte prisene. De er ikke på odds.

Mest inflasjon kommer fra energiprisene, slik konsumprisveksttallene vil vise på fredag. Forhandlere sliter med å velte sine egne høyere kostnader. Amerikansk bensin koster 4.91 dollar per gallon ved pumpen, omtrent 2 dollar mer enn i fjor. Det gir husholdningene mindre penger å bruke på andre ting. Økonomer kaller det å kreve ødeleggelse.

For det andre inneholder topper i olje- og råvarepriser, slik vi har sett siden Russland invaderte Ukraina, alltid kimen til deres egen død. Prisene kan ikke fortsette å stige for alltid fordi den økonomiske veksten til slutt avtar nok til å stoppe dem.

Når det skjer, vil det mest sannsynlig være en overreaksjon. Derfor er ordet resesjon fortsatt på tuppen av alles tunger, selv om arbeidsledigheten for tiden er lav. Federal Reserve kan være i stand til å konstruere en myk landing, men hvis den gjør det, vil det sannsynligvis være like mye flaks som en forsiktig bruk av kreftene.

Foreløpig handler det meste om mørkets syn. Verdensbanken kuttet ned sine prognoser for global vekst og USA i år. Milliardær hedgefondforvalter Ray Dalio sier at smerte forårsaket av stigende renter i år vil tvinge sentralbankene til å lette igjen i 2024.

Til tross for de dårlige varslene som hoper seg opp, har aksjene sluttet å falle så hardt som de var. De

S & P 500
har unngått et bjørnemarked så langt da det virket uunngåelig for bare noen uker siden. Kanskje investorer tror nok dårlige nyheter er priset inn allerede.

-Brian Swint

*** Bli med MarketWatch pensjoneringsreporter Alessandra Malito og økonom Laurence Kotlikoff i dag kl. XNUMX mens de diskuterer hvordan man kan gjøre det fornuftig å kreve sosial sikkerhet og måter å få fordelene til å vare midt i inflasjon og markedsvolatilitet. Meld deg på her.

***

Mål å redusere beholdningen når forbrukere endrer handlevaner

Target tar skritt for å kutte varelageret for resten av året, og tvinger forhandleren til å kutte resultatutsiktene for andre gang på nesten tre uker. To år med Covid-19-pandemien og stigende priser er på prøve selskapers prissettingskraft ettersom forbrukere endrer sine handlevaner.

• Målet er å kansellere bestillinger fra leverandører og kutte prisene på enkelte husholdningsartikler. Det er også samarbeide med leverandører å forkorte avstander og ledetider i forsyningskjeden for å møte uvanlig høye transport- og drivstoffkostnader.

• Target CEO Brian Cornell sa at handlingene vil resultere i ekstra kostnader i andre kvartal, men vil forbedre selskapets lønnsomhet i andre halvår og utover. Driftsmarginen i andre kvartal forventes å være 2 %, ned fra tidligere forventninger på 5.3 %.

• Prisreduksjonene tyder på at kjøpere kan forvent rabatter hos andre forhandlere. Men mens prisene på varer er på topp, stiger tjenesteprisene fortsatt, og det er fortsatt risiko for at forsyningsbegrensninger vil holde mat- og energiprisene på høye nivåer.

• Sammenligning av nivåene fra 2022 til 2019 før pandemien, månedlig shopper besøk i Target-butikker er opp 10.5 % i gjennomsnitt gjennom de første fire månedene, ifølge Placer.ai. Men forbrukere har kjøpt ikke-diskresjonære produkter midt i inflasjonen.

Hva blir det neste: Census Bureau utgir rapporten om engrosbeholdninger for mai klokken 10 i dag. Økonomer forventer at disse varebeholdningene har steget 2.1 % fra april, det samme som økningen i forrige måned.

