Wolfspeed Stock Leads Pack of Power Chip-produsenter

Ulvhastighet (ULV) mener halvlederindustrien er i de tidlige stadiene av et teknologiskifte én gang i en generasjon. Og Wolfspeed-aksjen kunne lede flokken under skiftet, takket være selskapets ekspertise og investeringer.

X

Durham, NC-baserte Wolfspeed lager silisiumkarbidskiver og -brikker for strømsvitsjing og radiofrekvensapplikasjoner. Brikkene er designet for elektriske kjøretøy, hurtigladede omformere, strømforsyninger, telekom, romfart og andre markeder.

Silisiumkarbid, eller SiC, har overlegne egenskaper sammenlignet med tradisjonell silisium i brikker for høyspenningsapplikasjoner.

"Markedet eksploderer fra et vekstperspektiv," sa Wolfspeeds administrerende direktør Gregg Lowe 8. september på Evercore ISI Technology, Media & Telecom Conference. "Dette er ikke noe som skjer hele tiden i halvledere. Dette er et enormt skifte som skjer omtrent hvert 50. år. Sist gang det var et skifte som dette var da digitale transistorer gikk fra bipolare til CMOS (komplementær metall-oksid halvleder).

Lowe spådde at krafthalvlederindustrien raskt vil bytte til silisiumkarbid fra silisium.

«Det er en hel dal i California oppkalt etter silisium. Og det forsvinner i elektronikkmarkedet med høy effekt og går over til silisiumkarbid,” sa Lowe. "Og det er fascinerende å se på tvers av bilindustrien, industri, solenergi, etc."

Ta vår anonyme undersøkelse og fortell oss hva du liker (og ikke liker)

Om nettmegleren din.

Ti deltakere vil vinne et Amazon-gavekort på $50.

Elektriske kjøretøyssignaler blir til silisiumkarbid

Det største startmarkedet er elektriske kjøretøy, sa han. Silisiumkarbidbrikker gir raskere lading og lengre rekkevidde for elbiler.

"Elektriske kjøretøy åpnet dørene for bred bruk av silisiumkarbid, og dette vil være vårt ankermarked i flere tiår fremover," sa Lowe på en telefonkonferanse med analytikere den 17. august.

I tillegg til elbiler ser Wolfspeed salg fra fornybar energi, jernbane, apparater, tungt utstyr og andre markeder.

Wolfspeed Stock får kjøpsvurdering

Forskningsfirmaet Evercore ISI vurderer Wolfspeed-aksjen til å overgå, eller kjøpe, med et kursmål på 155.

"Vi fortsetter å se på WOLF som en av de beste historiene for EV-adopsjon (med SiC som fører til utvidet rekkevidde for kjøretøy, hurtiglading og systemkostnadsreduksjoner)," sa Evercore-analytikere i et nylig notat til kunder. "Selskapets beste ledergruppe og klare vei til en ledende kostnadslederposisjon vil drive en meningsfull EPS (inntekt per aksje) vekst herfra."

Evercore bemerket imidlertid at investorer har bekymringer om Wolfspeeds høye verdivurdering og dens aggressive investeringsplaner.

Selskapet skiftet navn til Wolfspeed fra Cree i oktober 2021 etter å ha solgt sin eldre LED-virksomhet til Smart Global Holdings (SGH). LED er en forkortelse for lysdiode.

Siden den gang har Wolfspeed økt produksjonen og investeringene i silisiumkarbidmaterialer og -enheter.

Nye fabrikker for silisiumkarbidmaterialer, enheter

I april åpnet Wolfspeed verdens største halvlederfabrikk for å lage silisiumkarbidbrikker fra 200 millimeter wafere. Det toppmoderne, svært automatiserte fabrikasjonsanlegget er i Marcy, NY. Derimot har den eldre fabrikken i Durham, NC, en arbeidsintensiv arbeidsflyt.

9. september annonserte Wolfspeed planer om å bygge en fabrikk i Chatham County, NC, for å produsere 200 millimeter silisiumkarbidskiver. Disse skivene kan produsere flere sjetonger per skive og til en lavere pris enn dagens 150-millimeters skiver, sa selskapet.

Det vil produsere wafere for sine egne brikkefabrikker så vel som for rivaliserende SiC-brikkeprodusenter inkludert Infineon, Onsemi (ON) Og STMicroelectronics (STM).

Wolfspeed har omtrent 60 % markedsandel i silisiumkarbidskiver, sa selskapet. Det håper også å motta litt økonomisk bistand fra den amerikanske regjeringen for sine fabrikkutvidelser som en del av den nylig vedtatte CHIPS-loven.

Forutsagt bratt adopsjonskurve

Wolfspeed spår at markedet for silisiumkarbidmaterialer vil nå 1.7 milliarder dollar i 2026 fra 700 millioner dollar i år. Og det ser markedet for silisiumkarbidenheter stige til 8.9 milliarder dollar i 2026 fra 4.3 milliarder dollar i år.

I dag utgjør silisiumkarbidbrikker bare 5 % av krafthalvledermarkedet. SiC-brikker kan nå 20% av kraftmarkedet innen 2027, sa Lowe.

Wolfspeed-aksjen nådde rekordhøye 142.33 den 15. november. Men den tapte 59 % av verdien i børskorreksjonen i sommer.

Den skjøt imidlertid kraftig etter en bedre enn forventet finansiell rapport for fjerde kvartal 17. august. Wolfspeed-aksjen steg nesten 32 % på den første handelsdagen etter rapporten.

Wolfspeed-aksjen rangerer på 5. plass i gruppen

I kvartalet som ble avsluttet 26. juni tapte Wolfspeed en justert 2 cent per andel på salg på 228.5 millioner dollar. I samme periode året før tapte den 23 cent på et salg på 145.8 millioner dollar.

For inneværende kvartal spådde den et justert tap på 5 cent per andel ved salg på 240 millioner dollar. Det er basert på midtpunktet i utsiktene.

Administrerende direktør Lowe sier at selskapet er i investeringsmodus, med overskudd som følger senere. Selskapet er også sterkt begrenset med tilbud og kan ikke møte dagens etterspørsel, sa han.

Selskapet har satt et inntektsmål på 2.8 milliarder dollar for regnskapsåret 2026. Til sammenligning registrerte det 746 millioner dollar i salg i det nylig avsluttede regnskapsåret 2022. Wolfspeed forventer at over halvparten av salget i 2026 kommer fra bilsektoren.

Den neste katalysatoren for Wolfspeed-aksjen kan være inntjeningsrapporten for september kvartal, som kommer i slutten av oktober. Selskapet har også planlagt en finansanalytikerdag denne høsten.

Wolfspeed-aksjen rangerer på femteplass av 31 aksjer i IBDs industrigruppe for Semiconductor Manufacturing, ifølge IBD lagersjekk. Den har en IBD Composite Rating av 88 av 99.

Følg Patrick Seitz på Twitter kl @IBD_PSeitz for flere historier om forbrukerteknologi, programvare og halvlederaksjer.

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50

Ser du etter de neste store aksjemarkedsvinnerne? Start med disse 3 trinnene

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Se aksjer på listen over ledere i nærheten av et kjøpspunkt

MarketSmith: Forskning, diagrammer, data og coaching alt på ett sted