Der BlackRock ser 'enorme' markedsmuligheter for ETF-investorer i 2023 etter skade på aksjer, obligasjoner

Ettersom investorer vurderer skaden påført på formuesprisene av stigende renter i 2022, bør et miljø med høyere renter favorisere verdibaserte aksjer i 2023, mens obligasjoner tilbyr «enorme» inntektsmuligheter, ifølge BlackRocks Gargi Chaudhuri, leder for iShares-investeringer. strategi for Amerika.

"Vi har sannsynligvis ikke sett bunnen i aksjemarkedet ennå," sa Chaudhuri i et telefonintervju. "Historisk, når du tenkte på å kjøpe dip, tenkte du på å kjøpe teknologi."

Så forestillingen om at verdiaksjer kan gi bedre resultater neste år er «en avgang fra et tiår med vekstlederskap», ifølge et notat onsdag fra Chaudhuri som gir investorer en guide til 2023. Mens investorer vurderer virkningen av Federal Reserves renteøkninger på aksjemarkedet, og potensielt allokere mer til aksjer, er verdiaksjer et område som burde klare seg relativt bra, sa hun på telefon.

Investorer kan vurdere iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
og iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
som alternativer, foreslo Chaudhuri.

"Vi har beveget oss bort fra en verden med lave til negative realrenter til en verden med høyere renter," sa hun. Investorer bør tenke på "hvilke deler av aksjemarkedet som kommer til å trives i et positivt og vedvarende høyere renteregime, og det peker faktisk på verdi."

På dette tidspunktet virker det usannsynlig at Fed i løpet av de neste tre til seks månedene "plutselig vil snu og begynne å kutte renten," sa hun. Sentralbanken har aggressivt hevet rentene for å bekjempe høy inflasjon, stigninger som noen investorer bekymrer seg for kan lede USA inn i en resesjon.

Småselskapsaksjer?

Mens Chaudhuri foreløpig forventer at en resesjon er sannsynlig i 2023, sa hun at investorer som tror at Fed kan "konstruere en myk landing" for den amerikanske økonomien, kan vurdere å kjøpe små aksjer i stedet for vekstaksjer i et regime med høyere renter.

Hun pekte på iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
som et alternativ. Aksjene i ETF er ned 11.1 % i år til og med november, ifølge FactSet-data. Det sammenlignes med et fall på 14.4 % i samme periode for S&P 500-indeksen, som Chaudhuri beskrev som "veldig sterkt orientert mot teknologiselskaper."

Å tenke nytt på bånd

Investorer bør vurdere å "omtenke rollen til obligasjoner" i investeringsporteføljene deres i 2023, ifølge Chaudhuris notat, som siterte iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
SJENERT,
+ 0.22%,
iShares 1-5 Years Investment Grade Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
og iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
som potensielle kjøpsmuligheter.

I likhet med aksjer har obligasjoner blitt skadet av stigende renter i 2022.

"Reprising av avkastning og avkastning på inntekt har virkelig skapt en enorm, helt ekstraordinær mulighet i obligasjonsmarkedet," sa Chaudhuri på telefon. "Investorer må revurdere rollen til obligasjoner i deres portefølje som et resultat av inntekt."

For eksempel kan investorer nå være i stand til å allokere mer av porteføljen sin til obligasjoner for å oppnå en avkastning på 6.5 % sammenlignet med 2015, et diagram i notatet hennes viser.

I 2015 måtte investorer gå "mye lenger ut i risikospekteret" for en avkastning på 6.5 %, potensielt ved å eie flere søppelobligasjoner eller aksjer, sa hun på telefon.

Høy inflasjon

Når det gjelder økningen i levekostnadene i år, forventer BlackRock at det er usannsynlig at kjerneinflasjonen vil falle tilbake til pre-pandeminivåer på under 2 %, selv om det letter.

Mens investorer tilpasser seg å «leve med inflasjon», indikerte Chaudhuri i notatet at iShares TIPS Bond ETF
TIPS,
+ 1.07%
og iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
kan gi eksponering mot aksjer som historisk sett er "attraktive i et høyere inflasjonsregime." Hun siterte også iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
som et investeringsalternativ midt i høy inflasjon.

Som vanlig, her er din titt på de beste og laveste ETF-ene den siste uken til og med onsdag, ifølge FactSet-data.

Det gode…

...og det dårlige

Ukentlig ETF leser