Med $900 millioner i finansiering satser Hong Kong Fintech Unicorn WeLab stort på Indonesia

Etter hvert som flere startups utforsker Indonesias fintech-potensial, mener WeLabs medgründer og administrerende direktør Simon Loong at digital bank kan være et vinn-vinn-spill.

Ther er gode «a-ha»-øyeblikk og det er dårlige, ifølge Simon Loong. Å utvikle en virtuell bank på høyden av pandemien var en god "a-ha", selv om det innebar en oppoverbakke læringsprosess for Hong Kong-oppstarten WeLab, en online utlåner nesten et tiår gammel.

"Vi ser digital bank som fremtiden for finansielle tjenester," sier Loong, medgründer og administrerende direktør i WeLab, i et intervju på sidelinjen av Forbes Global CEO-konferanse holdt i Singapore. WeLab lanserte sin eponyme bankapp i Hong Kong i løpet av sommeren 2020. Med tjenester som spenner over tidsinnskudd og digital formuerådgivning, har banken forvitret Covid-19-usikkerhet for å samle totalt 500,000 XNUMX brukere i Hong Kong, inkludert brukere for gruppens utlån plattform WeLend.

WeLab ble grunnlagt i 2013, og har samlet inn 900 millioner dollar i finansiering fra slike som den tyske banken Allianz, China Construction Bank, International Finance Corporation, Sequoia Capital og Hong Kong-milliardæren. Li Ka-shingsin TOM Group. WeLab ble en enhjørning – en oppstart med en verdi på mer enn 1 milliard dollar – etter en finansieringsrunde på 220 millioner dollar i 2017; selskapet nektet å offentliggjøre sin nåværende verdivurdering.

Nå planlegger det ni år gamle fintech-selskapet å bringe sitt digitale bankprodukt til utlandet, og starter med Indonesia. "Som gründere ser vi alltid på "hvordan bygger du det en gang og selger det 200 ganger?" For meg handler det om å tjene penger på forhåndsinvesteringen på WeLab Bank,” fortsetter Loong, 45, stolt med en oransje og blå jakkeslagsnål av firmaets logo. Enten han er i Hong Kong eller Indonesias hovedstad Jakarta, legger han til at den "grunnleggende avhandlingen" bak oppstartens digitale bankprodukt forblir den samme - klargjør det for eksport.

WeLab er den siste utenlandske oppstarten som kommer inn i Indonesia, hvor bankvirksomheten som helhet fortsatt er i ferd med å begynne. Den britiske banken Standard Chartered, samarbeider med det indonesiske e-handelsselskapet Bukalapak, lansert digital bank BukaTabungan forrige måned. Line Bank, banktjenesten til den japansk-baserte chat-appen Line – støttet av den koreanske internettgiganten Naver og den japanske teknologigiganten SoftBank – lansert en digital bankapp i Indonesia i juni i fjor.

Som et første skritt kjøpte WeLab Indonesia Bank Jasa Jakarta (BJJ) sammen med Hong Kong-basert forretningsgruppe Jardine Matheson's Astra International i begynnelsen av september. Flyttingen markerer Hong Kong fintechs andre joint venture med Astra, etter at WeLab kjøpte en kontrollerende eierandel i BJJ for 240 millioner dollar i desember i fjor og de to dannet et joint venture-selskap Astra WeLab Digital Arta (AWDA) i 2018. WeLab lanserte også Maucash, en digitalt utlånsprodukt, i Indonesia det året.

"Investeringer i BJJ er i tråd med Astras [sic] ambisjoner i pilarer for finansielle tjenester om å bli ledende finanstilbydere i detaljhandelen i Indonesia og støtte veksten av finansnæringen så vel som økonomien i Indonesia," sa Djony Bunarto Tjondro, presidentdirektør for Astra, i en uttalelse om oppkjøpet.

Å pleie en finansiell tjenesteindustri er en enorm oppgave for det største landet i Sørøst-Asia, som henger etter i innføringen av finansielle tjenester. Blant Indonesias befolkning på 270 millioner var minst 77 % enten uten bank eller underbank fra 2018, ifølge en mye sitert Artikkel fra World Economic Forum i januar. Indonesias regjering mål å oppnå 90 % finansiell inkludering innen 2024.

"I et marked med full bank som Hong Kong, ganske lik Singapore, må du fokusere på noen få høymarginprodukter for at en digital bank skal være lønnsom. For oss er det utlån og rikdom ... det er ingen vits å selge noen den tredje bankkontoen, sier Loong. «I Indonesia vil vår strategi være finansiell inkludering. Vi kan faktisk tilby kontoer til folk som aldri har hatt en konto.»

