En mild børsoppgang for å starte det nye året vil bli satt på prøve torsdag når investorer står overfor en etterlengtet amerikansk inflasjonslesing som godt kan bidra til å bestemme størrelsen på Federal Reserves neste renteøkning.
Desember-KPI-avlesningen fra Bureau of Labor Statistics, som sporer endringer i prisene som betales av forbrukere for varer og tjenester, forventes å vise en økning på 6.5 % fra året før, og avta fra en økning på 7.1 % fra år til år. i forrige måned, ifølge en undersøkelse blant økonomer av Dow Jones. Kjerneprismålet som fjerner ustabile mat- og drivstoffkostnader, forventes å stige 0.3 % fra november, eller 5.7 % år over år.
Se også: Inflasjonen avtar, KPI å vise. Men bremser det raskt nok for Fed?
Desember-KPI vil være spesielt viktig for å påvirke Feds beslutning i dets kommende møte som avsluttes 1. februar, sa økonomer i Pimco. De forventer inflasjonen og arbeidsmarkedsdata vil ha moderert tilstrekkelig vil presse sentralbanken til å sette rentehevingene på pause før møtet i mai.
"Etter å ha økt 50 basispunkter på desembermøtet, forventer vi at Fed beveger seg til et 25bp stigningstempo i begynnelsen av februar, og til slutt stopper rundt 5%," skrev Pimcos økonomer Tiffany Wilding og Allison Boxer, i et tirsdagsnotat.
Siden Feds desembermøte har imidlertid tjenestemenn nådeløst signalisert at sentralbanken vil må heve renten over 5 % for å få inflasjonen til målet på 2 %, uten at det forventes noen rentekutt i år. Fed funds futures-handlere ser nå en 78% sannsynlighet for en 25 basispunkters økning på møtet i februar, og en 68% sjanse for en ny i mars, noe som vil bringe terminalrenten til bare 4.75-5% ved midten av året, ifølge de CME FedWatch-verktøy.
MarketWatch Live: Amerikanske aksjefutures rykker høyere ettersom inflasjonsdata truer
Etter to lavere enn forventet KPI-avlesninger, Som har gitt markedet håp om at inflasjonen vil smelte raskt, desemberavlesningen for inflasjon er avgjørende for å holde liv i markedets håp om fallende inflasjon, sa Michael J. Kramer, grunnlegger av Mott Capital Management i et mandagsnotat.
"Inflasjonsbytteavtaler ser for tiden at inflasjonen faller under 2.5 % innen sommeren 2023, noe som virker håpefullt," sa Kramer. "Denne ukens KPI-avlesning vil være avgjørende for å opprettholde dette synet og kan vise seg å være katastrofal hvis KPI kommer inn varmere enn forventet, og viker markedsbaserte inflasjonsforventninger ut av kurs."
Aksjemarkedet ser etter en "rundt 5%" økning i desembers kjerneinflasjon, sa Rhys Williams, sjefstrateg i Spouting Rock Asset Management. "Hvis du får et tall på de lave fire [prosentene], vil børsoppgangen fortsette. Markedet er veldig hyperfokusert på datapunkter.»
Amerikanske aksjer hadde en positiv start på 2023 med forhåpninger om at avkjølende inflasjon og en potensiell resesjon kan få sentralbanken til å lette på tempoet de hever styringsrenten med.
Williams tror inflasjonen er på vei ned, men den vil ikke treffe sentralbankens 2%-grense innen sommeren 2023.
"Jeg tror på et tidspunkt markedene vil innse, 'åh, vi kan ikke komme til 2%," og da selger sannsynligvis markedene av på det. Jeg tror kanskje på kort sikt [aksjene går] opp og deretter i andre kvartal går de ned igjen ettersom folk innser at 2 % ikke er realistisk, sa Williams til MarketWatch via telefon.
Amerikanske aksjeindekser åpnet høyere onsdag. S&P 500
SPX,
var opp 0.5 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
økte 0.3 % og Nasdaq Composite
COMP,
avansert 0.6%.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo