Hvor Amazon er på vei i helse etter Amazon Care-feilen

Få frem nok en feil i helsevesenet for Amazon, en av de ultimate markedsforstyrrerne.

For det første endte den mye hypede innsatsen med JPMorgan og Berkshire Hathaway for å reformere helsevesenet, Haven, sitt korte liv.

Nå, Amazon Care, sin innsats for å takle telemedisin og primæromsorg for arbeidsgivermarkedet på landsbasis – som Amazon selv utbasunerte som får flere og flere kunder – blir lagt ned.
Er det alt beviset vi trengte på hva mange mennesker har sagt gjennom årene: helsevesenet er bare vanskeligere å forstyrre enn de fleste bransjer?

Kanskje ikke, selv om det kanskje er et signal om en endring i tilnærmingen til hvordan Amazon vil forsøke å sluke flere markedsandeler for helseindustrien. Nedleggelsen av Amazon Care kan komme tilbake til et enkelt valg som selskaper, spesielt de med mye penger, må ta når det gjelder å bryte seg inn i nye markeder: bygge eller kjøpe?

For noen overvåkere av helsesektoren er det ingen overraskelse at Amazon Care forsvinner som en frittstående enhet. Da Amazon tok beslutningen i juli om å kjøpe primærhelseselskap En medisinsk, som gjør det Amazon Care til slutt håpet å gjøre på landsbasis, var det skriften på veggen at noe kom til å endre seg. Og for et kontantrikt selskap som leter etter muligheter til å kjøpe seg inn i et aksjemarked som hadde presset ned verdien av nylig offentlige helseselskaper – One Medical hadde handlet så høyt som 58 dollar i 2021 og Amazon annonserte planer om å kjøpe det for 18 dollar per aksje – Amazon kan ha vært mer opportunistisk enn noe annet når det gjelder å planlegge neste fase av fremtidens helse.

Å kjøpe seg inn i et marked hvor det vil ha mer andel og hvor det krever fysisk tilstedeværelse er ikke nytt for Amazon, og det er heller ikke å være opportunistisk i timingen. Som Amazons oppkjøp av Whole Foods når femårsgrensen, er det verdt å huske at Amazons aksjer gikk like mye opp i verdi den dagen de annonserte oppkjøpet av Whole Foods som kjøpesummen for den da urolige high-end kjøpmannen.

"Det er ikke overraskende at de legger det ned," sa Sari Kaganoff, daglig leder for rådgivning i Rock Health, som investerer som en VC i helsestart-ups og har en helserådgivnings- og forskningsavdeling. "Deres visjon har alltid vært å ha en integrert primærhelsetjeneste, og nå vil den ha en bedre løsning enn det de kunne bygge," sa Kaganoff.

Det var kanskje litt overraskende at Amazon annonserte nedleggelsen før One Medical-avtalen til og med ble avsluttet, men One Medical har mange flere markeder, mange flere kontorer og mange flere selskaper som er kunder enn Amazon noen gang gjorde (det måtte skryte av å signere opp Whole Foods, som det eier, som en klient for Amazon Care). Kanskje også overraskende: det ventet ikke med å rebrande One Medical som en del av Amazon Care. PillPack, oppkjøpet i apotekområdet, har fortsatt et merke, men er nå foldet i Amazon Pharmacy.

Etter Amazons egen regning var Amazon Care en fiasko, i det minste i vilkårene som ble formidlet i det interne notatet som ble gitt til pressen om lukketheten. Det er ingen tvil om at det slet med problemet med å bygge opp en personlig omsorgskomponent over hele landet, bemanne opp i en sektor der den har begrenset historie, og få bedriftskunder til å logge seg på. Selv om telemedisin er et godt tilbud, er det ikke en komplett løsning for helsetjenester, og Amazon ville ha måttet øke investeringene betraktelig for å bygge en ekte nasjonal hybrid helsetjenestepraksis med nettsteder og leger og klinikker.

Til slutt, la oss si at Amazon Care var en testkjøring for en bedrift, og når Amazon lærte nok til å vite hva de ville på lang sikt, kjøpte det det bedre selskapet på et tidspunkt da verdien var redusert.

"Jeg tror ikke de mislyktes, fordi One Medical er flott," sa Kaganoff.

Amazon lærte en lekse som har påvirket formuen til mange helseforstyrrende aktører de siste årene: det er vanskelig å få en frittstående oppstart til å fungere i sektoren – selv om du er et av de rikeste selskapene i verden – konsolidering er i økende grad måten å gå.

"Amazon Care var ikke annerledes enn noen annen frittstående helseoppstart når det gjelder behov for å bli konsolidert," sa Kaganoff. "De lekte litt med det," la hun til, nok til å vite at ambisjonene deres forblir validerte på markedet, men bare ikke veien dit.