Konsernsjefen siterer landets ungdom som en faktor i Indonesias åpenhet for digital bank. To tredjedeler av landets befolkning er voksne under 41 år, ifølge regjeringens statistikk i år. Yngre demografi har drevet en økning i etterspørselen etter digitale lommebøker, som SeaMoney, e-lommeboken under milliardæren Forrest li's Sea group, og GoPay, betalingsplattformen til Indonesias GoTo. For Loong er disse lommebøkene bare "enkle verktøy i lav billettstørrelse" som er et stopp for bankkontoer.

"En digital lommebok, som et produkt, betaler ikke renter, kan ikke låne ut penger - det er ikke en bank, ikke sant?" sier Loong. "Den yngre generasjonen vil skifte fra kontanter, tidligere, til en digital lommebok, til digital bankvirksomhet, hvor de kan oppfylle sine mer helhetlige og omfattende behov."

MER FRA FORBESFintech PayMongo Weans Philippines kjøper kontanter ved å forenkle digitale betalingerBy Catherine Wang |

Likevel møter WeLab sterk konkurranse fra etablerte lokale aktører. Ansporet av avslappede reguleringstiltak har lokale startups lansert digitale banker i Indonesia de siste to årene. GoTo-støttet Bank Jago ga ut sin heldigitale bankapp i april i fjor, etter å ha blitt Indonesias første heldigitale bank i februar i fjor. SoftBank-støttede Aladin lanserte en app for Sharia digital banking, eller banktjenester som er i samsvar med islamsk lov, i mars i fjor.

Loong er fortsatt trygg på at WeLab kan følge med, med planer om å lansere en digital bankapp neste år – samme tidsramme som den sørøstasiatiske superappen Grab, som vil lansere sin digitale bank i Malaysia og Indonesia. "Bankvirksomhet, som helhet, er ikke en bransje som vinner alt ... det kan tillate flere store aktører å eksistere," sier han. "Vi er ganske fornøyd med markedet, og vi føler at vi er konkurransedyktige fordi WeLab Bank i Hong Kong allerede har bygget mange produkter."

WeLabs velprøvde erfaring med å drive en digital bank i Hong Kong, sammen med dens pakke med online utlån, vil gi den en fordel over konkurrentene, sier Loong. Markedet "undervurderer kompleksiteten ved å bygge en digital bank," gitt de høye forventningene fra regulatorer og kunder. "Du låner ikke bare ut penger eller driver med aksjemegling, eller gir formuerådgivning. Du er en bank, folk gir deg sparepengene sine, forklarer han.

"Den yngre generasjonen vil skifte fra kontanter, tidligere, til en digital lommebok, til digital bankvirksomhet, hvor de kan oppfylle sine mer helhetlige og omfattende behov."

Sørøst-Asia er nytt territorium for Loong, hvis karriere har blitt delt mellom Hong Kong og fastlands-Kina. Før han ble medstiftet av WeLab, tilbrakte Loong 15 år i detaljbankavdelingene til Citibank og Standard Chartered. Mens han tok en mastergrad i ledelse ved Stanford Graduate School of Business, møtte han sin kone, Frances Kang. Sammen skulle paret fortsette med å grunnlegge WeLab sammen med Kelly Wong, Loongs klassekamerat fra sin tid som bachelor i handel ved University of Sydney i Australia.

Fintech-gigantens kjernevirksomhet er i Hong Kong og fastlands-Kina, hvor den driver nettbaserte forbrukerutlånsplattformer WeLend og WeLab Digital. I april i fjor var WeLab i samtaler med gå offentlig senere samme år til en verdi på opptil 2 milliarder dollar, men børsnoteringen falt gjennom. Oppstarten nektet å kommentere noteringsplanene, men fortalte det Forbes det er fortsatt fullt forpliktet til å bygge og utvide sine digitale banker i Hong Kong og Indonesia, mens de "vurderer strategiske muligheter."

Indonesia fungerer som et springbrett i Loongs store strategi, og utvider oppstartens rekkevidde til andre territorier i regionen. WeLab planlegger å reise inn i Thailand, Filippinene og Vietnam, men avslørte ikke en tidslinje for flyttingen. I mellomtiden sier Loong at selskapet vil fortsette sin virksomhet i både Hong Kong og fastlands-Kina, mens de trekker ut lærdommer som kan brukes på Indonesia og fremtidige markeder.

"Teknologien, kunnskapen ... jeg vet at vi vil lære mye og gjøre mange feil," sier Loong. "Å gjøre Indonesia handler om å skape en mulighet for oss å bruke, "hvordan bli smartere neste gang." Så la oss ikke gjøre de samme feilene igjen.»