Dette er The Takeaway fra dagens Morning Brief, som du kan motta i innboksen din hver mandag til fredag innen 6:30 ET sammen med:
Trodde du Yahoo Finance var ferdig med å dekke Nvidias iøynefallende uke med aksjekursoppgang på bakgrunn av en tankevekkende inntjening og langsiktige utsikter?
Vel, gutt tenkte du feil!
Spørsmålet jeg tenker på i dag er om vi er vitne til en gammeldags aksjekursboble i Nvidia.
Jeg er tilbøyelig til å si Nei..
Men Jeg kaster ut på banen massevis av advarsler for investorer som bør være forsiktige med å komme inn i en aksje (eller til og med vurdere å komme inn i den) som nettopp fikk 200 milliarder dollar pluss i markedsverdi i en enkelt handelsøkt.
For perspektiv er HELE McDonald's markedsverdi 209 milliarder dollar!
En aksjekursboble kan løst defineres som en situasjon der prisen på en aksje løsner fullstendig fra virkeligheten til oppsiden. Dette er ofte når en sexy investeringsoppgave trollbinder Wall Street trading desk, og sender aksjen høyere. Da blir detaljinvestorer begeistret og kjøper uten å gjøre sine grunnleggende lekser.
Bullishness lever av seg selv. Helt til det ikke gjør det.
Vi har sett utallige aksjekursbobler de siste 20 årene.
Det var dot.com-boblen da pengetapende teknologiaksjer som Pets.com ble kunstig støttet opp på ren hype.
Vi har hatt aksjekursboblen for cannabis i 2020 og tidlig i 2021 på grunn av håp om føderal legalisering som vil gi store fortjenester til pengetapende oppkomlinger som Tilray og Canopy Growth.
Det var den berømte meme-aksjeboblen på høyden av pandemien som så astronomiske gevinster i GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond og andre fundamentalt svake aksjer, tilsynelatende over natten.
Artificial intelligence (AI)-aksjer i år har følt seg sprudlende mange ganger, spesielt når du plukker fra hverandre det grunnleggende om selskapene som blir hypet på handelsbord, Twitter og i chatterom.
C3.ai kom ut forrige uke og sa at det vil tape rundt 68 millioner dollar på driftsbasis for regnskapsåret som ble avsluttet 30. april. Analytikere forventer at selskapet vil tape ytterligere 63 millioner dollar for det nye regnskapsåret.
C3.ai har aldri gått med overskudd.
Likevel er aksjen opp 160 % i år. For denne skribenten er det for sprudlende for buksene mine.
Ved første øyekast sjekker Nvidia mange boblebokser:
200 milliarder dollar pluss markedsverdi oppnådd i en enkelt sesjon ganske enkelt på grunn av en inntektsutsikt for 2Q som var milliarder over estimatene. Oversett: Salg, driftsresultat og nettoresultat gikk ned fra år til år.
Enkel salgbar historie til nybegynnere. Her er pitch: Nvidias generative AI-brikker brukes av slike som Meta og Microsoft-støttede ChatGPT for å forandre verden, så kjøp Nvidias aksjer.
Nvidias aksjer fortsetter å oppnå stadig høyere verdsettelsesmultipler, og tar dem til nye rekorder basert på fremtidig potensial, som er nettopp det - ukjent fremtidig potensial. Tenk på dette: Nvidias aksjer handles nå til et PE-forhold på 112 ganger estimert inntjening for de neste 12 månedene. Det bredere aksjemarkedet målt ved S&P 500 handles til 18.5 ganger eller så.
Dette er store tall på én stor 2023-historie-aksje.
Men i motsetning til boblene nevnt her, er Nvidias oppstigning litt annerledes.
For det første har Nvidia-grunnlegger og administrerende direktør Jensen Huang en sterk merittliste med gjennomføring. I løpet av de siste seks årene har Nvidia hentet inn 40.3 milliarder dollar i justert driftsresultat etter regnestykket mitt. Hvordan har den gjort dette? Ved å være i forkant av brikkedesign for store sektorer som spill, biler og datasentre.
Nvidia har laget konkrete ting for å akselerere veksten til virkelig store selskaper, og har fått godt betalt for å gjøre det.
Huang har holdt seg veldig målt mens selskapet hans har brast inn på scenen, basert på hva folk som kjenner ham har fortalt meg gjennom årene. Jeg liker at Huang ikke er der ute og gjør TV-reklamer, 10 opptjeningsdagsintervjuer og vises på 12 konferanser i året. Fyren fortsetter å henrette og kommer bare ut når han har noe verdt å dele.
Det er ekte lederskap.
Og det bringer meg til mitt siste punkt.
Nvidia beviser at det vil være i forkant av en virkelig generativ AI-bevegelse. Du kan fnise over at jeg har kjøpt hypen, men jeg snakker med nok finansdirektører til å vite at de allokerer megapenger til AI-utvikling... og mye av disse pengene brukes på kraftige Nvidia-brikker.
"Så dette er en veldig, veldig stor sak [AI] at vi kan hjelpe den fysiske industrien i verden til å bli digital for aller første gang," fortalte Huang våre Julie Hyman og Dan Howley på Yahoo Finance Live i mars.
Bobleegenskaper på Nvidia? Sikker. Vil aksjeselskapet tilbake til jorden? Sikker. Men å si at Nvidia er en annen langsiktig aksjebust, mangler sannsynligvis poenget.
"AI-revolusjonen er ikke hype, da det vil være massive vinnere som Microsoft, Nvidia og Google og også klare tapere på AI roadkill-listen," sa Wedbush-teknologianalytiker Dan Ives til meg via e-post.
Alt i en dags investeringsanalyse.
Brian Sozzi er Yahoo Finances administrerende redaktør. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin. e-post [e-postbeskyttet]
Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html