Viktig nå.
Med en besluttsomhet som passer et svar på trusselen om en total bankkrise, utstedte amerikanske banktilsynsmyndigheter en felles uttalelse om kvelden 12. mars, erklærte at alle innskytere i mislykket Silicon Valley Bank (SVB) vil ha full tilgang til sine midler fra og med 13. mars.
Det amerikanske finansdepartementet, Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) kunngjorde også at de gjorde et "liknende unntak for systemisk risiko" for kunder til Signature Bank, en bank kjent for å betjene kryptoindustriklienter, som var stenges tidligere på dagen av statlige regulatorer i New York.
Les mer
Inntil denne helgen hadde ikke amerikanske myndigheter behandlet noen av bankene som systemviktige. Ingen av dem vises på global liste over systemviktige banker (pdf) vedlikeholdt av internasjonalt Financial Standards Board. Og ingen av dem var inkludert på Feds siste liste over amerikanske banker som ble ansett som store nok til å gjennomgå nødvendige stresstester.
Evnen til disse bankene til å fly under radaren i USA var ingen tilfeldighet. Greg Becker, SVBs administrerende direktør, lobbet amerikanske tjenestemenn for flere år siden for å heve aktivaterskelen der banker vil bli ansett som systemviktige.
Terskelen ble hevet i 2018 fra 50 milliarder dollar til 250 milliarder dollar av eiendeler i 2018. SVB hadde akkurat krysset 50 milliarder dollar da Becker presset på for endringen; da den kollapset i forrige uke hadde den 209 milliarder dollar i eiendeler, noe som gjorde den til den nest største amerikanske bankkonkurs noensinne.
Et nytt nødlånsprogram
Hvis SVB og Signature ikke var viktige, systemisk sett, som going concerns, utgjorde de i fiasko klart mer risiko for det finansielle systemet enn den amerikanske regjeringen var komfortabel med. I tillegg til å beskytte uforsikrede innskudd hos SVB og Signature, kunngjorde finansdepartementet, Fed og FDIC opprettelsen av et nødlånsprogram for å sikre at "banker har muligheten til å møte behovene til alle innskytere." Programmet vil akseptere obligasjoner og andre verdipapirer som sikkerhet, og vil verdsette dem til pari i stedet for gjeldende markedspriser.
Stigende renter har senket prisene på obligasjoner, noe som bidro til presset på SVB—a brannsalg av bankens obligasjonsportefølje skapte tap, som utløste en plutselig utstrømning av innskudd i en klassisk kjøring på banken.
Om noe av dette tempererer Feds siste insisterer på fortsatt renteøkninger gjenstår å se.
Hvilke amerikanske banker stresstestes av Fed?
Handlingene iverksatt av den amerikanske regjeringen for å stoppe banksystemet antyder SVB, som har en teknologi- og oppstartstung kundeliste, og Signature, populær de siste årene for sin vilje til å jobbe med kryptovalutabedrifter, var langt større systemrisiko enn regulatorer hadde erkjent.
Som et resultat av de økte terskelverdiene vedtatt under Trump-administrasjonen, SVB og Signature, som hadde 110 milliarder dollar i eiendeler da det mislyktes, var ikke blant de 33 amerikanske institusjoner (pdf, s.13) som deltok i nylige stresstester som ble krevd av Fed for å måle hvor store banker ville klare seg i en hypotetisk resesjon.
Dette er bankene, oppført alfabetisk, som deltok i stresstestene i 2022; alle bestod.
Alliert finansiell
American Express
Bank of America
Bank of New York Mellon
Barclays USA
BMO Financial
BNP Paribas USA
Capital One Financial
Charles Schwab
Citigruppe I
Borgere Økonomisk
Credit Suisse Holdings (USA)
DB USA
Oppdag finansielle tjenester
Femte tredje Bancorp
Goldman Sachs Group
HSBC North America Holdings
Huntington Bancshares
JPMorgan Chase
KeyCorp-kategori
M&T Bank Corporation
Morgan Stanley
Northern Trust
PNC Financial Services Group
RBC US Group Holdings
Regioner Finansiell
Santander Holdings USA
State Street
TD Group US Holdings
Truist økonomisk
UBS Americas Holding
U.S. Bancorp
Wells Fargo
Mer fra Quartz
Meld deg på Quartzs nyhetsbrev. For siste nytt, Facebook , Twitter og Instagram.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/svb-signature-us-making-systemic-023400345.html