Hvem vinner når Netflix endelig viser annonser

Digitale annonser kommer til verdens eneste globale medieselskap. Det er et vannskille i media, og det vil bringe store endringer for investorer også.

Ted Sarandos, administrerende direktør i Netflix sa forrige uke at annonser offisielt kommer til strømmemedieselskapet. Kunngjøringen er en omvending, og den er spillskiftende for en hel rekke firmaer.

Dette er hva investorer bør forvente av Netflix, Trade Desk (TTD), Alfabet (GOOGL) og andre i den digitale annonseplassen.

Netflix er utvilsomt det viktigste selskapet innen underholdningsmedier. Det Los Gatos, California-baserte selskapet i 2021 brukte 17 milliarder dollar på produksjonsavtaler. Og med sine 220 millioner månedlige betalte abonnenter er Netflix elefanten i rommet. Ryktene om dens bortgang er sterkt overdrevet.

Siden firmaet begynte å strømme i 2007, har bedriftsledere vært dødt innstilt på annonser. De hevdet riktig at poenget med Netflix var uavbrutt underholdning på forespørsel. Det var en differensiator som kundene strømmet til.

På Consumer Electronics Show i 2019 utpekte ledere hos alle de ledende TV-produsentene avtaler som brakte Netflix-appen til flatskjermene deres. TV-er, hevdet de, stort sett ikke kunne selges uten en dedikert Netflix-app.

Annonser endrer alt. De er avbruddet Sarandos sa aldri ville skje. Så begynte veksten å avta. Selskapet kunngjorde i april at det mistet 200,000 XNUMX abonnenter i løpet av første kvartal.

Et annonsestøttet nivå med lavere priser vil sannsynligvis gjenopplive abonnementsveksten, selv om det vil koste noe.

Sarandos fortalte de Hollywood Reporter forrige uke at annonser vil bringe Netflix til kunder som ellers ikke hadde råd til tjenesten. Jeg mistenker at han har rett, spesielt i fremvoksende markeder. Dessverre vil introduksjon av annonser sannsynligvis også kannibalisere eksisterende abonnenter som ikke har noe imot en avbrudd hvis de også får lavere månedlige avgifter.

Hvis reaksjonen siden kunngjøringen er noen indikasjon, vil Netflix-investorer sannsynligvis selge aksjer basert på bekymringer om fortjenestemarginen. Det er en kortsiktig motvind for aksjen.

På lengre sikt er Netflix-annonser en stor gevinst for The Trade Desk og Alphabet.

Førstnevnte driver en programmatisk digital annonseplasseringsplattform. Merkevarer bruker programvaren til å kjøpe digital annonsebeholdning i sanntid, og plasserer deretter reklamene sømløst på tilkoblede TV-er, nettet og andre digitale domener. Med sin globale rekkevidde er Netflix den ultimate tilkoblede TV-plattformen. Før forrige uke var det en drøm å nå disse øyeeplene.

Dessverre kan kort sikt være litt vanskelig for Trade Desk-aksjonærene. Det er fordi det har vært troverdige rapporter at Netflix vil samarbeide for annonsesalg med Google eller NBCUniversal, en avdeling av Comcast (CMCSK).

Igjen forventer jeg at investorer selger Trade Desk-aksjer først, og stiller spørsmål senere om hva dette til syvende og sist betyr.

NBCUniversal ville være et merkelig valg for Netflix. Selskapet jobber for tiden tett på annonser med Apple (AAPL), en mindre Netflix-konkurrent. Det er også et søsken til Peacock, en annen Netflix-utfordrer.

Google er mer spennende. YouTube-datterselskapet tilsvarer Netflix i salg, og det vokser raskere. Google er også den nåværende annonsepartneren til Walt Disney (DIS), en annen Netflix-fiende. På baksiden er selskapet en digital annonse-pioner med det største nettverket og en overbevisende tilknytning til Google Cloud. Å lande Netflix, både for annonser og senere for cloud computing ville være en stor seier som helt sikkert ville øke aksjekursene.

Som en sidenotat, hvis Netflix til slutt flyttet til Google Cloud, ville det være et stort tap for Amazon.com (AMZN), dens nåværende leverandør via Amazon Web Services.

Du kan se hvor jeg går med alt dette: De fleste veier peker på kort sikt til lavere aksjekurser. Investorer spekulerer for tiden i at å legge til digitale annonser fra Netflix er en netto negativ for sektoren.

Til syvende og sist kan ingenting være lenger fra sannheten.

Netflix som slutter seg til det digitale annonseangrepet endrer alt til det bedre. Det betyr globale målrettede annonser på den største tilkoblede TV-plattformen i verden. Det betyr større beholdning av digitale annonser. Det vil fremskynde overgangen til digitale annonser fremfor analoge. Det er spillskiftende.

Muligheten er at det vil ta investorer en stund å finne ut av dette.

For å lære hvordan du kan forbedre resultatene dine i markedet dramatisk ved å kjøpe opsjoner på aksjer som Paypal og Tesla, ta en to-ukers prøveperiode til min spesialtjeneste, Taktiske alternativer: Klikk her. Medlemmene har tjent mer enn 5 ganger pengene deres i år.