"En av måtene vi har jobbet mot denne visjonen de siste årene har vært med vårt akutte og primære omsorgstilbud, Amazon Care. I løpet av den tiden har vi samlet inn og lyttet til omfattende tilbakemeldinger fra våre bedriftskunder og deres ansatte, og utviklet tjenesten for å kontinuerlig forbedre opplevelsen for kundene. Til tross for denne innsatsen har vi imidlertid bestemt at Amazon Care ikke er den riktige langsiktige løsningen for våre bedriftskunder, heter det i det interne notatet.

Mens Amazons helseinnsats de siste årene har vært assosiert med direkte kamper for å løse nyere helseforstyrrere (f.eks. Amazon Care vs. teladoc), Wall Street-analytikere har sagt at markedet burde bekymre seg mer om at Amazon foretar en rekke oppkjøp som taler til bredere mål.

Det er det som ser ut til å skje.

Amazon er ennå ikke ferdig med å skyve pengene sine rundt med å kjøpe mer innen helsevesenet, med nyere overskrifter rapportering det er blant budgivere for Signify Helse, som har en overlapping med Iora Health-virksomheten til One Medical, fokusert på et mer komplisert, Medicare-sentrisk marked enn standard nasjonal omsorgspraksis. 

Det er klart at Amazon fortsatt planlegger å være en formidabel aktør innen helsevesenet. Den kan utnytte sin evne til å tilpasse tilbudene sine, koble seg til apoteket og til slutt utgjøre en trussel mot mange andre detaljhandelsgiganter som har som mål å øke helsevesenet. Walmart kjøpte telehelseselskapet MeMD i 2021; CVS, som allerede tilbyr telemedisin gjennom en avtale med Amerikansk vel, er en annen ryktet budgiver for Signify; og Walgreens har VillageMD og åpner opp hundrevis av kontorer i markeder rundt om i landet.

Den detaljhandelsforstyrrelsen kommer bare til å vokse, av en bunnlinje grunn. Når du ser på andelen av lommeboken, fra forbrukere til arbeidsgivere, er helsesektoren en stor del av utgiftene. Amazon er allerede i nesten hver eneste del av lommeboken, kanskje ikke bank (selv om den har kredittkort).

Hva er den største delen av markedet de ikke er i?

"Det er helsevesen, og de har allerede så mange ting som er forbrukerhelseorientert, det er bare fornuftig å gå stort innen helsevesenet," sa Kaganoff.

Når Haven - hvilken oppløst etter tre år - Debuterte med stor fanfare, folk trodde den kombinerte makten til Berkshire Hathaway, JPMorgan og Amazon kunne resultere i en betydelig kostnadsreduksjon i hele helsevesenet som Warren Buffett har kalt en bendelorm på nasjonaløkonomien.

Og det er fortsatt en del av historien. Alt Amazon gjør handler delvis om å redusere kostnadene og øke effektiviteten. "Bedre omsorg til en lavere kostnad," er hva Cano Helse Administrerende direktør Marlow Hernandez fortalte CNBC forrige uke er paradigmeskiftet for alle spillere i rommet.

Amazons internettvirksomhet for forbrukere kan være den ultimate innen transaksjonsforstyrrelser, men transaksjonssystemet for helsevesenet er truet og folk ønsker ikke å behandle det som bare en annen form for detaljhandel. "Det pasienter har etterspurt er den integrerte plattformen der de kan bygge relasjoner og ikke lenger være et nummer," sa Hernandez.

Det blir referert til som verdibasert omsorg - og kanskje det er et tegn på hvor rotete det amerikanske helsevesenet er at "verdi" for pasienten er en ny idé - og det fører til mye konsolidering. Hernandez anslår at markedet for primærpleie vil vokse fra 1.8 billioner dollar til 3.7 billioner dollar innen 2030.

Og det taler til det underliggende målet for ethvert stort selskap som Amazon og dets rivaler.

"Jeg tror det bare er markedsandeler," sa Kaganoff.

Slutten på Amazon Care virket brå. Men ettersom Amazon går fra primæromsorg, til mer komplisert omsorg, og potensielt til og med kronisk omsorg – og kombinerer apotek og reseptfrie medisiner med alle tilbudene sine – alle fra private helsestart-ups til Teladoc til detaljhandelskonkurrenter og helsevesenet sittende bør fortsette å bekymre seg. Amazon Cares fiasko kan ha kostet og kan ha kommet som en overraskelse, selv for noen innen Amazon, men det selskapet til slutt kjøper og bygger videre kan fortsatt gjøre det til den sterkere forstyrreren.