Dette er tidspunktet i kvartalet da investorene får se hvilke endringer Warren Buffett og ledergruppen i Berkshire Hathaway har gjort i konglomeratets aksjeportefølje.
Så dette er et modent øyeblikk for å se på alle bankaksjene i Berkshires aksjeportefølje. Investeringsforvaltere av en viss størrelse må offentliggjøre sine beholdninger av børsnoterte aksjer fra og med siste dag i kvartalet innen 45 dager. Fristen var mandag.
For det første, her er Berkshires bankaksjer per 31. mars, sortert etter markedsverdien av Berkshires eierandeler, i dollar:
| Bank | Ticker | Verdien av Berkshires beholdning – 31. mars | Selskapets markedsverdi – 31. mars | Berkshire eierskap % |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERT | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Kilder: Berkshire Hathaways 13F-arkivering for 31. mars 2022, FactSet. |
Berkshire Hathaway er toppaksjonær i Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
og Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Her er verdsettelser, utbytteavkastninger og avkastning på gjennomsnittlig materiell egenkapital (ROE) og gjennomsnittlig aktiva (ROA) for konsernets sist rapporterte kvartaler. Wells Fargo ble lagt til bunnen av listen over banker, da Berkshire losset hele eierandelen, etterfulgt av samlede tall beregnet av FactSet for S&P 500 banksektoren:
| Bank eller konsern | Ticker | Pris/ håndgripelig bok | Fremover P / E | Utbytte | ROE | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERT | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 Banks | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Kilde: FactSet |
ROE og ROA gir ikke alltid enhetlige sammenligninger. American Express har høyest for begge målene på denne listen fordi kjerneinntektene er gebyrinntekter fra transaksjonsbehandling og kortmedlemskap, snarere enn renteinntekter på lån.
Bank of New York Mellons ROE er høy, mens ROA er lav, fordi den også fokuserer på gebyrinntekter - fra verdipapirdepot og aktivaforvaltningstjenester.
Ally Financial Inc.
ALLIERT
har den nest høyeste ROE og ROA, noe som gjenspeiler fokuset på autolån.
Citigroup er den desidert billigste bankaksjen som holdes av Berkshire på en pris-til-bokført verdi-basis. Mange investorer mistillit til selskapet av to grunner: Det har reorganisert seg selv i flere tiår, etter en rekke store oppkjøp som ble avsluttet i 2001. Og den ekstraordinære statlige redningen av banken under kredittkrisen 2008-2009 utvannet dens felles egenkapital så mye at aksjen var ned 89 % i 15 år frem til 13. mai 2022, med utbytte reinvestert.
Buffett ser ut til å ha tro på Citigroup. Det samme gjør Odeon Capital Group-analytiker Dick Bove, som vurderer Citi som et "kjøp" med en målpris på $57.35, som vil være en gevinst på 21% fra aksjens sluttkurs på $47.46 16. mai. Dette er fordi Citi nå er "en av de sterkeste selskapene i nasjonen», skrev Bove i et notat til kunder 7. mai.
Citis «kontanter tilsvarer 272 milliarder dollar eller 2.7 ganger markedsverdien og 1.5 ganger den vanlige
egenkapital," skrev Bove.
Basert på den oppdaterte markedsverdien for Citi på den første tabellen ovenfor, er kontantene nå verdt 2.6 ganger sin felles egenkapital. Bove la til at med lån som bare utgjør 28 % av eiendelene og 50 % av innskuddene, og med de fleste av sine verdipapirinvesteringer som har «en form for statlig garanti», var det «ikke urettferdig å hevde at dette er en festningsbalanse».
Så Boves tese for Citi er ikke at det vil være en så sterk prest på kort sikt, spesielt hvis USA er på vei inn i en resesjon, som Bove forventer. Dette er et langsiktig spill for ham, og sannsynligvis for Berkshire Hathaway også.
«[I]nvestorer misforstår dette selskapets risiko fullstendig. Den er rik på kontanter og verdipapirer. Aksjen reflekterer rett og slett ikke dette», skrev Bove.
Her er en oppsummering av meningene til de seks bankene som ble holdt av Berkshire ved slutten av første kvartal, pluss Wells Fargo, blant analytikere spurt av FactSet:
| Bank | Ticker | Del "kjøp" -vurderinger | Sluttkurs – 16. mai | Konsensusprismål | Underforstått 12 måneders opp-potensial |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERT | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Kilde: FactSet |
Ally Financial er favoritten til disse syv bankaksjene blant analytikere som jobber for meglerfirmaer.
