TJX
Cos. TJX-NYSE
outperform • Pris 63.03 USD 11. august
av Telesey Advisory Group
TJX vil rapportere resultater for andre kvartal 17. august før markedet åpner. Vi ser etter andre kvartals inntjening per aksje på $0.69, mot $0.79 i fjor, konsensusestimatet på $0.67 og veiledning på $0.65 til $0.69. Gitt det usikre makromiljøet og rekordhøy inflasjon, tror vi at TJX er godt posisjonert til å fange mer trafikk enn andre forhandlere (primært varehus), gitt sin verdiposisjonering og potensialet for forbrukere til å handle ned til sine bannere. I tillegg har vi sett et ganske markant skifte på tvers av detaljhandelen med kunder som vender tilbake til å handle i fysiske butikker etter to år med pandemi-drevet netthandel. Etter vårt syn bør TJX dra nytte av denne trenden når forbrukerne vender tilbake til sine murstein-og-mørtel-plasseringer. Prismål: $86.
Kjære ingredienser
DAR-NYSE
outperform • Pris 73.98 USD den 10. august
av Baird Equity Research
Darling Ingredients-resultater slo estimater og ble ledet av kjernevirksomheten. Vi tror resultatene igjen demonstrerte robustheten til virksomheten og viktigheten av å kontrollere råstoff som brukes i produksjonen av fornybar diesel. Vi fortsetter å anbefale aksjer, ettersom fri kontantstrøm vil være betydelig neste år, og åpner opp for alternativer inkludert tilbakekjøp av aksjer, permanent utbytte og ytterligere oppkjøp...Darling fortsetter å generere kontanter fra operasjonelle aktiviteter og har en sterk kontantposisjon inn i andre halvår. Kontanter vil bli allokert til utlevering under 2.5 ganger og tilbakekjøp av aksjer. Darling har kjøpt tilbake aksjer for 65.9 millioner dollar til dags dato og fortsetter å søke fusjoner-og-oppkjøpsmuligheter. Et permanent utbytte har også blitt diskutert etter hvert som kontantstrømmen øker. Prismål: $109.
Arch
Ressurser ARCH-NYSE
Kjøp • Pris 126.59 USD 9. august
av Jefferies
Styrken i kullprisene det siste året har vært en velsignelse for en industri som hadde blitt oppfattet å være i betydelig strukturell tilbakegang. I et miljø med høye priser mener vi at kullselskaper bør fokusere på å drive godt, generere sterk kontantstrøm, betale ned gjeld og levere kapitalavkastning. Det er akkurat det Arch har gjort og gjør. Arch har et betydelig kapitalavkastningsprogram; det planlegger å returnere til aksjonærene ca. 50 % av forrige kvartals skjønnsmessige kontantstrøm, som er definert som kontantstrøm fra driften minus kapitalutgifter minus bidrag fra termisk gruvegjenvinningsfond, i form av et variabelt utbytte. De resterende 50 % vil bli brukt til ytterligere spesialutbytte eller tilbakekjøp. Dette er i hovedsak en 100 % kontantstrømutbetalingspolicy. Prismål: $225.
Planet Fitness
PLNT-NYSE
Kjøp • Pris 76.45 USD 9. august
av Stifel
Planet Fitness rapporterte solide resultater for andre kvartal, inkludert bedre enn forventet resultater og inntjening på linje med Street-gjennomsnittet. Totalt medlemskap var omtrent på linje med sesongvariasjonen før Covid (16.5 millioner), og selskapet avslørte solide påmeldinger i sitt Summer Pass-program, mer enn en tredobling av antallet påmeldte tenåringer sammenlignet med 2019-programmet. Selskapet gjentok i hovedsak sin veiledning for hele året, med jevn kompensasjonsytelse og forbedret margin på bedriftsbutikknivå som oppveide lavere utstyrsmargin og økte utgifter til nasjonale markedsføringsfond. Den modne butikkbasen fortsetter også å utvikle seg mot å komme seg til prepandemiske nivåer, med 34 % av modne lokasjoner nå på eller over prepandemiske nivåer sammenlignet med 30 % før Covid. Prismål: $85.
Roblox
RBLX-NYSE
Selge • Pris 47.35 USD 10. august
av Benchmark
Roblox [et videospillselskap] leverte skuffende økonomiske resultater for andre kvartal – et direkte inntektsresultat versus konsensus og en meningsfull tap på profitt. Nøkkelytelsesindikatorer i kvartalet skulle ha dratt nytte av et sesongmessig engasjementløft, men i stedet leverte noen av de verste målingene som er registrert. Bestillingsresultatet i juli var mindre enn konsensus på kjøpssiden og kan igjen presse konsensussynet for tredje kvartal lavere. Roblox-utgiftsvekst driver betydelig negativ driftsinnflytelse, og fri kontantstrøm har blitt negativ, det verste resultatet noensinne. Vi tror at Roblox har blitt feilmerket som en metavers mulighet og fortsetter å handle til det som ser ut til å være svært aggressive verdsettelsesmultipler; og veksten har sviktet dramatisk. Prismål: $21.
Twitter
TWTR-NYSE
Nøytral • Pris 42.94 USD 10. august
av Wedbush
Elon Musk solgte ytterligere 7 milliarder dollar av
Tesla
aksje [TSLA] og tvitret deretter at dette salget ble gjort "i det (forhåpentligvis usannsynlige) tilfellet at Twitter tvinger denne avtalen til å avslutte." Med sjansene for en Twitter-avtale nå mer sannsynlig, etter vår mening, og gaten som ser gjennom dette pokertrekket til Musk, øker vi kursmålet vårt fra $30 (virkelig verdi, fundamentalt) til $50.
For å bli vurdert for denne delen, bør materiale sendes til [e-postbeskyttet].