(Foto av David McNew / Getty Images)
Getty Images
Nøkkelferier
- Gjennom perioder med høy inflasjon er det visse selskaper som kommer ut som vinnere og andre som er tapere.
- Sektorer som forbruker og teknologi kan ofte slite i perioder med stigende priser, mens forbruksvarer og energisektoren har en tendens til å forbli mye mer motstandsdyktige.
- I tillegg til visse aksjer, er det en rekke alternative eiendeler som gull og råvarer som kan holde seg godt.
- Vi bruker AI til å forutsi hvilke eiendeler som kommer til å yte best i løpet av den kommende uken, og balanserer deretter automatisk disse anslagene i investeringssett, for eksempel inflasjonsbeskyttelsessettet vårt.
Så det ser ut til at Fed endelig begynner å temme inflasjonsdyret. Tallene for oktober kom under forventningene, og den årlige prisstigningstakten er nå på det laveste nivået siden januar i år.
Det er ikke dermed sagt at det er det lav, Med den nåværende rente på 7.7 % fortsatt iøynefallende høy i historisk målestokk. Likevel går det i riktig retning, og vi kan forvente at den sakte nedadgående trenden fortsetter inntil videre.
Det reiser imidlertid spørsmålet hvilke selskaper som er mest påvirket av høy inflasjon? Det er åpenbart ingen garanti for at et bestemt selskap vil prestere godt eller dårlig under et spesifikt sett av omstendigheter, men det er ofte brede trender som holder ganske sant gjennom forskjellige markedssykluser.
Vi skal også se på hvilke selskaper som har gjort det bra ut av denne siste perioden høy inflasjon, og som har blitt hardt rammet av stigende priser.
Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.
Inflasjonstapere
I perioder med høy inflasjon kan forbruket endre seg. Ettersom levekostnadene øker, henger ofte ikke lønn og lønn med, noe som betyr at husholdningene har mindre penger å bruke på tingene de liker.
Hva dette betyr er at de første kjøpene som går ut av vinduet er ting vi ikke gjør ha å kjøpe. Det gjelder ikke bare for husholdninger heller, det gjelder også for bedrifter.
Når det er press på kostnadene til en bedrifts forsyningskjede gjennom høyere engrospriser, eller de er under mye press for å betale sine ansatte mer, kan det bety at de trekker tilbake på utgifter der de kan, på områder som markedsføring og annonsering .
Her er noen eksempler på selskaper som har slitt den siste perioden med høy inflasjon.
Tekniske selskaper
Det er ikke nytt for noen at tech-sektoren har vært under mye press i 2022. Nesten alle selskaper i sektoren har sett aksjekursen deres hamret, med til og med giganter som Apple
Dette skjer av en rekke årsaker. For det første, med økte kostnader for husholdningene, ser Apple og Amazons detaljhandel et lavere nivå av etterspørsel etter varene deres. Dette betyr ikke nødvendigvis engang at forbrukere kjøper mindre, men de kan velge alternativer med lavere kostnader.
En kunde som oppgraderer sin iPhone kan velge mindre lagringsplass for å spare noen få dollar i måneden. Amazon-kunder kan kjøpe flere umerkede varer i stedet for å gå for de dyrere merkevarene.
Deres tjenestevirksomheter som strømme- og skytjenester kan bli påvirket på samme måte.
For teknologiselskaper som ikke selger fysiske produkter, kan det oppstå problemer når annonsører trekker seg tilbake. Selskaper som Meta og Alphabet henter en stor del av inntektene sine fra annonser.
Når forbrukervendte bedrifters inntekter faller eller de opplever økte kostnader, er reduksjon av markedsføringskostnadene ofte en av de første alternativene. I det siste kvartalsresultatet, Meta ga veiledning at de forventer å se en markant reduksjon i annonseinntekter av denne grunn.
Forbruker skjønn
På samme måte har forbrukeraksjer en tendens til å slite i perioder med høy inflasjon. Som navnet antyder, består denne sektoren av selskaper som selger ting som vi ikke spesifikt trenger.
De er fine å ha, vi nyter dem, men de er skjønnsmessige.
Et godt eksempel på en industri innenfor denne sektoren er biler og lastebiler. Selskaper som Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) og General Motors
Dette har blitt mer komplisert av forsyningskjedeproblemene etter Covid, men det har også holdt seg gjennom andre perioder med høy inflasjon. I de fleste tilfeller er det å bytte en bil noe som ofte kan utsettes et år eller så når det er tøffe tider.
Andre eksempler i denne sektoren inkluderer Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) og Sony (-34.73%).
I hovedsak vil enhver virksomhet som tilbyr produkter eller tjenester som forbrukere kan gå uten eller utsette, finne seg selv i kampbyen når høy inflasjon rammer.