Ikke gå glipp av: 15 aksjer som har falt minst 33 %, men som med disse tiltakene fortsatt skiller seg ut i sine sektorer
Hvilke av Buffetts bankaksjer kan gi deg mest penger?
Dette er tidspunktet i kvartalet da investorene får se hvilke endringer Warren Buffett og ledergruppen i Berkshire Hathaway har gjort i konglomeratets aksjeportefølje.
Det store plasket i Berkshire Hathaway Inc.'s
BRK
13F arkivering med Securities and Exchange Commission for slutten av første kvartal er at Buffett bestemte at han hadde hatt aksjer i Wells Fargo & Co.
WFC
lenge nok og at det var på tide å begynne å kjøpe Citigroup Inc.
C.
Så dette er et modent øyeblikk for å se på alle bankaksjene i Berkshires aksjeportefølje. Investeringsforvaltere av en viss størrelse må offentliggjøre sine beholdninger av børsnoterte aksjer fra og med siste dag i kvartalet innen 45 dager. Fristen var mandag.
For det første, her er Berkshires bankaksjer per 31. mars, sortert etter markedsverdien av Berkshires eierandeler, i dollar:
Berkshire Hathaway er toppaksjonær i Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
og Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Her er verdsettelser, utbytteavkastninger og avkastning på gjennomsnittlig materiell egenkapital (ROE) og gjennomsnittlig aktiva (ROA) for konsernets sist rapporterte kvartaler. Wells Fargo ble lagt til bunnen av listen over banker, da Berkshire losset hele eierandelen, etterfulgt av samlede tall beregnet av FactSet for S&P 500 banksektoren:
ROE og ROA gir ikke alltid enhetlige sammenligninger. American Express har høyest for begge målene på denne listen fordi kjerneinntektene er gebyrinntekter fra transaksjonsbehandling og kortmedlemskap, snarere enn renteinntekter på lån.
Bank of New York Mellons ROE er høy, mens ROA er lav, fordi den også fokuserer på gebyrinntekter - fra verdipapirdepot og aktivaforvaltningstjenester.
Ally Financial Inc.
ALLIERT
har den nest høyeste ROE og ROA, noe som gjenspeiler fokuset på autolån.
Citigroup er den desidert billigste bankaksjen som holdes av Berkshire på en pris-til-bokført verdi-basis. Mange investorer mistillit til selskapet av to grunner: Det har reorganisert seg selv i flere tiår, etter en rekke store oppkjøp som ble avsluttet i 2001. Og den ekstraordinære statlige redningen av banken under kredittkrisen 2008-2009 utvannet dens felles egenkapital så mye at aksjen var ned 89 % i 15 år frem til 13. mai 2022, med utbytte reinvestert.
Buffett ser ut til å ha tro på Citigroup. Det samme gjør Odeon Capital Group-analytiker Dick Bove, som vurderer Citi som et "kjøp" med en målpris på $57.35, som vil være en gevinst på 21% fra aksjens sluttkurs på $47.46 16. mai. Dette er fordi Citi nå er "en av de sterkeste selskapene i nasjonen», skrev Bove i et notat til kunder 7. mai.
Citis «kontanter tilsvarer 272 milliarder dollar eller 2.7 ganger markedsverdien og 1.5 ganger den vanlige
egenkapital," skrev Bove.
Basert på den oppdaterte markedsverdien for Citi på den første tabellen ovenfor, er kontantene nå verdt 2.6 ganger sin felles egenkapital. Bove la til at med lån som bare utgjør 28 % av eiendelene og 50 % av innskuddene, og med de fleste av sine verdipapirinvesteringer som har «en form for statlig garanti», var det «ikke urettferdig å hevde at dette er en festningsbalanse».
Så Boves tese for Citi er ikke at det vil være en så sterk prest på kort sikt, spesielt hvis USA er på vei inn i en resesjon, som Bove forventer. Dette er et langsiktig spill for ham, og sannsynligvis for Berkshire Hathaway også.
«[I]nvestorer misforstår dette selskapets risiko fullstendig. Den er rik på kontanter og verdipapirer. Aksjen reflekterer rett og slett ikke dette», skrev Bove.
Her er en oppsummering av meningene til de seks bankene som ble holdt av Berkshire ved slutten av første kvartal, pluss Wells Fargo, blant analytikere spurt av FactSet:
Ally Financial er favoritten til disse syv bankaksjene blant analytikere som jobber for meglerfirmaer.
Ikke gå glipp av: 15 aksjer som har falt minst 33 %, men som med disse tiltakene fortsatt skiller seg ut i sine sektorer
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo