Hvorfor tikker forbrukertilliten opp igjen – og hva betyr det for markedene?

Nøkkelferier

• Konferansestyrets resultater fra Consumer Confidence Survey viser at forbrukertilliten har økt fra 103.6 i august til 108.0 i september
• Forbrukerne er også generelt sett mer positive til nåværende og fremtidige nåværende forretningsforhold og arbeidsmarkedet
• Til tross for forbrukernes positive utsikter, dykket aksjene ned i et bjørnemarked tirsdag ettersom inflasjonen raser og renteøkningene fortsetter

Forbrukertilliten steg i september, og markerte den andre måneden på rad med oppgang i løpet av et tøft år. Modererende gasspriser og langsommere inflasjonsgevinster ser ut til å bidra til et generelt mer positivt syn.

Til tross for disse gode nyhetene, dykket både S&P 500 og Dow ned i bjørneland tirsdag, bli med i den langmodige Nasdaq Composite.

Resultater fra forbrukertillitsundersøkelsen

De Forbrukertillitsundersøkelse er en månedlig probe som måler hvordan forbrukere føler om den generelle økonomien. Tirsdag la Conference Board ut sine septemberresultater, som viser at forbrukernes tillitsnivå steg fra 103.6 i august til 108 den siste måneden.

Konferansestyret fant også at gjennomsnittlige inflasjonsforventninger for det kommende året falt litt fra 7 % i august til 6.8 % i september. Denne beskjedne nedgangen antyder at inflasjonsbekymringene har begynt å forsvinne, men ikke forsvinne.

Den nåværende situasjonsindeksen

Nåsituasjonsindeksen måler forbrukernes vurdering av gjeldende forretnings- og arbeidsmarkedsforhold. Totalt sett steg denne poengsummen fra 145.3 i august til 149.6 i september.

Andelen av forbrukere som mener de nåværende forretningsforholdene er "gode" steg fra 19 % i august til 20.8 % i september, mens de som sier forholdene er "dårlige" falt fra 22.6 % til 21.2 %.

En lignende trend ble funnet i jobbforventningene, med troen på at det er "rikelig med" jobber fra 47.6 % til 49.4 %. Nålen beveget seg imidlertid knapt for forbrukere som tror at jobber er "vanskelige å få."

Forventningsindeksen

Forventningsindeksen måler hvordan forbrukere føler om sjette måneds utsikter for inntekt, næringsliv og arbeidsmarkedsforhold. Denne poengsummen økte fra 75.8 i august til 80.3 i september.

Samlet sett var forbrukerne mer positive til forretningsforholdene og arbeidsmarkedsutsiktene. Andelen forbrukere som forventer at forretningsforholdene vil forbedre seg, steg fra 17.3 % til 19.3 %, mens færre forbrukere forventer at forholdene forverres (21.0 % sammenlignet med 21.7 %).

Forbrukerne forventer også at arbeidsmarkedet vil forbli robust, med de som forventer færre jobber som faller fra 19.6 % til 17.7 %.

Imidlertid var forbrukerne mer blandet om sine egne kortsiktige økonomiske utsikter. På den ene siden hoppet andelen forbrukere som forventer at inntektene deres skal øke fra 16.6 % til 18.4 %. Men flere forbrukere forventer også at inntektene deres vil gå ned (14.3 % sammenlignet med 13.9 %).

Utpakking av forbrukertillit resultater

Lesningen i september kommer som kjærkomne nyheter, spesielt mot årets understrøm av økonomiske problemer og bekymringer. Ifølge Lynn Franco, seniordirektør for økonomiske indikatorer ved The Conference Board, støttes denne månedens forbrukertillitresultater "spesielt av jobber, lønninger og synkende gasspriser."

Et bredt utvalg av data støtter denne postulasjonen, ettersom nasjonale gasspriser holder seg godt under Junis rekordhøye på $5.02. I tillegg ferske arbeidsmarkedsrapporter viser at sysselsettingen utenfor landbruket økte med 315,000 3.7 i august, selv om arbeidsledigheten steg litt til XNUMX %.

Data fra handelsdepartementet ble offentliggjort tirsdag styrker denne posisjonen ytterligere. Nye ordrer på amerikansk-produserte kapitalvarer fikk økte gevinster, med ikke-forsvarsordrer på det høyeste siden januar. Disse tallene signaliserer at bedrifter fortsetter å investere i egen vekst.

Resultatene er imidlertid ikke rent muntre. I følge Franco, "resesjonsrisikoen vedvarer likevel," drevet av "blandede" kjøpsintensjoner for biler og store apparater midt i "økende boliglånsrenter og et avkjølende boligmarked." I tillegg er inflasjon og renteøkninger "fortsatt sterk motvind til vekst på kort sikt."

Keith Buchanan, en porteføljeforvalter i Globalt Investments, tar også denne posisjonen. Sa Buchanan, "Vi har blitt overrasket over hvor korrelert forbrukertillit har vært med energikostnader og drivstoffkostnader. ... [Men] det er mange spørsmål om hva dette inflasjonsmiljøet gjør med forbrukeratferd?"

