Hvor vil amerikanerne bruke sin neste dollar? Administrerende direktører blir bekymret

På hvilket tidspunkt sier forbrukerne at nok er nok når det gjelder å betale mer for varer og tjenester?

Spørsmålet er oppe i hodet for C-suite-ledere, uavhengig av bransje, ettersom inflasjonen stiger til nivåer som ikke er sett på flere tiår. Og når inntjeningssesongen begynner, er det også bekymringene for å balansere de økende kostnadene og forbrukeren.

"Enten kommer bedrifter til å tjene mye mindre penger, eller så vil de øke prisene," RH Administrerende direktør Gary Friedman sa på selskapets resultatoppfordring 30. mars. «Jeg tror ikke noen virkelig forstår hvor høye prisene kommer til å gå overalt. … jeg tror det kommer til å løpe forbi forbrukeren, og jeg tror vi kommer til å være i et vanskelig område.»

Forbrukerpriser steg 8.5 % fra for ett år siden i mars, I følge Arbeidsavdelingens data. Disse dataene reflekterer en økning som USA ikke har sett siden slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet, med kjerneinflasjon som den varmeste siden august 1982. Produsentens prisindeks, som måler hva grossister betaler, postet sin største økning år over år på rekord, opp 11.3 % i mars.

Så langt i 2022 har ikke stigende priser bremset forbrukerne nevneverdig. Detaljhandelsforbruket fra år til år økte med 17.6 % gjennom februar, ifølge handelsdepartementet, og utgiftene i januar var revidert opp til en økning på 4.9 %, godt over det opprinnelige anslaget på 3.8 %.

Den fortsatt sterke etterspørselen gir en mulighet for mange selskaper til å kompensere for den økte prisen de har sett for materialer og forsyningskjedekostnader ved å sende den videre til kundene.

Nike økte sine forventninger til bruttomarginen med minst 150 basispunkter sammenlignet med året før på grunn av "fordelene ved strategisk prising," sa finansdirektør Matt Friend på selskapets siste inntjeningsoppslag 21. mars.

Conagra rapporterte at dets organiske salg økte med 6 % i det siste kvartalet, selv om volumet falt med 2.6 %. Grunnen til det? Pris/miks var opp 8.6 %. Finansdirektør Dave Marberger sa på selskapets inntjeningssamtale med analytikere den 7. april at volumnedgangen var "hovedsakelig på grunn av elastisitetseffektene av prisøkningene."

Et varmt arbeidsmarked, lav arbeidsledighet og en historisk høy sparerate har drevet amerikanerne, noe som gjør dem mer villige til å betale høyere priser for varer og tjenester. Men mens lønningene har vokst, har de ikke holdt tritt med inflasjonen. Realinntektene økte med 5.6 % fra for ett år siden, mens den reelle gjennomsnittlige timefortjenesten hadde en sesongjustert nedgang på 0.8 % forrige måned, ifølge data fra Bureau of Labor Statistics.

Det er tegn på at forbrukerstyrken blir svakere, og starter med en nøkkelinntekt lest fra bruktbilmarkedet på mandag.

Bil Max så sine bruktbilenheter falle med 6.5 % i det siste kvartalet, selv om bruktbilinntektene steg med 32.6 % på grunn av gjennomsnittlige salgspriser som skjøt i været. Selskapet siterte en rekke makrofaktorer for hvorfor salget falt, inkludert "fallende forbrukertillit, den Omicron-drevne økningen i covid-tilfeller, rimelige kjøretøyer og bortfall av stimulansfordeler utbetalt i perioden før."

Førtiåtte prosent av amerikanerne sa at de tenker på å øke prisene hele tiden, ifølge a CNBC-undersøkelse utgitt forrige uke. Videre sa 75 % at de er bekymret for at høyere priser vil tvinge dem til å revurdere sine økonomiske valg i løpet av de kommende månedene.

For å bekjempe høyere priser, er det flere ting som amerikanerne sier de gjør. 35 prosent sa at de har kuttet ned på å spise ute de siste seks månedene, mens 29 % sa at de har kansellert et månedlig abonnement og XNUMX % ble tvunget til å kansellere en reise eller ferie.

På toppen av det sa 32 % at de allerede har byttet fra et merkevareprodukt til en generisk versjon.

Historisk sett har høyinntekter vært en trygg havn for bedrifter når det gjelder å fortsette å bruke selv gjennom vanskelige tider. Men til og med 68 % av de spurte med inntekter på $100,000 XNUMX indikerte at de er det bekymret for høyere priser som får dem til å endre økonomiske beslutninger.

Chipotle Mexican Grill Administrerende direktør Brian Niccol sa på CNBCs "Closing Bell" på fredag ​​at selv om selskapet "fortsetter å se styrke i forbrukeren," at han tror "de kommer til å fortsette å være mer diskriminerende fremover når de bestemmer hvordan de skal bruke pengene sine."

«Dataene våre forteller oss at folk tenker to ganger på hvor langt de vil kjøre, hvor ofte de vil kjøre; de tenker også to ganger på om de vil bruke pengene sine på en restaurantopplevelse eller en underholdningsopplevelse,» sa Niccol. "Jeg tror bare det blir mer en, vil jeg si, bevisst beslutning om hvordan de skal velge å bruke sin neste dollar sammenlignet med kanskje et par måneder siden."

Niccol sa at Chipotle, som tidligere sa at den hevet prisene med omtrent 6 % så langt i år, noe som resulterte i at kunder betaler omtrent 10 % mer for bestillingene sine enn for et år siden, har «prissettingskraften til å ta prisene når vi trenger det». Imidlertid bemerket han også at han "ville elske å slippe å fortsette å ta prisen, men vi må se hvordan alt utfolder seg fremover."

CNBC-undersøkelser tyder på at S&P 500-selskaper forventes å vise en inntektsvekst på 6.4 % i første kvartal 2022 og 6.8 % i andre kvartal, noe som til slutt fører til en vekst på rundt 10 % i andre halvdel av året. Men det er i stor grad drevet av energisektoren, som anslås å ha en inntektsvekst på 233.5 % i første kvartal.

Til sammenligning anslås dagligvare- og forbrukssektorene å ha en inntjeningsvekst på 1.9 % og -11.9 % i første kvartal, en varsler om at forbruket og etterspørselen i Covid-tiden endelig kan treffe en vegg.