Noe som bringer oss videre til selskaper og sektorer som har en tendens til å prestere godt, eller i det minste holde seg bedre i perioder med høy inflasjon.
Inflasjonsvinnere
Stigende priser kan virke som et stort problem for nesten alle, men det er visse sektorer av økonomien som gjør det mye bedre enn andre. I løpet av det siste året har vi sett noen lærebokeksempler spille ut, selv om forholdene har vært uvanlige på baksiden av Covid og krig i Ukraina.
Energi
Det mest åpenbare eksemplet i år har vært energiprodusentene. Store oljeselskaper har hentet inn fortjenesten ettersom prisen på råolje nådde nye høyder. Ja, det har vært faktorer som Ukraina-krigen som har forstørret dette, men det samme kan sies gjennom de fleste perioder med høy inflasjon.
Det er fordi olje og energi er ikke-omsettelige utgifter. Vi må ha lys og varme på i hjemmene våre. Vi må fylle bilene våre med bensin for å komme oss på jobb. Bedrifter må fortsette å betale energiregningene og drive fabrikkene sine.
Det betyr at energiprodusenter har etterspørsel etter produktene sine gjennom en hvilken som helst periode av syklusen.
Listen over mottakere i år inkluderer alle de store navnene du kan forvente. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Forbrukerstifter
Hvis diskresjonære forbrukere har en tendens til å prestere dårlig under høy inflasjon, er det fornuftig at det motsatte, forbruksvarer, vil fungere relativt bra. Og det gjør det.
I motsetning til skjønnsmessige utgifter, er stifter varer og tjenester som forbrukere vil fortsette å kjøpe uavhengig av det økonomiske miljøet. Etterspørselen etter ting som dagligvarer, hygieneprodukter og til og med tobakk faller alle inn i denne kategorien.
Selv om forbruksvaner kan endre seg litt, er de ikke like utsatt for endringer som andre bransjer. Noen eksempler på forbruksvarer som har holdt seg bedre enn det totale markedet inkluderer Coca-Cola (+2.41%), Unilever
Denne sektoren kommer ikke nødvendigvis til å gi massive gevinster under lavkonjunkturer eller perioder med høy inflasjon, men den kan vise seg å være en vinner i den forstand at den er noe beskyttet mot virkningen av stigende priser.
Alternative eiendeler
I tillegg til vinnere i aksjemarkedet, er det alternative eiendeler som også ofte brukes for å beskytte mot inflasjon. Den mest tradisjonelle og allment kjente av disse er gull, samt andre edle metaller som sølv, platina og palladium.
Disse blir ofte sett på som et sikkert lager av rikdom, og investorer kan strømme til dem når inflasjonen begynner å snike seg oppover.
På samme måte er varer. Disse er sterkt knyttet til forbruksvarer, og de har en tendens til å utgjøre råingrediensene i de ferdige produktene til disse selskapene. Eksempler på varer inkluderer olje, hvete, svinekjøtt og soyabønner.
Fordi etterspørselen etter disse forblir ganske stabil, har prisene en tendens til å følge inflasjonen mye tettere enn andre eiendeler.
Til slutt, Treasury Inflation Protected Secury (TIPS) er en mer moderne oppfinnelse, men en som kan være like nyttig som en inflasjonssikring. Dette er amerikanske statsobligasjoner som betaler en margin over inflasjonen, slik at avkastningen kan øke etter hvert som inflasjonen går opp.
Hvordan investorer kan tjene på inflasjonsvinnere
Så du kan se at selv i tider med økonomisk krise og rekordhøy inflasjon, er det vinnere å finne. Utfordringen er å identifisere dem blant havet av data og overskrifter som kan få det til å virke nesten umulig.
Det er en kontinuerlig utfordring for investorer, og det er grunnen til at vi bruker AI til å drive mange av investeringssettene våre. Spesielt for investorer som ønsker å investere i miljøer med høy inflasjon, har vi til og med laget sett designet for å gjøre nettopp det.
Vår Inflasjonsbeskyttelsessett bruker AI til å forutsi den ukentlige ytelsen til en rekke investeringer som tradisjonelt har holdt seg godt opp mot inflasjonen. Som vi skissert ovenfor, er disse TIPS, gull og andre edle metaller og råvarer (som råolje).
Hver uke projiserer vår AI ytelsen og volatiliteten til disse eiendelene, og rebalanserer deretter porteføljen automatisk med sikte på å gi den beste risikojusterte ytelsen.
Det er bare ett eksempel på den typen sofistikerte AI-drevne investeringsstrategier som vi har gjort tilgjengelig for alle.
Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/