Nylig Arbeidsavdelingens data fant at konsumprisene – et sentralt mål på inflasjonen – steg 0.1 % mellom juli og august, noe som brakte 1-års inflasjon til 8.3 %. Kjerneprisene, som ekskluderer mat- og energidata, steg enda høyere med 0.6 %, drevet av skyhøye husleie og medisinske kostnader.

Denne hardnakket høye inflasjonen fortsetter å overgå bredere forventninger og vekker bekymring for at Federal Reserve vil fortsette sin aggressive renteøkningsplan. Både høy inflasjon og høyere renter øker risikoen for en økonomisk resesjon – en sentral bekymring for både forbrukere og investorer.

Hva dataene betyr for investorer

Forbrukertillitsundersøkelsen er ikke en offisiell beregning for planlegging av økonomisk politikk. Men siden forbrukernes holdninger i stor grad påvirker økonomisk ekspansjon og sammentrekning, er det en nøye overvåket måler som kan signalisere urolige eller lette forhold.

Enkelt sagt, når forbrukerne er trygge, bruker de mer, noe som fører til mer stabil, vedvarende vekst. Når forbrukere er nervøse, bruker de mindre og sparer mer, noe som bidrar til mindre bedriftsfortjeneste og, i ekstreme tilfeller, potensielle nedgangstider.

Men selv om septembers undersøkelse viser at forbrukertilliten øker, fortsetter andre makroøkonomiske faktorer å undertrykke investor selvtillit. Som et resultat reagerte ikke markedet positivt på tirsdagens nyheter – faktisk tvert imot.

Til tross for tidlige stigninger om morgenen, ga både Dow og S&P 500 poeng ved slutten av tirsdagen, og gled til slutt inn i bjørneland. (Nasdaq Composite, som oppnådde en gevinst på 0.25 %, har vært i et bjørnemarked store deler av året.)

Disse tapene fortsetter en trend som har ført til at alle store indekser har gitt opp junis oppgang ettersom investorene mister tilliten til Feds ideelle "myke landing" under aggressiv finanspolitisk innstramming. Forrige ukes renteøkning på 0.75 % – den tredje i rekken i den størrelsesorden – bidro sannsynligvis til tirsdagens pessimisme.

A uttalelse gitt tirsdag av Chicago Fed-president Charles Evans om muligheten for heve rentene ytterligere 1 % i år sementerte ytterligere at Fed er mer fokusert på å knekke inflasjonen enn å unngå en potensiell resesjon.

Et notat utgitt av Bank of America-strateger tirsdag reflekterte at denne virkeligheten synker inn i hele markedet. Bemerket BofA-teamet: "Sentralbankfolk har gått på stram ledning og prøvd å dempe inflasjonen mens de har forsøkt å begrense resesjonsrisiko. Imidlertid har deres nylige tone og "jumbo" renteøkninger forsterket at den fremste prioriteringen er å kontrollere inflasjonen, selv på den potensielle kostnaden av en resesjon."

Se fremover

Consumer Confidence Index er ikke de eneste økonomiske dataene som investorer vil svelge denne uken.

Bureau of Economic Analysis forventes å gi ut sin endelige gjentakelse av Q2s BNP-data på torsdag. Forutsatt ingen oppjusteringer, vil dataene vise at den bredere økonomien har falt i to kvartaler på rad, noe som markerer en "teknisk" resesjon.

I tillegg vil BEA utgi indeksen for personlige forbruksutgifter på fredag. University of Michigan vil også gi ut sin forbrukerstemningsrapport, som gir mer innsikt i nåværende økonomiske situasjoner.

Denne ukens mixed bag er ikke verdens undergang

Ofte varsler positive forbrukertillitsfølelser gode nyheter for aksjemarkedet. Men gitt nåværende økonomiske forhold, er det ikke overraskende at denne uken, investorer bare ... ikke følte det. Det er mulig at investorer vil fortsette å ikke føle det før utsiktene til stadig økende renteøkninger og volatilitet på markedet forsvinne i det fjerne.

Men bare fordi rentene stiger og markedet er volatilt i møte med positiv forbrukertillit, betyr det ikke at det ikke er muligheter til å tjene penger. Du må bare vite hvor du skal lete.

Og det er der Q.ai sin kunstige intelligens har en sjanse til å utmerke seg. Nei, vi kan ikke garantere gevinster i all slags vær, og vi kan heller ikke love at hver investering er en vinner. Men vi kan bruke datadrevne investeringsbeslutninger for å posisjonere porteføljen din for suksess, så selv om du ser tap i et tapende marked, er du klar til å komme tilbake til lønnsomhet når gjenoppretting kommer.

Så, enten du foretrekker spenningen ved risikofylte kryptovalutainvesteringer, gleden ved å sette pengene dine hvor verdiene dine ligger, eller stabiliteten som aksjer i store selskaper tilbyr porteføljen din, vi har alt du trenger for å gjøre deg klar for fremtiden.

Alt som trengs er noen få dollar for å komme i gang.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $50 til kontoen din.