-Luisa Beltran og Lisa Beilfuss

***

Ny lov vil gi CFTC tilsyn for kryptovalutamarkedet

Senatorene Cynthia Lummis (R., Wyo.) og Kirsten Gillibrand (D., NY) har innført et lovforslag som i stor grad behandler kryptovalutaer som varer og gir Tilsyn med Commodity Futures Trading Commission for det regulatorer har beskrevet som et "Wild West"-marked for digitale eiendeler.

• Securities and Exchange Commission vil ha tilsyn med tokens, inkludert de som gir en form for økonomisk interesse i en enhet. Skattebetalerne kunne unntatt opptil $200 av inntekt fra gevinstskatt når en kryptovaluta brukes til å kjøpe en vare eller tjeneste.

• Lovforslaget etablerer en prosedyre for selskaper å registrere seg som en "digital aktivabørs", og skaper sikringer for kundenes krypto i tilfelle et firma de brukte gikk konkurs.

• Lovforslaget krever at stablecoin-leverandører offentliggjør sine reserver og opprettholder støtte tilsvarer 100% av myntene de utsteder.

• Sens. Lummis og Gillibrand vil delta i en diskusjon om fremtiden til overvåking av digitale eiendeler og hvordan digitale eiendeler påvirker det finansielle systemet og den bredere økonomien i morges kl. 9 Eastern Time, i et arrangement arrangert av The Washington Post.

Hva blir det neste: Lovforslaget setter ned en rådgivende komité som skal gi anbefalinger om fremtidig regulering til Det hvite hus og kongressen. Det kommer sannsynligvis ikke til å gjøre fremskritt i år, men regnes som en viktig bordsetter for et reguleringsløft i 2023.

-Luisa Beltran og Joe Light

***

Yellen sier at inflasjonen er "uakseptabel", men forventer at den holder seg høy

sa finansminister Janet Yellen inflasjonen vil forbli høy mens Biden-administrasjonen fortsetter å kjempe mot høye priser som tynger amerikanske lommebøker. Nåværende "uakseptable" nivåer av inflasjon er knyttet til forsyningskjedeproblemer og Russlands krig i Ukraina, sa hun.

• Administrasjonen blir revidere sine forventninger at inflasjonen i gjennomsnitt vil være på 4.7 % i 2022. Den vil sannsynligvis bli høyere, sa Yellen til Senatets finanskomité tirsdag. Hun skal etter planen vitne for huset i dag klokken 10

• Yellen ville ikke si at bedriftens grådighet – et rop fra progressive lovgivere – var årsaken til vedvarende høy inflasjon. Snarere sa hun at høye priser var relatert til ubalanse mellom tilbud og etterspørsel.

• Republikanske lovgivere forsøkte gjentatte ganger å finne ut av den tidligere sjefen for Fed om fjorårets 1.9 billioner amerikanske redningsplan-stimulering hadde skylden for inflasjon. Yellen sa at stimulansen spilte en nøkkelrolle i den økonomiske oppgangen.

• Sa Yellen budsjettpolitikk kan utfylle Feds forsøk på å dempe inflasjonen. Hun la vekt på Biden-administrasjonens fokus på initiativer om ren energi, prisreform for reseptbelagte legemidler og sosial politikk som rimelige boliger og barnepass, som en vei fremover.

Hva blir det neste: Verdensbanken kuttet sin vekst prognose for verdensøkonomien for i år til 2.9 % fra 5.7 % i fjor, da den advarte om flere år med høy inflasjon og lunken vekst som minner om stagflasjonen på 1970-tallet.

-Liz Moyer

***

FDA-rådgivere støtter Novavaxs Covid-19-vaksine

Food and Drug Administrations rådgivende panel for vaksiner Backed

novavax
'S
lenge forsinket Covid-19-vaksine, og sa at fordelene oppveide risikoen. Det er nå opp til FDA å avgjøre om vaksinen skal godkjennes i nødstilfelle.

• Panelet stemte tirsdag 21 for null for forslaget om at vaksinen er fordelene oppveide risikoen, med ett avholdende. Handelen med Novavax-aksjer ble stanset tirsdag i påvente av avstemningen. I år er aksjene ned over 65 %.

