Når vil Fed slutte å heve renten? 'Endepris' kan fortsatt være langt unna

Onsdag leverte Fed den fjerde strake økningen i sin referanserente, en økning på tre kvart prosentpoeng som gjenspeiler en økning av samme størrelse i juni. Det er den raskeste innstrammingen i pengepolitikken siden 1981, og sentralbanken signaliserte at flere økninger skulle komme.

Teknisk sett er terminaltaksten definert som topppunktet hvor referanserenten – federal funds-renten – vil stå i ro før sentralbanken begynner årimme den tilbake.

Denne terminalprisen er ikke bare et tall, men et planleggingspunkt for en usikker tid, sier eksperter. Det er fordi den føderale fondsrenten har alle slags økonomiske konsekvenser. For husholdninger kan kursen direkte eller indirekte påvirke prisene på kredittkort, sparekontoer, billån og boliglån.

Her er rubbet: det er stille et åpent spørsmål hvor høyt Fed må gå med renteøkninger og når den kommer dit.

Det kompliserer beslutningene folk må ta hvis de vurderer om de skal gå videre med store billettkjøp som biler og hus.

Så hva med spøkelset til en ny lavkonjunktur? Den amerikanske sentralbankens styreleder Jerome Powell sa onsdag at han gjør det ikke tror den amerikanske økonomien er i resesjon akkurat nå.

I juni, Fed-medlemmer med blyant i målet å få referanserenten nær 3.5 % i år og nær 4 % neste år. Den siste renteøkningen bringer området til 2.25 % til 2.5 %.

På onsdagens pressekonferanse understreket Powell at Fed i hovedsak skriver med en blyant – ikke satt i stein – målet om å nå 3.5 % ved årets slutt.

«Så hvor skal vi med dette? Jeg tror at [Federal Open Market Committee] stort sett føler at vi trenger å få politikken til minst et moderat restriktivt nivå," sa Powell, og la senere til at den "moderat restriktive" vendingen kan oversettes til "et sted mellom 3% og 3.5 %."

Powell nektet å si hvor han personlig mener renten bør lande, men han bemerket at Fed vil ha oppdaterte anslag på septembermøtet når den fordøyer flere økonomiske data.

Det endelige målet er å oppnå inflasjonsrater på rundt 2 %, sa Powell.

De ulike inflasjonsmålerne, og den bredere forbrukerstemningen på høye kostnader, viser at det er en vei å gå.

I juni steg levekostnadene 9.1% år over år, ifølge Bureau of Labor Statistics' forbrukerprisindeks. Feds foretrukne lesning av inflasjon viste en 6.3 % oppgang i mai.

Fra et planleggingssynspunkt er det ulike grunner til at det ville være nyttig å vite hvor langt Fed kommer til å gå med sin terminalrente, sa økonom Mark Witte, professor ved Northwestern University.

For eksempel vil en potensiell boligkjøper kanskje vite hvilke boliglånsrenter de vil møte hvis de kjøper et hus nå, eller hvis de venter til prisene avkjøles.

Det er en "urimelig forventning" å tro at sentralbanken kan telegrafere hendelsesforløpet, la Witte til.

Det er fortsatt så mange spørsmålstegn, bemerket han - som hva BA.5 omicron COVID-19-subvarianten vil bety for økonomien eller hvordan Russlands invasjon av Ukraina vil fortsette å påvirke råoljeprisene. "Det er mye som vil bli kjent som er ukjent nå," sa han.

Det amerikanske aksjemarkedet avsluttet kraftig opp onsdag, etter Fed-kunngjøringen. Til tross for dype skred siden renteoppgangene startet i mars, har aksjemarkedene gjort det presterte sterkt på dager da Fed annonserte renteøkninger.

For folk som ser på sine egne porteføljer og budsjetter, er det viktig for folk å forstå de brede økonomiske forholdene uten å miste sine egne økonomiske evner og planer av syne.

"Det er naturlig for hverdagsinvestorer å lure på når disse renteøkningene vil stoppe," sa Katie Perry, daglig leder for investor relations innovation ved investeringsplattformen Public.com.

Likevel la hun til, "Det handler mindre om å time en potensiell fremtidig begivenhet enn det handler om å forstå begrunnelsen bak Fed-renteøkninger, implikasjoner på økonomien og å sikre at porteføljen din er på linje med din personlige risikotoleranse og mål."

Lær hvordan du rister opp din økonomiske rutine på Beste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Bli med Carrie Schwab, president for Charles Schwab Foundation.