• Panelet ga imidlertid uttrykk for skuffelse at flere data ikke var tilgjengelige om vaksinens effekt mot nyere varianter av viruset.

• Novavax presenterte først lovende effektdata på sin Covid-19-vaksine i tidlig i 2021. forsinkelser har plaget selskapet. Mens milliarder av Covid-19-skudd har blitt administrert over hele kloden, sier Novavax at 744,000 XNUMX doser av vaksinen har blitt administrert i slutten av april.

Hva blir det neste: Alle tegn peker på at FDA gir vaksinen nikk. I kommentarer som ble gitt tidlig på tirsdagens møte, sa direktøren for FDAs Center for Biologics Evaluation and Leadership, Dr. Peter Marks, at det er et betydelig behov for en Covid-19-vaksine i USA som ikke er basert på en messenger RNA-tilnærming.

-Josh Nathan-Kazis

***

Råolje sett stiger til $135 per fat neste år: Goldman

Råoljeprisene må stige til en gjennomsnittlig 135 dollar fatet i året som starter i juli for å balansere tilbud og etterspørsel i det globale markedet ettersom Kinas etterspørsel øker og Russlands tilbud faller,

Goldman Sachs

sa analytikere.

• Det er $10 per fat høyere enn deres prognose for første kvartal, og sammenlignet med dagens pris på Brent-olje på rundt $119. Oljeprisen har allerede fått mer enn 50% i år etter at Russland invaderte Ukraina.

• Bak råoljeoppgangen er raffinerienes manglende evne til å holde tritt med økende etterspørsel fra forbrukere og bedrifter. Russlands krig i Ukraina bidrar også, spesielt slik Vesten, inkludert EU, er det nekter å kjøpe russisk olje.

• Bensinprisene hoppet med 29 cent de siste syv dagene, og løftet landsgjennomsnittet til 4.92 XNUMX dollar per gallon, ifølge AAA. I 13 stater er den gjennomsnittlige gassprisen allerede $5 per gallon.

• Evercore ISI-analytiker Stephen Richardson hevet ratingen på

  
  
  Exxon Mobil
  
  aksje å overgå fra i linje, sier selskapet ser bærekraftig inntjening vekst drevet av en diversifisert portefølje og kostnadsreduksjoner.

Hva blir det neste: GasBuddys Patrick De Haan forventer nå at den nasjonale gjennomsnittsprisen på bensin ved pumpen vil toppe $5 per gallon innen 10. juni, omtrent en uke tidligere enn en tidligere prognose.

-Liz Moyer

***

Kjære Quentin,

Min svigerfar har helseproblemer. Selv om han ikke er helt klar for et sykehjem, kan det være en nødvendighet i nær fremtid. Han har statlige pensjonsytelser og en veldig liten trygdesjekk.

Min svigermor drev en hjemmebarnehage og tok seg av et par barn. Derfor har hun ingen trygd i alderdommen. De solgte hjemmet sitt for et år siden og bor på heltid i en bobil.

Majoriteten av eiendelene deres er i kontanter. De har i beste fall et par hundre tusen dollar, holdt på felles kontoer. De har fortsatt Colorado-førerkort, men mottar post hjemme hos oss i South Dakota.

Hvis min svigerfar må på sykehjem og hans eiendeler blir overgitt til hans omsorg, har hans kone ingen inntekt. Hvordan kan deres eiendeler beskyttes slik at hun har et hjelpemiddel?

— Bekymret svigersønn

Les The Moneyist's svar her.

-Quentin Fottrell

***

Barron er Medlemsmelding: Sjekk ut Barron er Butikk, hvor du kan finne gaver til Barron er lesere i livet ditt, fra fedre til nyutdannede. Utforsk samlingen.

***

—Nyhetsbrev redigert av Liz Moyer, Camilla Imperiali, Steve Goldstein, Rupert Steiner